Arti "menangkap pisau jatuh," jelas, tetapi implikasinya tidak. Frasa trader populer ini mendeskripsikan upaya untuk menutupi kerugian pada ekuitas yang Anda miliki yang dengan cepat kehilangan sebagian besar nilainya dengan mencoba membelinya di atau dekat titik terendahnya, kemudian bertahan karena naik lagi, akhirnya membuat kerugianmu.
Ini versi lain dari perdagangan homili: "Jangan melawan rekaman itu." Pita kutipan sudah lama hilang, tetapi peringatan terus hidup.
Interpretasi singkatnya adalah, "Jika pasar jatuh, jangan anggap Anda bisa tahu kapan harus membeli kembali; jika pasar sedang naik, jangan anggap Anda tahu kapan harus menjual untuk mengejar keuntungan maksimum."
Contoh Sejarah Penangkapan Pisau
Situs penelitian dan berita DailyFX telah mengembangkan Indeks Sentimen Spekulatif (SSI). Indeks ini mengambil jumlah pedagang forex yang memiliki posisi terbuka baik panjang dan pendek pada berbagai pasangan mata uang dan menunjukkan rasio posisi pada pasangan mata uang tertentu, gagasannya adalah bahwa hal itu membantu pembaca memahami perubahan dalam sentimen investor dengan menunjukkan perubahan dinamis. dalam pola beli dan jual.
Dalam satu contoh, harga pasangan Dolar AS dan Kanada menunjukkan peningkatan yang kuat dan cepat. Ketika harga terus naik, SSI menunjukkan bahwa pedagang semakin bertaruh melawan itu dan, karena itu terjadi, kehilangan taruhan mereka. Akhirnya, karena harga terus naik, para pedagang menyerah dan mulai mengikuti tren.
Pada titik itu, USD / CAD mulai jatuh panjang. Selama kenaikan dramatis pasangan mata uang dan lagi selama musim gugur, pedagang mencoba "menangkap pisau jatuh," dan dalam kedua kasus, pisau memotong mereka dengan buruk. Setiap taruhan yang kalah dari trader didasarkan pada keyakinan bahwa trader memiliki beberapa wawasan yang valid (dan biasanya "khusus") terhadap kinerja pasar di masa depan.
Psikologi Yang Mendasari Aksioma Ini
Pemenang Hadiah Nobel Psikolog Daniel Kahnemann tertarik dengan fenomena penangkapan ikan dan bersama dengan penulis keuangan Wall Street Journal, Jason Zweig menulis sebuah buku tentang itu (dan banyak fenomena terkait lainnya di bidang penilaian dan pengambilan keputusan). Buku ini disebut "Berpikir, Cepat dan Lambat." Ini adalah buku yang harus dibaca setiap pedagang. Apa yang dieksplorasi Kahnemann dan Zweig adalah pemikiran di balik kepercayaan investor atau trader bahwa dia dapat menangkap pisau jatuh - dengan kata lain, memprediksi kapan pasar akan berubah. Mereka menghubungkan ini dengan sekelompok sifat manusia yang mendasar.
Pertama, hampir setiap orang memiliki kecenderungan untuk percaya bahwa mereka memiliki beberapa wawasan khusus yang memberi mereka keunggulan dibanding yang lain. Kedua, dalam situasi-situasi kritis yang cepat terungkap (pasar yang jatuh dengan cepat, kami berinvestasi besar-besaran adalah contoh klasik), kami cenderung mengandalkan intuisi kami. Ini adalah variasi dari respons fight or flight. Ketika kita kehilangan uang dengan cepat, kita masuk ke mode berpikir cepat dan bersiap untuk bertarung. Kami akan lebih baik, Kahnemann menunjukkan, dengan memperlambat dan meluangkan waktu untuk menganalisis tidak hanya situasi pasar yang terbentang tetapi tanggapan kami terhadapnya. Apa, misalnya, yang menyebabkan kita percaya bahwa kita entah bagaimana bisa mendapatkan kembali apa yang telah hilang oleh satu manuver perdagangan drastis?
Apa konsekuensi jika usaha ini gagal?
Ketiga, Kahnemann menguji lebih dari 50 tahun perilaku investor dan menyimpulkan bahwa pasar pada dasarnya tidak dapat diprediksi . Seringkali kita tidak memperhatikan ini. Kenyataannya, seluruh industri keuangan ritel didasarkan pada kemauan kita untuk percaya bahwa sekalipun kita tidak memiliki pemikiran superior yang diperlukan untuk mengungguli pasar, kita dapat menyewa seseorang untuk melakukan itu bagi kita. Bahkan, seperti laporan tahunan S & P menunjukkan tahun demi tahun, sebagian besar manajer investasi profesional secara signifikan berkinerja buruk di pasar. Mereka yang mengungguli tahun tertentu sangat tidak dapat menandingi kinerja itu dari waktu ke waktu.