Bagaimana Mereka Bekerja dan Bagaimana Cara Membelinya.
Bagaimana Mereka Bekerja
Departemen Keuangan menjual semua tagihan, catatan, dan obligasi di lelang dengan suku bunga tetap.
Ketika permintaan tinggi, bidder akan membayar lebih dari nilai nominal untuk menerima tarif tetap. Ketika permintaan rendah, mereka membayar lebih sedikit.
Departemen Keuangan membayar suku bunga setiap enam bulan. Jika Anda memegang Treasurys hingga term, Anda akan mendapatkan kembali nilai nominal ditambah bunga yang dibayarkan selama masa jaminan obligasi. Anda mendapatkan nilai nominal tidak peduli apa yang Anda bayar untuk Treasury di lelang. Jumlah investasi minimum adalah $ 100. Itu menempatkan mereka dengan baik dalam jangkauan banyak investor individu .
Jangan membingungkan tingkat bunga dengan imbal hasil Treasury . Hasil adalah pengembalian total selama umur obligasi. Karena Treasuri dijual di lelang, imbal hasilnya berubah setiap minggu. Jika permintaan rendah, catatan dijual di bawah nilai nominal. Diskon itu seperti membuat mereka dijual. Akibatnya, imbal hasilnya tinggi. Pembeli membayar lebih sedikit untuk suku bunga tetap, sehingga mereka mendapatkan lebih banyak untuk uang mereka. Ketika permintaan tinggi, mereka dijual di lelang di atas nilai nominal.
Akibatnya, imbal hasilnya rendah. Para pembeli harus membayar lebih untuk tingkat bunga yang sama, sehingga mereka mendapatkan pengembalian yang lebih sedikit untuk uang mereka.
Karena Treasury aman, permintaan meningkat ketika risiko meningkat. Ketidakpastian setelah krisis keuangan tahun 2008 meningkatkan popularitas mereka. Bahkan, Treasurys mencapai tingkat permintaan tertinggi pada 1 Juni 2012.
Hasil catatan Treasury 10-tahun turun menjadi 1,442 persen, tingkat terendah dalam lebih dari 200 tahun. Ini karena investor melarikan diri ke Treasury ultra-aman dalam menanggapi krisis utang zona euro . Pada 25 Juli 2012, hasil mencapai 1,43, rekor terendah baru. Pada 1 Juli 2016, imbal hasil jatuh ke level terendah intra-hari di 1.385. Terendah ini memiliki efek merata pada kurva imbal hasil Treasury .
Perbedaan Antara Treasury Bills, Notes, dan Obligasi
Perbedaan antara tagihan, catatan, dan obligasi adalah panjangnya hingga jatuh tempo:
- Treasury bills diterbitkan untuk jangka waktu kurang dari satu tahun.
- Catatan Treasury dikeluarkan untuk jangka waktu 2, 3, 5, dan 10 tahun.
- Obligasi negara diterbitkan untuk jangka waktu 30 tahun. Mereka diperkenalkan kembali pada Februari 2006.
Cara Membeli Treasury
Ada tiga cara untuk membeli Treasury. Yang pertama disebut lelang penawaran non-kompetitif. Itu untuk investor yang tahu bahwa mereka menginginkan catatan dan bersedia menerima imbal hasil apa pun. Itulah metode yang digunakan sebagian besar investor individu. Mereka bisa langsung online ke TreasuryDirect untuk menyelesaikan pembelian mereka. Seorang individu hanya dapat membeli $ 5 juta di Treasurys dengan metode ini.
Yang kedua adalah lelang penawaran kompetitif. Itu untuk mereka yang hanya mau membeli Treasury jika mereka mendapatkan imbal hasil yang diinginkan.
Mereka harus melalui bank atau broker. Investor dapat membeli sebanyak 35 persen dari jumlah penawaran awal Departemen Keuangan dengan metode ini.
Yang ketiga adalah melalui pasar sekunder . Di situlah pemilik Treasury menjual sekuritas sebelum jatuh tempo. Bank atau broker bertindak sebagai perantara.
Anda dapat mengambil keuntungan dari keamanan Treasurys tanpa benar-benar memiliki. Sebagian besar reksa dana pendapatan tetap memiliki Treasurys. Anda juga dapat membeli reksa dana yang hanya memiliki Treasury. Ada juga dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak Treasury tanpa memiliki mereka. Jika Anda memiliki portofolio yang terdiversifikasi , Anda mungkin sudah memiliki Treasurys.
Bagaimana Mereka Mempengaruhi Ekonomi
Treasury mempengaruhi ekonomi dalam dua cara penting. Pertama, mereka mendanai utang AS . Departemen Keuangan menerbitkan sekuritas yang cukup untuk membayar biaya berkelanjutan yang tidak tercakup oleh penerimaan pajak yang masuk.
Jika Amerika Serikat gagal membayar utangnya , maka biaya-biaya ini tidak akan dibayarkan. Akibatnya, militer dan pegawai pemerintah tidak akan menerima gaji mereka. Penerima Jaminan Sosial , Medicare, dan Medicaid akan pergi tanpa manfaatnya. Hampir terjadi pada musim panas 2011 selama krisis pagu utang AS.
Kedua, catatan Treasury mempengaruhi suku bunga hipotek . Karena catatan Treasury adalah investasi paling aman, mereka menawarkan tingkat pengembalian atau hasil terendah. Sebagian besar investor bersedia mengambil lebih banyak risiko untuk menerima pengembalian lebih sedikit. Jika investor itu adalah bank, mereka akan memberikan pinjaman kepada perusahaan atau pemilik rumah. Jika itu investor perorangan, mereka akan membeli sekuritas yang didukung oleh pinjaman bisnis atau hipotek. Jika imbal hasil Treasury meningkat, maka bunga yang dibayarkan pada investasi yang lebih berisiko ini harus ditingkatkan dalam langkah-langkah kunci. Jika tidak, semua orang akan beralih ke Treasury jika ditambahkan risiko tidak lagi menawarkan pengembalian yang lebih tinggi.
Berbagai Jenis Obligasi: Obligasi Tabungan | I Obligasi | Obligasi Kota | Obligasi Korporat | Obligasi Sampah