Ada Sedikitnya Lima
Obligasi Pemerintah AS
Yang paling penting adalah tagihan, catatan, dan obligasi AS yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan. Mereka digunakan untuk menetapkan suku bunga untuk semua obligasi jangka panjang, suku bunga tetap lainnya. Departemen Keuangan menjualnya di lelang untuk mendanai operasi pemerintah federal.
Mereka juga dijual kembali di pasar sekunder . Mereka adalah yang paling aman karena dijamin oleh ekonomi terbesar di dunia . Itu berarti mereka juga menawarkan pengembalian terendah. Namun, mereka dimiliki oleh hampir setiap investor institusional , korporasi dan dana kekayaan negara . Departemen Keuangan juga menjual Treasury Inflation Protected Securities yang melindungi terhadap inflasi.
Obligasi Tabungan
Obligasi tabungan juga dikeluarkan oleh Departemen Keuangan . Ini dimaksudkan untuk dibeli oleh investor individu . Itu sebabnya mereka dikeluarkan dalam jumlah yang cukup rendah untuk membuat mereka terjangkau bagi individu. I obligasi seperti obligasi Tabungan, kecuali mereka disesuaikan dengan inflasi setiap enam bulan.
Obligasi Agensi
Instansi pemerintahan semu, seperti Fannie Mae dan Freddie Mac , menjual obligasi yang dijamin oleh pemerintah federal.
Obligasi Municipal
Obligasi kotamadya dikeluarkan oleh berbagai kota. Ini bebas pajak tetapi memiliki suku bunga yang sedikit lebih rendah daripada obligasi korporasi.
Mereka sedikit lebih berisiko daripada obligasi yang dikeluarkan oleh pemerintah federal. Kota terkadang melakukan default.
Obligasi Korporasi
Obligasi perusahaan diterbitkan oleh semua jenis perusahaan yang berbeda. Mereka lebih berisiko daripada obligasi yang didukung pemerintah sehingga mereka menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Mereka dijual oleh bank perwakilan.
Ada tiga jenis obligasi korporasi:
- Junk bonds atau high yield bonds adalah obligasi korporasi dari perusahaan yang memiliki kemungkinan besar gagal bayar. Mereka menawarkan suku bunga yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko.
- Saham preferen secara teknis saham tetapi bertindak seperti A-obligasi. Seperti pembayaran obligasi, mereka membayar dividen tetap Anda secara berkala. Mereka sedikit lebih aman daripada saham karena pemegang dibayar setelah pemegang obligasi tetapi sebelum pemegang saham biasa.
- Sertifikat Deposito seperti obligasi yang diterbitkan oleh bank Anda. Anda pada dasarnya meminjamkan uang Anda kepada bank untuk jangka waktu tertentu dengan jaminan tingkat pengembalian tetap terjamin.
Jenis-jenis Efek Berbasis Obligasi
Anda tidak harus membeli ikatan yang sebenarnya untuk mengambil keuntungan dari manfaatnya. Anda juga dapat membeli sekuritas yang didasarkan pada obligasi. Mereka termasuk reksadana obligasi. Ini adalah koleksi berbagai jenis obligasi. Inilah perbedaan antara obligasi dan dana obligasi .
Sekuritas obligasi juga termasuk obligasi yang diperdagangkan di bursa . Mereka melakukan seperti reksa dana tetapi mereka sebenarnya tidak memiliki obligasi yang mendasarinya. