Nilai pertumbuhan bitcoin telah membuat banyak orang mempertimbangkannya untuk portofolio mereka
Saya bukan hanya seorang jurnalis keuangan. Dalam karir saya sebelumnya, saya telah menghabiskan bertahun-tahun sebagai Konsultan Keuangan dengan perusahaan manajemen aset utama, menasihati klien tentang bagaimana mengelola portofolio mereka sesuai dengan tujuan dan sasaran keuangan mereka. Selama waktu saya menasihati klien, investasi tipikal adalah saham, obligasi, reksa dana, dan mungkin, beberapa kemitraan terbatas bagi mereka yang menginginkan beberapa "tindakan berisiko" dalam portofolio mereka.
Mengelola dan membangun portofolio pada jenis itu didasarkan pada pengelolaan risiko dengan mengalokasikan aset di antara berbagai kelas aset, seperti saham atau obligasi. Alokasi tipikal adalah 60 persen saham menjadi 40 persen obligasi dan jumlahnya akan bervariasi berdasarkan pada risiko yang ingin Anda ambil dan usia klien.
Bertahun-tahun setelah memberi saran kepada klien dan ketika saya memeriksa pertanyaan tentang menempatkan bitcoin di akun pensiun saya sendiri, pendekatan saya tidak sepenuhnya didasarkan pada spekulasi, tetapi dengan memperhatikan strategi alokasi aset yang bijaksana yang selalu saya gunakan untuk diri saya dan klien saya .
Tetapi sebelum Anda bahkan bisa masuk ke spesifik dari strategi alokasi aset, penting untuk mengenali bahwa bitcoin adalah sesuatu yang tidak cocok dengan kategori saham atau obligasi. Bitcoin tidak baik dan benar-benar pada saat itu, beberapa orang bahkan mulai membahas penerapannya ke dalam portofolio investasi, dan dengan demikian menentukan kategori investasinya, jika faktanya, itu dapat dianggap satu.
Namun, bagi saya, itu adalah keyakinan saya pada saat itu karena bitcoin memiliki nilai denominasi dolar dan diperdagangkan di bursa global, mereka dapat dianggap sebagai aset yang dapat diinvestasikan dan oleh karena itu, sesuatu yang dapat menemukan tempat dalam portofolio saya.
Apa itu "Aset Berinvestasi"?
Pertama mari kita periksa apa yang dimaksud dengan "aset yang dapat diinvestasikan" dan jika bitcoin dapat dianggap seperti itu. Pengukuran paling mendasar tentang seberapa baik seorang investor atau setiap individu melakukan secara finansial adalah melalui mengevaluasi kekayaan bersih seseorang. Nilai bersih hanyalah ukuran dari berapa banyak aset yang akan Anda miliki setelah Anda membayar tagihan Anda. Ini adalah ukuran dasar bahwa siapa pun yang pernah harus menyeimbangkan buku cek atau mengirim anak ke perguruan tinggi harus dipertimbangkan.
Rumus untuk Kekayaan Bersih adalah Aset dikurangi Kewajiban.
Dalam hal kewajiban, itu adalah utang yang harus dibayar untuk menghindari penjara, peringkat kredit yang buruk atau dipaksa keluar dari rumah Anda. Ini dapat termasuk tagihan, hipotek, dan pembayaran kartu kredit yang harus dibayar.
Aset biasanya tabungan Anda, investasi dan properti (rumah, mobil, dll) yang Anda miliki. Untuk membayar kewajiban Anda, banyak dari kita harus menggunakan aset kami untuk menghasilkan uang tunai untuk pembayaran utang tersebut.
Tentu saja, tidak mudah menghasilkan uang tunai dengan cepat dari properti seperti mobil atau rumah, dan kita harus menggunakan rekening bank dan investasi untuk melakukan itu.
Properti seperti mobil atau rumah sering disebut sebagai aset "tidak likuid" karena mereka memerlukan proses yang panjang untuk menghasilkan uang tunai dan nilai atau harga aset tersebut tidak sejelas yang didefinisikan sebagai harga investasi atau kasus, yang diketahui sebagai aset “cair”.
Likuiditas aset seperti real estat atau kendaraan tidak mengurangi status mereka sebagai aset, tetapi proses penilaian dan likuidasi aset ini membutuhkan waktu dan tidak memungkinkan untuk dengan cepat mencapai tanggal jatuh tempo tagihan atau berinvestasi dalam tip besar . Karena kemampuan untuk menggunakan nilai tunai “dikenal” dari tabungan dan investasi kita dengan mudah baik untuk membayar utang atau memperoleh lebih banyak aset, mereka dianggap sebagai “aset yang dapat diinvestasikan”.
Proses menambahkan semua tabungan dan investasi Anda bersama-sama, tanpa mempertimbangkan aset "tidak likuid" memberi Anda cara untuk memahami jumlah uang yang Anda miliki tanpa perlu melikuidasi properti pribadi.
Untuk seorang investor, memiliki kemampuan untuk memahami apa nilai dari "aset yang dapat diinvestasikan" adalah pada setiap titik waktu, memungkinkan Anda kemampuan untuk membeli peluang investasi yang sesuai dan menjual orang lain ketika perubahan memerlukannya. Dengan cara ini, Anda dapat mengelola portofolio investasi Anda dengan efektif ketika situasi membutuhkan perubahan.
