Reformasi Lembaga Keuangan, Pemulihan, dan Penegakan
W. Schilling, "AS Menggunakan Subpoenas Under 1989 Act sebagai Alat Baru untuk Memeriksa Perusahaan Keuangan," Reuters , 3 Januari 2013)
FIRREA dan Krisis Simpan Pinjam
Kongres meloloskan FIRREA pada 9 Agustus 1989, untuk menanggapi Krisis Simpan Pinjam . Ini memberikan $ 50 miliar untuk menutup bank yang gagal dan menghentikan kerugian lebih lanjut. Ini mendirikan sebuah badan pemerintah baru yang disebut Corporation Kepercayaan Resolusi untuk menjual kembali aset S & L, sebagian besar real estat, dan menggunakan hasil untuk membayar kembali deposan.
Mengapa dibutuhkan secara harfiah Undang-Undang Kongres untuk mengatasi krisis bank ini? Lebih dari setengah bank Tabungan dan Pinjaman nasional gagal. The Federal Savings and Loan Insurance Corporation telah menghabiskan $ 20 miliar untuk mengasuransikan deposan bank yang gagal. Itu bangkrut. Tanpa FIRREA, para deposan dalam S & L yang bangkrut akan kehilangan uang mereka.
FIRREA juga mengubah peraturan Tabungan dan Pinjaman untuk membantu mencegah investasi dan penipuan yang tidak sehat.
(Sumber: " Krisis Simpanan dan Pinjaman dan Hubungannya dengan Perbankan ," FDIC )
Bagaimana FIRREA Digunakan Saat Ini
FIRREA sekarang menjadi alat yang berguna bagi Departemen Kehakiman dalam mencari pinjaman bank berkualitas buruk hari ini. Itu karena Bagian 951 memberi jaksa kemampuan untuk menunjukkan beban bukti yang diperlukan untuk kasus perdata, bukan yang kriminal.
Itu berarti mereka hanya harus menunjukkan "bukti yang lebih besar" daripada "tanpa keraguan."
FIRREA meningkatkan penegakan Undang-Undang Reinvestasi Komunitas . Ini berusaha untuk menghilangkan bank "redlining" dari lingkungan miskin, yang telah berkontribusi pada pertumbuhan ghetto pada 1970-an. Regulator sekarang secara terbuka memberi peringkat pada bank-bank untuk seberapa baik mereka lingkungan "ramah lingkungan". Fannie Mae dan Freddie Mac meyakinkan bank bahwa mereka akan mengamankan pinjaman subprime ini. Itu adalah faktor "menarik" yang melengkapi faktor "mendorong" dari CRA.
Departemen Kehakiman berhasil menggunakan FIRREA untuk mengadili bank yang membuat kredit macet selama krisis subprime mortgage. Enam bank terbesar membayar denda $ 108 miliar. Mereka juga harus membeli kembali puluhan miliar efek beragun mortgage yang dijual kepada investor di pasar sekunder. FIRREA juga digunakan untuk mengadili agen pemeringkat Standard & Poors karena mengatakan bahwa pinjaman buruk itu adalah investasi yang aman.
FIRREA memungkinkan pemerintah untuk memanggil dokumen yang diinginkan dan memanggil saksi, termasuk orang yang sedang diselidiki. Bukti yang dikumpulkan di bawah kasus perdata FIRREA dapat digunakan dalam kasus pidana berikutnya. Pemerintah juga dapat menyelidiki siapa saja yang dapat merusak bank yang diasuransikan pemerintah federal, termasuk bank itu sendiri.
(Sumber: Peter J. Henning, "AS Menemukan Penggunaan Segar untuk Statuta yang Dipakai-Jarang dalam Kasus Subprime," NYT Dealbook , 11 Agustus 2014)
Pada tahun 2014, jaksa federal dan negara bagian mengejar pinjaman mobil subprime. Panggilan pengadilan diberikan kepada GM Financial dan Santander Consumer yang meminta dokumen terkait dengan pelanggaran FIRREA. Ini, dan lainnya, bank mungkin telah mengeluarkan pinjaman otomatis kepada peminjam yang baru-baru ini mengajukan kebangkrutan, jika tidak memiliki kredit yang buruk, atau untuk mobil yang jelas "lemon." (Sumber: John Carney, "Hazard Lights Are Flashing for Auto Lenders," Wall Street Journal , 11 Februari 2015)