Mengapa Sekarang Masih Waktu Terbaik untuk Mendapatkan Hipotek
Hasil rebound setelah Donald Trump memenangkan pemilihan presiden 2016 . Investor merasa pemotongan pajaknya akan menciptakan lapangan kerja dan meningkatkan perekonomian. Saat itulah investor beralih ke saham dan investasi real estat.
Pada 16 Desember 2016, tarif naik menjadi 2,6 persen. Itu lebih tinggi dari 2,24 persen pada awal 2016.
Harga juga naik karena Federal Reserve menaikkan suku bunga Fed pada 14 Desember 2016. The Fed mengharapkan untuk menaikkan suku bunga fed rate beberapa kali pada tahun 2017. Untuk rinciannya, lihat Kapan Will Interest Rates Naik?
Tagihan, obligasi, dan surat utang Treasury AS secara langsung memengaruhi suku bunga hipotek suku bunga tetap. Bagaimana? Ketika hasil Treasury naik, begitu juga suku bunga. Itu karena investor yang menginginkan pengembalian stabil dan stabil membandingkan tingkat bunga dari semua produk pendapatan tetap . Ini termasuk Treasurys, sertifikat deposito dan dana pasar uang . Mereka juga termasuk pinjaman rumah dan obligasi korporasi . Semua imbal hasil obligasi dipengaruhi oleh imbal hasil Treasury karena bersaing untuk jenis investor yang sama.
Catatan Treasury adalah yang paling aman sejak pemerintah AS menjaminnya. CD dan dana pasar uang sedikit lebih berisiko karena tidak dijamin.
Untuk mengimbangi risiko yang lebih tinggi, mereka menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi. Untuk lebih lanjut, lihat The Day a Money Market Fund Hampir Went Broke.
Hipotek menawarkan laba yang lebih tinggi untuk lebih banyak risiko. Investor membeli sekuritas yang didukung oleh nilai pinjaman rumah. Ini disebut sekuritas berbasis mortgage . Ketika hasil Treasury naik, bank mengenakan suku bunga yang lebih tinggi untuk hipotek.
Investor dalam sekuritas yang didukung hipotek kemudian menuntut tingkat yang lebih tinggi. Mereka menginginkan kompensasi untuk risiko yang lebih besar.
Mereka yang menginginkan pengembalian lebih tinggi membeli obligasi korporasi. Lembaga pemeringkat seperti perusahaan kelas Standar dan Poor dan obligasi mereka pada tingkat risiko. Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana Harga Obligasi Mempengaruhi Suku Bunga Hipotek .
Hasil Tresuri Hanya Mempengaruhi Suku Bunga Pinjaman Tingkat Bunga Tetap
Penting untuk mengetahui bahwa hasil Treasury hanya mempengaruhi hipotek dengan peringkat tetap. Catatan 10 tahun mempengaruhi pinjaman konvensional 15 tahun sementara obligasi 30 tahun mempengaruhi pinjaman 30 tahun.
Suku bunga dana mempengaruhi tingkat hipotik yang dapat disesuaikan . Federal Reserve menetapkan target untuk suku bunga fed fund. Ini adalah tarif yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman semalam yang diperlukan untuk mempertahankan persyaratan cadangan mereka. Suku bunga fed funds mempengaruhi LIBOR . Itu adalah tarif yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman satu, tiga dan enam bulan. Itu juga mempengaruhi tingkat prima . Itulah tarif yang dikenakan bank kepada pelanggan terbaik mereka. Karena alasan ini, tingkat suku bunga fed mempengaruhi tingkat suku bunga yang disesuaikan. Ini biasanya diatur ulang secara teratur. Inilah Historical Fund Funds Rate .
Bagaimana Cara Kerja Treasury Notes?
Departemen Keuangan AS menjual tagihan, surat utang dan obligasi untuk membayar utang AS .