Saya biasa menyarankan klien bahwa sebaiknya hanya membeli investasi untuk portofolio Anda, Anda dapat menemukan nilai dalam surat kabar harian. Harga saham dan obligasi ditemukan setiap hari di surat kabar dan harganya saat ini di siang hari ditemukan di banyak bursa tempat mereka berdagang. Oleh karena itu, Anda selalu memiliki gagasan tentang apa yang akan Anda jual atau beli aset. Aset seperti real estat dan properti lainnya bersifat subyektif dan membutuhkan pembeli di sisi lain dari transaksi yang mengakui bahwa penilaian Anda terhadap aset sesuai dengan mereka.
Mari kita kembali ke pertimbangan saya tentang bitcoin sebagai "aset yang dapat diinvestasikan".
Pizza Termahal Yang Pernah Ada!
Ketika bitcoin dimulai, sulit untuk memahami nilai inheren dari bitcoin tunggal untuk tujuan penentuan harga. Salah satu contoh pertama menggunakan bitcoin sebagai mata uang untuk membeli sesuatu adalah pembelian pizza yang terkenal pada 22 Mei 2010. Ini sebenarnya adalah hari yang dirayakan oleh banyak orang di dunia bitcoin dan dikenal sebagai Bitcoin Pizza Day.
Pada saat itu, bitcoin digunakan lebih banyak sebagai instrumen barter di antara mereka di dunia pengembang dan pemrograman. Bitcoin diciptakan melalui komputer yang menjalankan program dan ini digunakan untuk membayar programmer lain untuk pekerjaan mereka. Ketika teknologi berusia sekitar satu tahun, Laszlo Hanyecz, seorang programmer membuat lompatan membayar sesama pengguna di forum internet 10.000 BTC untuk dua pizza Papa John's.
Mempertimbangkan bahwa bitcoin telah mencapai harga tinggi lebih dari $ 1.000 pada bulan November 2013, nilai pizza tersebut lebih dari $ 10 juta. Sekarang benar-benar menjamin hari liburnya sendiri !!
Waktu antara pembelian pizza pada tahun 2010 dan tinggi $ 1.000 pada tahun 2013, adalah saat bitcoin menjadi lebih banyak digunakan sebagai bentuk mata uang terutama karena kemampuan untuk memiliki bitcoin melalui pertukaran daripada cara sebelumnya mendapatkan mereka secara eksklusif melalui menambang untuk mereka. Pertukaran yang diizinkan untuk transaksi bitcoin ini adalah Mt. Gox (yang awalnya dimulai sebagai situs untuk menjual dan memperdagangkan kartu dari Magic The Gathering, demikianlah nama pertukaran).
Apakah Ini "Aset Berinvestasi"?
Naik dan turunnya Mt. Gox telah menjadi bagian dari sejarah bitcoin, tetapi aspek penting yang harus diambil darinya adalah ia menciptakan metode perdagangan dolar dan mata uang lainnya yang pertama digunakan secara luas untuk bitcoin. Mt. Gox adalah pertukaran yang memungkinkan orang untuk mengetahui apa yang orang mau beli dan jual bitcoin selama 24 jam. Runtuhnya Mt. Gox tidak membunuh bitcoin (meskipun banyak orang masih percaya bahwa) karena pertukaran lain mengisi kekosongan dan sekarang siapa pun dapat membeli dan menjual bitcoin secara 24-jam melalui berbagai pertukaran.
Karena kemampuan untuk menilai bitcoin dan membeli atau melikuidasi dengan mudah, tampaknya adil bagi saya bahwa itu harus dianggap sebagai " aset yang dapat diinvestasikan ."
Tapi bisakah itu benar-benar dipertimbangkan untuk portofolio dengan cara yang sama seperti ekuitas atau obligasi? Lagi pula, ada ribuan analis menulis setiap hari tentang ekuitas dan ada rekam jejak yang panjang untuk investasi tersebut. Jumlah analis yang mencakup, jumlah bitcoin yang tersedia untuk pembelian dan tingkat transaksi harian dari bursa-bursa ini sama sekali tidak sama dengan saham atau obligasi. Jika saya mempertimbangkan bitcoin sebagai "aset yang dapat diinvestasikan", itu juga harus dianggap sebagai investasi yang jauh lebih spekulatif.
Bitcoin Adalah "Investasi Alternatif"
Ini adil untuk mengatakan pada titik ini bahwa dalam hal kendaraan investasi, bitcoin adalah spekulatif dan dengan demikian dapat dianggap sebagai yang tepat untuk lengan investasi alternatif dari portofolio saya. Lagi pula, para penasehat (dan masih) menyarankan klien untuk memiliki sebagian kecil dari portofolio mereka (biasanya sekitar 10 persen) diinvestasikan ke dalam aset "tidak berkorelasi" seperti emas, real estat atau hedge fund untuk melindungi dalam rangka mengelola risiko portofolio Anda .
Investasi alternatif adalah aset-aset dalam portofolio yang menyediakan korelasi yang sama dengan kepemilikan mayoritas ekuitas dan obligasi dalam portofolio individu. Dengan cara ini, bagian investasi alternatif dari portofolio dapat bertindak sebagai "shock absorber" pada saat gejolak pasar dengan memiliki satu aspek dari portofolio (mudah-mudahan) merespon secara berbeda gejolak itu.
Banyak yang mungkin mengatakan bahwa bitcoin tidak termasuk dalam portofolio investasi tetapi keberhasilan ETF, GBTC yang telah diperdagangkan pada level 50 persen di atas nilai aset barunya, menunjukkan selera yang investor miliki untuk itu. Namun, itu masih merupakan aset muda dan menerapkan strategi alokasi aset yang bijaksana di akun Anda harus menjadi preseden untuk mengejar "hal besar berikutnya."