Ada tiga alasan obligasi berisiko rendah. Pertama, mereka meminjam ke organisasi besar, seperti kota, perusahaan, dan negara. Mereka lebih cenderung membayar kembali pinjaman daripada individu.
Kedua, investor memiliki alasan kuat untuk percaya bahwa obligasi tertentu berisiko rendah.
Itu karena lembaga pemeringkat obligasi mempelajari setiap perusahaan dan obligasi. Mereka melaporkan keamanan produk-produk ini.
Ketiga, obligasi dapat dijual kembali di pasar publik. Mereka adalah sekuritas yang mudah diperdagangkan. Seorang investor tidak harus menjaga obligasi melalui kehidupan pinjaman.
Investor obligasi mencari hasil yang dapat diprediksi, tetapi beberapa bersedia mengambil risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan hasil yang lebih baik. Karena itulah ada berbagai jenis ikatan . Obligasi berisiko tertinggi, seperti obligasi sampah dan obligasi pasar berkembang , juga memiliki pengembalian tertinggi. Obligasi dengan risiko menengah dan pengembalian termasuk sebagian besar obligasi korporasi . Obligasi teraman mencakup sebagian besar obligasi pemerintah kota dan surat utang pemerintah AS .
Hipotek memiliki risiko lebih tinggi daripada sebagian besar obligasi karena mereka berjangka waktu lebih panjang, biasanya 15 hingga 30 tahun. Itu berarti mereka bersaing dengan ikatan paling aman dari semua, Treasury AS . Treasury ditawarkan dengan jangka waktu 10 tahun dan 30 tahun. Investor yang tidak membutuhkan uang mereka untuk waktu yang lama mungkin memilih hipotek karena mereka memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada Treasurys.
Obligasi Negara Mempengaruhi Suku Bunga Hipotek
Bank mempertahankan suku bunga pada hipotek hanya beberapa poin lebih tinggi dari catatan Treasury. Karena catatan Treasury dijamin oleh pemerintah federal, mereka sangat aman dan investor tidak memerlukan harga tinggi .
Karena suku bunga pada surat utang AS meningkat, itu berarti bank dapat menaikkan suku bunga untuk hipotek baru.
Pembeli rumah harus membayar lebih banyak setiap bulan untuk pinjaman yang sama. Ini memberi mereka lebih sedikit untuk menghabiskan pada harga rumah. Biasanya, ketika suku bunga naik, harga rumah jatuh.
Meskipun obligasi Treasury memiliki pengembalian terendah, mereka memiliki dampak terbesar pada suku bunga hipotek . Itu karena investor yang berada di pasar untuk sekuritas berbasis mortgage mengharapkan suku bunga yang lebih tinggi pada sekuritas berisiko tinggi ini daripada Treasurys.
Apakah sekuritas yang didukung hipotek? Mereka adalah sekuritas yang didukung oleh hipotek yang dipinjamkan oleh bank . Daripada menahan mereka selama 15 hingga 30 tahun, bank menjual hipotek kepada Fannie Mae dan Freddie Mac . Mereka menggabungkannya dan menjualnya di pasar sekunder . Di situlah mereka dibeli oleh hedge fund dan bank-bank besar.
Krisis keuangan menunjukkan bahwa banyak sekuritas berbasis mortgage tidak seaman yang dipikirkan investor. Mereka mengandung tingkat subprime mortgage yang tinggi dan dirahasiakan.
Mengapa Suku Bunga Treasury Tinggi Tidak Mempengaruhi Perumahan di 2013
Pada 2012 dan 2013, harga perumahan rebound dari penurunan 33 persen yang disebabkan oleh Resesi Hebat . Di banyak wilayah, harga berlipat ganda hanya dalam setahun. Itu adalah sinyal yang banyak dicari investor real estat.
Ketika harga naik, mereka sekali lagi merasa bahwa perumahan adalah investasi yang bagus. Banyak dari para pembeli ini menggunakan uang tunai, yang duduk di pinggir atau berinvestasi dalam komoditas lain seperti emas. Para investor ini tidak peduli apakah suku bunga naik karena mereka tidak membutuhkan hipotek.
Pembeli rumah lain membutuhkan hipotek, tetapi tahu bahwa masih ada banyak ruang untuk harga rumah naik lebih banyak lagi. Mereka merasa yakin bahwa real estat masih merupakan investasi yang sehat, bahkan jika suku bunga naik sedikit. Ketika nilai jual kembali rumah meningkat, banyak pemilik rumah yang terbalik pada hipotek mereka akhirnya bisa menjual rumah itu dan membeli rumah baru.
Last but not least, karena ekonomi terus membaik, banyak orang kembali bekerja untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Mereka hidup bersama kerabat atau teman dan akhirnya bisa pindah dan membeli rumah.
Jadi, meskipun suku bunga obligasi yang lebih tinggi menyebabkan tingkat hipotek meningkat, itu tidak memperlambat pasar perumahan.