Ini mengeluarkan catatan dalam dua, tiga, lima dan 10 tahun. Obligasi diterbitkan dalam 30 tahun. Tagihan diterbitkan dalam waktu satu tahun atau kurang. Orang-orang juga merujuk pada jaminan Treasury sebagai obligasi, produk Treasury atau Treasury. Catatan 10 tahun adalah produk yang paling populer.
Departemen Keuangan menjual obligasi pada lelang. Ini menetapkan nilai wajah tetap dan suku bunga untuk setiap obligasi. Jika ada banyak permintaan untuk Treasurys, mereka akan pergi ke penawar tertinggi dengan harga di atas nilai nominal. Itu menurunkan imbal hasil atau pengembalian total investasi. Itu karena penawar harus membayar lebih untuk menerima tingkat bunga yang dinyatakan. Jika tidak banyak permintaan, bidder akan membayar kurang dari nilai nominalnya. Itu meningkatkan hasil. Penawar membayar lebih sedikit untuk menerima suku bunga yang disebutkan. Itulah sebabnya hasil selalu bergerak berlawanan arah dengan harga Treasury.
Untuk lebih lanjut, lihat Mengapa Harga Obligasi dan Imbal Hasil Obligasi Bergerak dalam Arah yang Berbeda?
Hasil catatan Treasury berubah setiap hari. Itu karena investor menjualnya kembali di pasar sekunder . Ketika tidak banyak permintaan, harga obligasi akan turun. Hasil panen meningkat untuk mengimbangi. Itu membuatnya lebih mahal untuk membeli rumah karena suku bunga kredit naik. Pembeli harus membayar lebih untuk hipotek mereka, jadi mereka terpaksa membeli rumah yang lebih murah. Itu membuat pembangun menurunkan harga rumah. Karena konstruksi rumah adalah komponen produk domestik bruto , maka harga rumah yang lebih rendah memperlambat pertumbuhan ekonomi .
Hasil rendah pada Treasurys berarti tingkat yang lebih rendah pada hipotek. Pembeli rumah dapat membeli rumah yang lebih besar. Permintaan meningkat merangsang pasar real estat. Itu meningkatkan ekonomi. Tarif yang lebih rendah juga memungkinkan pemilik rumah untuk membayar hipotek kedua . Mereka akan menggunakan uang itu untuk perbaikan rumah, atau untuk membeli lebih banyak produk konsumen. Keduanya menstimulasi ekonomi.
Ketika Harga Pertama Turun ke Level 200 Tahun
Pada 1 Juni 2012, imbal hasil surat Treasury 10-tahun turun sebentar selama perdagangan intraday ke 1,442 persen, terendah dalam 200 tahun. Pada akhir hari, kurs ditutup sedikit lebih tinggi, pada 1,47 persen.
Mengapa imbal hasilnya sangat rendah? Investor panik ketika laporan pekerjaan datang lebih rendah dari yang diharapkan. Mereka juga khawatir tentang krisis utang zona euro . Mereka menjual saham, mendorong Dow menurunkan 275 poin. Mereka menempatkan uang mereka ke dalam satu-satunya safe haven, catatan Treasury AS. Emas, safe haven pada 2011, turun berkat pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah di China dan negara-negara berkembang lainnya.
Investor masih belum pulih kepercayaan mereka dari crash pasar saham tahun 2008 . Juga, mereka gelisah bahwa pemerintah federal akan membiarkan ekonomi jatuh dari tebing fiskal . Tambahkan ketidakpastian di sekitar tahun pemilihan presiden, dan Anda memiliki situasi yang mungkin tidak akan terjadi selama 200 tahun lagi.
Imbal hasil naik lebih dari 75 persen, menjadi 2,98 persen antara Mei dan September 2013. Imbal hasil mulai naik setelah the Fed mengumumkan akan mengurangi pembelian Treasury dan sekuritas lainnya. The Fed telah membeli $ 85 miliar sebulan sejak September 2011. Ini adalah bagian dari program pelonggaran kuantitatif .