Bagaimana Ini Mempengaruhi Ekonomi AS
Menurut Federal Deposit Insurance Corporation , para peminjam ini telah menunggak, bangkrut, atau memiliki nilai kredit rendah dan / atau berpenghasilan rendah. Secara khusus, mereka telah menunggak pembayaran mereka dengan dua atau lebih kenakalan 30 hari dalam satu tahun terakhir.
Pemberi pinjaman harus menghapus atau mencicil pinjaman, atau telah ada penilaian terhadap mereka dalam dua tahun terakhir. Mereka subprime jika mereka bangkrut dalam lima tahun terakhir. Peminjam subprime biasanya memiliki nilai kredit yang rendah, seperti FICO 660 atau lebih rendah. Penghasilan tahunan mereka kurang dari setengah dari pembayaran pokok + bunga tahunan pokok pinjaman.
Pinjaman semacam itu memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada pinjaman kepada peminjam utama. Oleh karena itu, bank mengenakan biaya yang lebih tinggi untuk mengkompensasi mereka atas risiko tambahan. Mereka mungkin memiliki suku bunga yang lebih tinggi, biaya penutupan yang lebih besar, atau membutuhkan lebih banyak uang muka.
Pinjaman berbiaya tinggi harus dilaporkan ke FDIC jika tingkat persentase tahunan atau APR lebih dari tiga poin persentase lebih besar daripada imbal hasil pada obligasi Treasury yang serupa. Ini juga harus dilaporkan jika biaya penutupan lebih dari 8 persen dari jumlah pinjaman.
Jenis Pinjaman Subprime
Untuk menarik para peminjam subprime, bank menawarkan semua jenis pinjaman yang murah pada awalnya, tetapi menghasilkan laba di kemudian hari.
Sebagian besar memiliki tingkat "penggoda" rendah untuk satu atau dua tahun pertama. Banyak peminjam tidak menyadari bahwa tingkat bunga meningkat secara dramatis setelah itu. Yang lain mengira mereka bisa menjual rumah atau membiayai kembali sebelum itu. Apa yang disebut pinjaman eksotis ini tidak langsung menipu. Tapi ini tidak mendapatkan peminjam yang tidak tahu apa-apa atau naif dalam masalah.
Berikut beberapa contoh yang paling populer:
Pinjaman dengan bunga saja lebih mudah untuk dibeli karena tidak mengharuskan pembayaran pokok untuk beberapa tahun pertama dari pinjaman. Kebanyakan peminjam berasumsi mereka akan membiayai kembali atau menjual rumah mereka, sebelum pokoknya harus dilunasi. Itu sangat berbahaya karena saat itulah pembayaran bulanan meningkat. Mereka biasanya tidak mampu membayar pembayaran yang lebih tinggi. Jika nilai rumah jatuh, maka mereka tidak dapat memenuhi syarat untuk pembiayaan kembali. Mereka tidak bisa menjual rumah juga. Dalam hal ini, mereka terpaksa gagal karena mereka tidak dapat melakukan pembayaran yang lebih tinggi.
Opsi pinjaman hipotek tingkat disesuaikan memungkinkan peminjam untuk memilih berapa banyak untuk membayar setiap bulan. Namun, pembayaran kecil berarti sisanya ditambahkan ke kepala sekolah Anda. Setelah lima tahun, opsi itu hilang dan pinjamannya bahkan lebih besar daripada di awal.
Pinjaman amortisasi negatif seperti pinjaman bunga saja, tetapi lebih buruk. Itu karena mereka tidak pernah membayar pokoknya. Faktanya, pembayaran bunga sangat rendah sehingga setiap bulan, utang bertambah besar ketika ditambahkan ke prinsipal. Dengan kata lain, kepala sekolah tumbuh setiap bulan.
Pinjaman dengan suku bunga tetap ultra-panjang yang memperpanjang 40 atau 50 tahun, bukan hipotek 30 tahun konvensional.
Pinjaman balon memungkinkan pembayaran bulanan yang rendah, tetapi membutuhkan pembayaran besar setelah lima hingga tujuh tahun untuk melunasi sisa pinjaman.
Pinjaman tanpa uang muka yang memungkinkan peminjam untuk mengambil pinjaman untuk uang muka.
Dampak Ekonomi
Subprime mortgage adalah salah satu penyebab krisis subprime mortgage . Hedge fund menemukan bahwa mereka dapat menghasilkan banyak uang dengan membeli dan menjual sekuritas berbasis mortgage. Ini adalah turunan yang didasarkan pada nilai hipotek yang mendasarinya. Mereka menjadi populer ketika para pedagang mulai membundel subprime mortgage dengan hipotek konvensional berkualitas tinggi.
Para pedagang hedge-fund membagi bundel ini ke dalam berbagai komponen, yang disebut tranche. Mereka menempatkan semua pembayaran bunga rendah dari tiga tahun pertama dari subprime mortgage dengan pembayaran bunga rendah dari pinjaman konvensional.
Pembayaran berbunga tinggi dibundel menjadi beberapa bagian yang tampaknya lebih berisiko, karena mereka hasil tinggi. Untuk melengkapi itu, mereka menjual asuransi terhadap default apa pun, yang disebut credit default swaps .
Popularitas sekuritas berbasis mortgage berarti para pedagang hedge fund membutuhkan lebih banyak hipotek yang sebenarnya untuk memenuhi permintaan. Bank menciptakan hipotik eksotis ini hanya untuk mendapatkan lebih banyak bisnis yang dipesan. Mereka membundel hipotek dan menjualnya kepada para pedagang hedge fund.
Semua berjalan lancar sampai harga rumah mulai turun pada tahun 2006. Ini jarang terjadi dalam sejarah AS. Namun, itu terjadi sekitar waktu yang sama banyak peminjam menemukan spiking suku bunga mereka di tahun ketiga hingga kelima dari hipotek eksotis.
Karena rumah mereka sekarang bernilai kurang dari hipotek, mereka tidak dapat membiayai kembali atau menjual rumah. Ketika mereka mulai gagal, para pemilik sekuritas yang didukung hipotek menyadari bahwa derivatif mereka tidak sebanding dengan apa yang mereka bayarkan. Ketika mereka mencoba untuk mengumpulkan asuransi mereka, penerbit, AIG, hampir bangkrut . Ini menyebabkan krisis keuangan tahun 2008 dan Resesi Hebat .