Lindungi Diri Anda dari Krisis Keuangan
Strategi Hedging
Sebagian besar investor yang melakukan lindung nilai menggunakan derivatif .
Ini adalah kontrak keuangan yang memperoleh nilainya dari aset nyata yang mendasari, seperti saham. Opsi adalah turunan yang paling umum digunakan. Ini memberi Anda hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu.
Inilah cara kerjanya untuk melindungi Anda dari risiko. Katakanlah Anda membeli saham. Anda pikir harga akan naik tetapi ingin melindungi terhadap kerugian jika harga merosot. Anda akan melindungi risiko itu dengan opsi put . Dengan sedikit biaya, Anda akan membeli hak untuk menjual saham dengan harga yang sama. Jika jatuh, Anda berolah raga dan mengembalikan uang yang baru saja Anda investasikan, dikurangi biayanya.
Diversifikasi adalah strategi hedging lain. Anda memiliki bermacam-macam aset yang tidak naik dan turun bersama. Jika satu aset runtuh, Anda tidak kehilangan segalanya. Misalnya, kebanyakan orang memiliki obligasi untuk mengimbangi risiko kepemilikan saham. Ketika harga saham jatuh, nilai obligasi meningkat.
Itu hanya berlaku untuk obligasi korporasi kelas tinggi atau Treasury AS . Nilai obligasi sampah jatuh ketika harga saham dilakukan karena keduanya merupakan investasi berisiko.
Hedges dan Hedge Funds
Hedge fund menggunakan banyak derivatif untuk investasi lindung nilai. Ini biasanya adalah dana investasi milik pribadi. Pemerintah tidak mengatur mereka sebanyak reksa dana yang pemiliknya adalah perusahaan publik.
Hedge fund membayar manajer mereka satu persen dari hasil yang mereka hasilkan. Mereka tidak menerima apa pun jika investasi mereka kehilangan uang. Itu menarik banyak investor yang frustrasi dengan membayar biaya reksa dana terlepas dari kinerjanya.
Berkat struktur kompensasi ini, manajer hedge fund didorong untuk mencapai pengembalian di atas pasar. Manajer yang melakukan investasi buruk bisa kehilangan pekerjaan mereka. Mereka menyimpan upah yang mereka tabung selama masa-masa baik. Jika mereka bertaruh besar, dan dengan benar, mereka menghasilkan banyak uang. Jika mereka kalah, mereka tidak kehilangan uang pribadi mereka. Itu membuat mereka sangat toleran terhadap risiko. Ini juga membuat dana genting bagi investor, yang bisa kehilangan seluruh tabungan hidup mereka.
Hedge fund menggunakan derivatif menambah risiko pada ekonomi global, pengaturan panggung untuk krisis keuangan tahun 2008 . Manajer dana membeli credit default swaps untuk melindungi potensi kerugian dari sekuritas subprime mortgage-backed . Perusahaan asuransi seperti AIG berjanji akan melunasi jika subprime mortgage gagal.
Asuransi ini memberi hedge fund rasa aman yang palsu. Akibatnya, mereka membeli lebih banyak efek beragun mortgage daripada yang lebih bijaksana. Mereka tidak terlindung dari risiko. Jumlah gagal bayar yang sesungguhnya membuat perusahaan asuransi kewalahan.
Itu sebabnya pemerintah federal harus menyelamatkan para penanggung, bank, dan hedge fund.
Lindung nilai nyata dalam sistem keuangan adalah pemerintah AS, yang didukung oleh kemampuannya untuk membayar pajak, mengeluarkan utang dan mencetak lebih banyak uang. Risiko telah diturunkan sedikit, sekarang bahwa Reformasi Dodd-Frank Wall Street Reformasi mengatur banyak hedge fund dan derivatif berisiko mereka.
Contoh
Emas adalah pagar jika Anda ingin melindungi diri dari efek inflasi . Itu karena emas menyimpan nilainya ketika dolar jatuh. Dengan kata lain, jika harga sebagian besar barang yang Anda beli naik, maka harga emas juga akan naik.
Emas menarik sebagai lindung nilai terhadap keruntuhan dolar . Itu karena dolar adalah mata uang global dunia , dan tidak ada alternatif bagus lainnya saat ini. Jika dolar runtuh, maka emas bisa menjadi satuan baru uang dunia.
Itu tidak mungkin karena ada persediaan emas yang terbatas. Nilai dolar terutama didasarkan pada kredit, bukan uang tunai. Tetapi belum lama ini dunia berada pada standar emas . Itu berarti sebagian besar bentuk mata uang didukung oleh nilai mereka dalam emas. Pergaulan historis Gold sebagai bentuk uang adalah alasannya sebagai lindung nilai yang baik terhadap hiperinflasi atau keruntuhan dolar.
Banyak orang berinvestasi dalam emas hanya sebagai lindung nilai terhadap kerugian saham. Penelitian oleh Trinity College di Dublin mengungkapkan bahwa, rata-rata, harga emas naik selama 15 hari setelah pasar saham jatuh .
Emas dapat dibeli sebagai investasi langsung jika Anda berpikir harga akan naik, baik karena permintaan akan meningkat, atau pasokan akan menurun. Alasan itu untuk membeli emas bukanlah sebuah pagar.