Kenali Tanda-Tanda Gelembung Aset
Gelembung seperti itu juga disebut inflasi aset.
Tiga Penyebab
Suku bunga rendah adalah penyebab paling sering dari gelembung aset. Mereka menciptakan ekspansi yang berlebihan dalam jumlah uang beredar . Oleh karena itu, investor dapat meminjam dengan murah tetapi tidak dapat menerima imbal hasil yang baik dari obligasi mereka. Oleh karena itu, mereka mencari kelas aset lain.
Penyebab terbesar kedua adalah inflasi demand-pull . Saat itulah kelas aset tiba-tiba menjadi populer. Ketika harga aset naik, semua orang ingin mendapatkan keuntungan. Tetapi indeks harga konsumen tidak selalu secara akurat menangkap bentuk inflasi ini . Karena itu, pembuat kebijakan mengabaikannya.
Ketiga, kekurangan pasokan akan memperburuk gelembung aset. Saat itulah investor berpikir bahwa tidak ada cukup aset untuk pergi berkeliling. Mereka panik, dan mulai membeli lebih banyak sebelum habis.
Contoh
2005 - Perumahan. Gelembung aset terjadi di real estate pada tahun 2005. Credit default swap derivatif yang diasuransikan seperti sekuritas berbasis mortgage .
Manajer hedge fund menciptakan permintaan besar untuk sekuritas yang seharusnya bebas risiko ini. Itu menciptakan permintaan untuk hipotek yang mendukung mereka.
Untuk memenuhi permintaan akan hipotek , bank dan broker hipotek menawarkan pinjaman rumah kepada siapa saja. Itu mendorong permintaan akan perumahan, yang berusaha dipenuhi oleh para homebuilder .
Banyak orang membeli rumah, tidak tinggal di rumah mereka atau bahkan menyewanya, tetapi hanya sebagai investasi untuk dijual karena harga terus naik. Ketika para homebuilder akhirnya berhasil memenuhi permintaan, harga perumahan mulai turun pada tahun 2006. Itu memecahkan gelembung aset. Ini menciptakan krisis subprime mortgage pada tahun 2006. Itu menyebabkan krisis kredit perbankan pada tahun 2007 dan krisis keuangan global pada tahun 2008.
2008 - Minyak. Gelembung aset dimulai pada musim panas 2008 dengan harga minyak . Investor keluar dari pasar saham pada tahun 2007 dan mulai berinvestasi dalam minyak berjangka. Pada awalnya, mereka berpikir bahwa permintaan dari China akan melebihi pasokan karena kekurangan ringan di Nigeria. Namun permintaan jatuh pada tahun itu, karena resesi , sementara pasokan meningkat. Itu tidak menghentikan gelembung aset dari menciptakan harga minyak tinggi / Mereka menetapkan rekor $ 143,68 per barel pada bulan Juli 2008. Untuk lebih lanjut, lihat Harga Gas pada tahun 2008 .
2011 - Emas. Harga emas mencapai rekor tertinggi $ 1,895 per ounce pada September 2011. Mereka mulai naik pada 2009, mencapai rekor tertinggi $ 1,081 pada bulan November. Investor membeli emas sebagai lindung nilai terhadap krisis keuangan global, bukan karena nilainya dalam memproduksi perhiasan atau tambalan gigi. Banyak yang mengira ekonomi global akan pulih dengan cepat.
Ketika tidak, harga emas terus naik selama dua tahun lagi. Untuk lebih lanjut, lihat Emas, "Ultimate Bubble," Has Burst .
2012 - Catatan Treasury. Pada 1 Juni 2012, imbal hasil Treasury mencapai level terendah dalam 200 tahun. Hasil pada catatan Treasury 10-tahun sempat mencapai 1,442 persen pada siang hari, ditutup pada 1,47 persen. The Fed membeli $ 85 miliar sebulan dalam perbendaharaan sejak September 2011, meningkatkan permintaan (yang membuat harga tetap rendah).
Kedua, investor khawatir dengan tingkat pengangguran yang tinggi dan memburuknya krisis utang zona euro . Mereka menjual saham, mendorong Dow menurunkan 275 poin, dan membeli safe haven Treasury notes AS. Akibatnya, suku bunga KPR juga turun. Itu membantu menghidupkan kembali pasar perumahan . Untuk lebih lanjut, lihat Hubungan Antara Treasury Notes dan Suku Bunga Hipotek .
Pada tahun 2013, suku bunga mulai naik karena the Fed mengisyaratkan akan mulai mengurangi pembelian nota perbendaharaan pada bulan September.
