Likuiditas, Bagaimana The Fed Mengelolanya, Glut, Perangkap, dan Rasio

Cara Mengontrol Ekonomi dan Keuangan Anda

Likuiditas adalah jumlah uang yang tersedia untuk investasi dan pembelanjaan. Ini terdiri dari uang tunai, Treasury bills, notes dan obligasi, dan aset lainnya yang dapat dijual dengan cepat. Likuiditas tinggi terjadi ketika ada banyak aset ini. Likuiditas rendah atau ketat adalah ketika kas terikat dalam aset non-likuid. Ini juga terjadi ketika suku bunga tinggi, karena itu membuatnya mahal untuk mengambil pinjaman.

Modal adalah jumlah yang tersedia untuk investasi oleh bisnis atau individu. Ini termasuk aset yang sangat likuid seperti uang tunai dan kredit. Ini juga termasuk aset non-likuid seperti saham, real estat, pinjaman berbunga tinggi. Itu karena lembaga keuangan besar yang membuat sebagian besar investasi lebih suka menggunakan uang pinjaman.

Bahkan konsumen lebih menyukai kredit dan pinjaman. Sejak Resesi Hebat, mereka terhindar dari utang kartu kredit . Sebaliknya, mereka menggunakan kartu debit , cek, atau uang tunai untuk memastikan mereka dapat membeli pembelian mereka. Mereka juga memanfaatkan pinjaman dengan suku bunga rendah untuk membeli mobil dan mendapatkan pendidikan. Terlalu dini untuk mengatakan apakah tren belanja konsumen ini permanen, atau hanya reaksi terhadap resesi.

Bagaimana The Fed Mengelola Likuiditas

The Federal Reserve mengelola likuiditas dengan kebijakan moneter. Ini mengukur likuiditas dengan jumlah uang beredar , seperti M1, M2, dan M3. Ini memandu suku bunga jangka pendek dengan suku bunga fed fund .

The Fed menggunakan operasi pasar terbuka untuk mempengaruhi imbal hasil obligasi Treasury jangka panjang. Ini menciptakan sejumlah besar likuiditas dengan pelonggaran kuantitatif . The Fed menyuntikkan $ 4 triliun ke dalam ekonomi dengan membeli sekuritas bank, seperti Treasury.

Ketika harga rendah, modal mudah tersedia. Suku bunga rendah mengurangi risiko peminjaman karena pengembalian hanya harus lebih tinggi daripada tingkat bunga.

Itu membuat lebih banyak investasi terlihat bagus. Dengan cara ini, likuiditas menciptakan pertumbuhan ekonomi .

Likuiditas likuiditas

Likuiditas tinggi berarti ada banyak modal. Tetapi, ada banyak hal yang baik. Kelimpahan likuiditas berkembang ketika ada terlalu banyak modal yang mencari terlalu sedikit investasi. Itu mengarah ke inflasi . Karena uang murah mengejar lebih sedikit dan lebih sedikit investasi yang menguntungkan, maka harga aset-aset itu meningkat. Tidak masalah apakah itu rumah, emas , atau perusahaan teknologi tinggi.

Itu mengarah pada " kegembiraan irasional ." Investor hanya berpikir bahwa harga akan naik. Semua orang ingin membeli sehingga mereka tidak kehilangan keuntungan besok. Mereka menciptakan gelembung aset .

Akhirnya, kekenyangan likuiditas berarti lebih banyak modal ini diinvestasikan dalam proyek-proyek yang buruk. Ketika usaha tersebut mati dan tidak membayar kembali uang yang mereka janjikan, investor tetap memiliki aset yang tidak berharga. Terjadi kepanikan, menghasilkan penarikan uang investasi. Harga merosot, karena investor berebut untuk menjual sebelum harga turun lebih jauh. Itulah yang terjadi dengan sekuritas berbasis mortgage selama krisis subprime mortgage . Fase siklus bisnis ini disebut kontraksi ekonomi . Biasanya menyebabkan resesi .

Likuiditas terkendala adalah kebalikan dari kelimpahan likuiditas.

Itu berarti tidak ada banyak modal yang tersedia, atau mahal. Biasanya hasil dari suku bunga tinggi. Ini juga dapat terjadi ketika bank dan pemberi pinjaman lainnya ragu-ragu untuk memberikan pinjaman. Bank menjadi risk-averse ketika mereka sudah memiliki banyak kredit macet di buku mereka.

Perangkap Likuiditas

Perangkap likuiditas adalah ketika kebijakan moneter Federal Reserve tidak menciptakan lebih banyak modal. Biasanya terjadi setelah resesi. Keluarga dan bisnis takut berbelanja, tidak peduli berapa banyak kredit yang tersedia.

Pekerja khawatir mereka akan kehilangan pekerjaan, atau mereka tidak bisa mendapatkan pekerjaan yang layak. Mereka menimbun pendapatan mereka, melunasi utang, dan menabung daripada menghabiskan uang. Bisnis takut permintaan akan jatuh lebih banyak lagi, sehingga mereka tidak menyewa atau berinvestasi dalam ekspansi. Bank-bank menimbun uang tunai untuk menuliskan pinjaman macet dan bahkan cenderung tidak mau meminjamkan.

Deflasi membuat mereka, menunggu harga jatuh lebih jauh sebelum belanja. Ketika lingkaran setan ini terus berputar ke bawah, ekonomi terjebak dalam perangkap likuiditas.

Likuiditas Pasar

Dalam investasi, likuiditas adalah seberapa cepat aset dapat dijual secara tunai. Setelah krisis keuangan tahun 2008 , pemilik rumah menemukan bahwa rumah-rumah telah kehilangan likuiditas. Itu karena harga rumah jatuh di bawah hipotek terutang. Banyak pemilik harus mengizinkan rumah untuk menutup, kehilangan semua investasi mereka. Selama masa resesi, beberapa pemilik rumah menemukan bahwa mereka tidak dapat menjual rumah mereka untuk sejumlah uang.

Saham lebih likuid daripada real estat. Jika suatu saham menjadi bernilai lebih kecil dari yang Anda bayarkan, Anda bisa mengurangi kerugian atas pajak Anda. Selanjutnya, Anda selalu dapat menemukan seseorang untuk membelinya, bahkan jika itu hanya sen pada dolar.

Rasio Likuiditas

Bisnis menggunakan rasio likuiditas untuk mengukur kesehatan keuangan mereka. Tiga yang paling penting adalah:

1. Current Ratio - aktiva lancar perusahaan dibagi dengan kewajiban saat ini. Ini menentukan apakah suatu perusahaan dapat melunasi semua utang jangka pendeknya dengan uang yang didapatnya dari menjual asetnya.
2. Quick Ratio - Sama dengan current ratio, hanya menggunakan uang tunai, piutang dan saham / obligasi. Perusahaan tidak dapat menyertakan inventaris atau biaya prabayar yang tidak dapat dijual dengan cepat.
3. Cash Ratio - Seperti namanya, perusahaan hanya dapat menggunakan uang tunai untuk melunasi utangnya. Jika rasio kas adalah satu atau lebih besar, itu berarti bisnis tidak akan memiliki masalah membayar utangnya, dan memiliki banyak likuiditas.