Mengapa Bank Anda Menjual Hipotek Anda, dan Bagaimana Itu Membantu Anda
Pasar hipotek sekunder memungkinkan bank menjual hipotek kepada investor seperti dana pensiun , perusahaan asuransi, dan pemerintah federal.
Hasilnya memberikan bank-bank dana baru untuk menawarkan lebih banyak hipotek. Sebelum pasar sekunder didirikan, hanya bank-bank yang lebih besar yang memiliki kantong-kantong dalam yang mengikat dana untuk kehidupan pinjaman, umumnya selama 15 hingga 30 tahun. Akibatnya, pembeli rumah potensial memiliki waktu yang lebih sulit untuk menemukan pemberi pinjaman hipotek.
Karena ada sedikit persaingan antara pemberi pinjaman, mereka dapat membebankan suku bunga yang lebih tinggi.
Undang-Undang Piagam 1968 memecahkan masalah ini dengan menciptakan Fannie Mae , dan Freddie Mac dua tahun kemudian. Perusahaan-perusahaan yang disponsori pemerintah ini membeli hipotek bank dan menjualnya kembali kepada investor lain. Pinjaman tidak dijual kembali secara individual. Sebaliknya mereka dibundel menjadi sekuritas berbasis mortgage . Nilai mereka dijamin, atau didukung, dengan nilai dari kumpulan hipotik yang mendasarinya.
Sebelum krisis subprime mortgage , keduanya memiliki atau menjamin 40 persen dari semua hipotek AS. Ketika Lehman Brothers, Bear Stearns dan bank-bank lainnya dibayangi oleh sekuritas yang didukung hipotek dan derivatif lainnya selama krisis keuangan tahun 2008 , bank-bank swasta keluar dari pasar hipotek secara massal. Akibatnya, Fannie dan Freddie menjadi bertanggung jawab hampir 100 persen, pada dasarnya menyatukan seluruh industri perumahan. Baca lebih lanjut tentang Bagaimana Fannie Mae dan Freddie Mac Menciptakan Krisis Subprime Mortgage .
Bank baru mulai kembali ke pasar sekunder pada 2013. Meski begitu, mereka masih memegang 27 persen dari hipotek yang dikeluarkan pada tahun 2014, level tertinggi dalam satu dekade. Terdapat tiga alasan untuk ini:
- Fannie dan Freddie menaikkan biaya jaminan mereka dari 0,2 persen dari jumlah pinjaman menjadi 0,5 persen. Akibatnya, banyak bank merasa lebih murah untuk memegang pinjaman teraman.
- Bank membuat lebih banyak pinjaman "jumbo", yang melebihi batas pinjaman Fannie dan Freddie dan oleh karena itu tidak dapat diasuransikan oleh mereka. Persen telah meningkat dari 14 persen dari semua originasi pada 2013 menjadi 19 persen pada tahun 2014.
- Bank membuat lebih sedikit pinjaman hanya kepada nasabah yang paling layak kredit. Jumlah total dolar hipotek perumahan turun 2,7 persen antara 2012 dan 2014. Selama periode waktu yang sama, total aset mereka tumbuh 7,6 persen. (Sumber: "Bank Menjaga Kredit Mereka Dekat dengan Rumah", John Carney, The Wall Street Journal, 23 Maret 2015.)
Pasar Sekunder Lainnya
Ada juga pasar sekunder dalam jenis utang lainnya, serta saham. Perusahaan pembiayaan membundel dan menjual kembali pinjaman mobil, utang kartu kredit, dan utang perusahaan . Saham dijual di dua pasar sekunder yang sangat terkenal, New York Stock Exchange dan NASDAQ . Ini lebih banyak di pasar primer untuk saham, yang disebut Penawaran Umum Perdana .
Yang paling penting adalah pasar sekunder untuk tagihan, obligasi, dan catatan Treasury AS . Permintaan untuk Treasuries ini mempengaruhi semua suku bunga . Begini caranya. Catatan Treasury, yang didukung oleh pemerintah AS, adalah investasi teraman di dunia. Oleh karena itu, mereka dapat menawarkan hasil terendah. Investor yang ingin lebih banyak kembali, dan bersedia mengambil lebih banyak risiko, akan membeli obligasi lain, seperti obligasi kotapraja atau bahkan junk.
Ketika permintaan untuk Treasuries tinggi, maka hasil bunga dapat menjadi rendah untuk semua hutang. Ketika permintaan untuk Treasuries rendah, maka suku bunga harus naik untuk semua utang di pasar sekunder. Untuk lebih lanjut, lihat Hubungan Antara Treasury Notes dan Suku Bunga Hipotek .
Ketika kepercayaan kembali di pasar hipotek sekunder, ia kembali ke semua pasar sekunder. Pada tahun 2007, sekuritas kartu kredit dan mobil mencapai $ 178 miliar, tetapi jatuh ke hanya $ 65 miliar pada tahun 2010. Pada tahun 2012, mereka telah pulih hingga $ 100 miliar, menurut Standard & Poor's. (Sumber: “Bagaimana Bermain Obligasi yang Jelas Dapat Membantu Konsumen,” Ian Salisbury, Marketwatch, 25 Agustus 2012.)
Mengapa pasar sekunder ini kembali? Investor besar sekarang lebih bersedia mengambil kesempatan dengan pinjaman sekuritas dari bank-bank terkemuka karena hasil catatan Treasury berada di posisi terendah 200 tahun .
Itu berarti pelonggaran kuantitatif oleh Federal Reserve membantu memulihkan fungsi di pasar keuangan. Dengan membeli US Treasurys, The Fed memaksakan hasil lebih rendah dan membuat investasi lain terlihat lebih baik dengan perbandingan.
Hasil? Bank sekarang memiliki pasar untuk bundel pinjaman yang dikukuhkan. Ini memberi mereka lebih banyak uang untuk membuat pinjaman baru.
Bagaimana Pasar Sekunder Memengaruhi Anda
Kembalinya pasar sekunder sangat bagus jika Anda membutuhkan pinjaman mobil, kartu kredit baru, atau bahkan pinjaman bisnis. Jika Anda mengajukan pinjaman baru-baru ini dan ditolak, coba lagi. Kecuali, tentu saja, skor kredit Anda di bawah 720 . Dalam hal ini, langkah pertama Anda adalah memperbaiki kredit Anda. Berikut adalah beberapa kiat gratis hebat untuk memperbaiki kredit Anda sendiri .
Ini juga bagus untuk pertumbuhan ekonomi. Pengeluaran konsumen menghasilkan hampir 70 persen ekonomi AS, yang diukur dengan produk domestik bruto . Pada tahun 2007, banyak konsumen menggunakan hutang kartu kredit untuk berbelanja. Setelah krisis keuangan, mereka mengurangi utang, atau ditolak akses oleh bank yang panik. Kembalinya sekuritisasi berarti investor dan bank kurang didorong ketakutan. Utang konsumen meningkat, mendorong pertumbuhan ekonomi. Untuk statistik terbaru, lihat Bagaimana Hutang Kartu Kredit Anda Dibandingkan dengan Rata-Rata ?