Hasil Treasury naik 75 persen antara Mei dan Juli. The Fed menunda tindakan yang dimaksudkan ketika pemerintah ditutup pada bulan Oktober. Oleh karena itu, imbal hasil pada Treasury 10-tahun tetap antara 2,5-2,8 persen.
2013 - Pasar Saham. Pasar saham lepas landas pada tahun 2013. Pada bulan Juli, itu telah memperoleh lebih banyak poin daripada tahun yang tercatat. Pada 11 Maret, Dow Jones Industrial Average ditutup pada 14.254,38, memecahkan rekor sebelumnya 14.164,43 yang ditetapkan pada 9 Oktober 2007. Pada 7 Mei, menembus penghalang 15.000, ditutup pada 15.056,20, dan memecahkan penghalang 16.000 pada 21 November, menutup di 16,009.99. Dow menetapkan tinggi untuk tahun ini di 16,576.55 pada 31 Desember 2013. Untuk detailnya, lihat Sejarah Penutupan Dow .
Kenaikan harga naik lebih cepat daripada laba perusahaan, yang merupakan pendorong utama harga saham. Perusahaan mencapai peningkatan laba dengan memangkas biaya, bukan meningkatkan pendapatan. Permintaan untuk banyak produk konsumen lemah karena tingkat pengangguran masih tinggi (sekitar 7 persen) dan tingkat pendapatan rata - rata rendah. Investor lebih peduli tentang apakah The Fed akan mengurangi QE daripada tentang pertumbuhan ekonomi riil.
2014 dan 2015 - Dolar AS. Pedagang valas menukik ke dalam dolar, yang naik 25 persen antara Juli 2014 dan pertengahan 2015. Itu terjadi karena ketika Federal Reserve AS mengumumkan bahwa pelonggaran kuantitatif akan berakhir pada bulan Oktober. Pada saat yang sama, Bank Sentral Eropa menyatakan akan memulai QE, dan PDB AS meningkat secara dramatis . Semua ini mencerminkan kekuatan ekonomi Amerika dikombinasikan dengan kelemahan di Uni Eropa dan pasar negara berkembang, terutama Cina . Untuk lebih lanjut, lihat US Dollar Index dan Euro ke Dolar Konversi Sejarah .
Dolar yang kuat merugikan ekspor, menurunkan PDB AS pada 2015. Itu juga memperburuk penurunan harga minyak. Itu biaya pekerjaan di industri minyak. Ini juga mengancam kelangsungan hidup banyak perusahaan minyak serpih .
2017 - Bitcoin. Pada 2017, Bitcoin naik 955 persen, melampaui kenaikan gelembung aset sebelumnya. Total nilai pasarnya adalah $ 16 miliar pada awal tahun. Itu $ 171 miliar pada pertengahan Desember. Pada 29 November 2017, harga satu Bitcoin mencapai rekor tertinggi $ 11.000. Beberapa jam kemudian, jatuh ke $ 9.500. Ini dimulai tahun ini di $ 968,23.
Salah satu alasan untuk kenaikan Bitcoin adalah bahwa Badan Jasa Keuangan Jepang mengakui itu sebagai metode pembayaran yang sah pada bulan April. Pedagang Jepang terdiri dari 60 persen dari seluruh pasar. Bitcoin adalah mata uang digital. Ini adalah bentuk pertukaran moneter berbasis komputer. Tidak ada pemerintah atau bank sentral yang mengontrol, memproduksi, atau mengaturnya. Pada bulan September 2015, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi AS menetapkan Bitcoin sebagai komoditas .
Cara Melindungi Diri dari Gelembung Aset
Ciri khas dari gelembung aset adalah kegembiraan irasional . Hampir semua orang membeli aset itu. Untuk waktu yang lama, membeli aset itu tampaknya menguntungkan. Seringkali harga terus naik selama bertahun-tahun.
Masalahnya adalah sulit untuk mengatur waktu gelembung. Oleh karena itu, ikuti saran dari sebagian besar perencana keuangan , yang memiliki portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik . Diversifikasi berarti campuran yang seimbang antara saham , obligasi, komoditas, dan bahkan ekuitas di rumah Anda. Tinjau kembali alokasi aset Anda dari waktu ke waktu untuk memastikan bahwa itu masih seimbang. Jika ada gelembung aset dalam emas atau bahkan perumahan, itu akan menaikkan persentase yang Anda miliki di kelas aset tersebut . Saatnya menjual. Bekerja dengan perencana keuangan yang berkualitas, dan Anda tidak akan terjebak dalam kegembiraan irasional dan menjadi korban gelembung aset.