Bagaimana Metode Akuntansi Mungkin Telah Menyebabkan Resesi Besar
Metode alternatif disebut akuntansi biaya historis. Itu membuat nilai aset pada buku-buku di tingkat aslinya.
Ini seperti mengasuransikan nilai yang terdepresiasi dari mobil Anda.
Bagaimana itu bekerja
Pada akhir setiap tahun fiskal , perusahaan harus melaporkan berapa banyak setiap aset bernilai dalam laporan keuangannya. Sangat mudah bagi akuntan untuk memperkirakan nilai pasar jika pedagang membeli dan menjual jenis aset tersebut sering.
Contoh yang baik adalah catatan Treasury 10 tahun . Akuntan merepresi aset tersebut sesuai dengan kurs yang dikutip di pasar. Jika tingkat imbal hasil Treasury naik sepanjang tahun, akuntan harus menandai nilai dari catatan. Catatan bahwa bank memegang tidak membayar bunga sebanyak catatan baru. Jika perusahaan menjual obligasi, itu akan menerima lebih sedikit daripada yang dibayarkan untuk itu. Nilai-nilai catatan Treasury diterbitkan dalam pers keuangan setiap hari kerja.
Menandai ke pasar lebih sulit untuk aset yang tidak likuid . Pengontrol harus memperkirakan nilai apa yang akan diperoleh jika aset dapat dijual. Contohnya adalah hipotek rumah.
Akuntan harus menentukan berapa nilai hipotek itu jika perusahaan menjualnya ke bank lain. Itu tergantung pada seberapa besar kemungkinan peminjam akan melakukan semua pembayaran.
Untuk memperkirakan nilai aset yang tidak likuid, pengontrol dapat memilih dari dua metode lainnya. Yang pertama disebut metode risiko default.
Ini menggabungkan probabilitas bahwa aset tersebut tidak layak nilai aslinya. Untuk hipotek rumah, akuntan akan melihat skor kredit peminjam. Jika skornya rendah, ada kemungkinan lebih tinggi bahwa hipotek tidak akan dilunasi. Akuntan akan mendiskon nilai asli dengan risiko persen bahwa peminjam akan gagal bayar.
Metode kedua disebut risiko suku bunga. Ini menggabungkan nilai aset dibandingkan dengan aset serupa. Misalnya, katakanlah aset adalah obligasi . Jika suku bunga naik, maka obligasi harus ditandai ke bawah. Itu karena pembeli potensial akan membayar lebih sedikit untuk obligasi yang menawarkan pengembalian yang lebih rendah. Tetapi tidak ada pasar cair untuk obligasi ini seperti yang ada untuk catatan Treasury. Akibatnya, akuntan akan mulai dengan nilai obligasi berdasarkan catatan Treasury. Ia akan mengurangi nilai obligasi, berdasarkan risiko yang ditentukan oleh peringkat kredit Standard and Poor .
Pro dan kontra
Mark to market memberikan gambaran akurat tentang nilai aset saat ini. Investor perlu tahu apakah aset perusahaan menurun nilainya. Jika tidak, perusahaan mungkin menilai terlalu tinggi kekayaan bersihnya yang sebenarnya.
Sebagai contoh, tandai pada akuntansi pasar dapat mencegah Krisis Simpanan dan Pinjaman .
Pada 1970-an dan 1980-an, bank menggunakan akuntansi historis. Mereka mencatat harga asli real estat yang mereka beli. Mereka hanya memperbarui harga ini ketika mereka menjual aset.
Ketika harga minyak turun pada 1986 , properti yang dipegang oleh tabungan dan pinjaman Texas juga jatuh. Tetapi bank - bank menyimpan nilai pada buku mereka dengan harga asli. Itu membuat bank-bank itu dalam kondisi keuangan yang lebih baik daripada mereka. Bank-bank menyembunyikan kondisi memburuknya aset mereka yang menurun.
Mark to market berbahaya ketika ekonomi sedang terhempas . Ketika semua nilai aset menurun, perusahaan tiba-tiba kehilangan kekayaan bersihnya. Akibatnya, banyak bisnis yang bangkrut. Itu akan memicu spiral yang akan membuat resesi semakin buruk.
Sebagai contoh, tandai akuntansi pasar memperburuk Depresi Besar. Federal Reserve mencatat bahwa mark to market bertanggung jawab atas banyak kegagalan bank.
Banyak bank terpaksa gulung tikar setelah mereka mendevaluasi aset mereka. Pada tahun 1938, Presiden Roosevelt menerima nasihat the Fed dan mencabutnya.
Peran dalam Krisis Keuangan 2008
Mark to market accounting mungkin telah memperburuk krisis keuangan tahun 2008 . Pertama, bank menaikkan nilai sekuritas berbasis mortgage mereka karena biaya perumahan meroket. Mereka kemudian bergegas meningkatkan jumlah pinjaman yang mereka buat untuk menjaga keseimbangan antara aset dan kewajiban. Dalam keputusasaan mereka untuk menjual lebih banyak hipotek, mereka mengurangi persyaratan kredit. Akibatnya, mereka dimuat di subprime mortgage . Itu adalah salah satu cara derivatif yang menyebabkan krisis hipotek .
Masalah kedua terjadi ketika harga aset mulai turun. Mark to market accounting memaksa bank untuk menuliskan nilai sekuritas subprime mereka. Sekarang bank perlu meminjamkan lebih sedikit untuk memastikan bahwa liabilitas mereka tidak lebih besar dari aset mereka. Mark untuk memasarkan menggelembungkan gelembung perumahan dan nilai-nilai rumah dikurangi selama penurunan.
Pada tahun 2009, Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS mengurangi tanda untuk aturan akuntansi pasar. Penangguhan ini memungkinkan bank untuk menjaga nilai MBS di buku mereka. Kenyataannya, nilai-nilai itu menurun drastis.
Jika bank-bank dipaksa untuk menandai nilainya turun, itu akan memicu klausul default dari kontrak derivatif mereka. Kontrak membutuhkan cakupan dari asuransi credit default swaps ketika nilai MBS mencapai level tertentu. Itu akan menghapus semua institusi perbankan terbesar di dunia.
Bagaimana Ini Mempengaruhi Anda
Mark to market discipline dapat membantu Anda mengelola keuangan Anda. Anda harus meninjau portofolio pensiun Anda setiap bulan untuk mencatat nilai saat ini.
Sekali atau dua kali setahun Anda harus bertemu dengan penasihat keuangan Anda untuk menyeimbangkan kembali kepemilikan Anda. Pastikan mereka selaras dengan alokasi aset yang Anda inginkan. Itu diperlukan untuk mempertahankan manfaat dari portofolio yang terdiversifikasi .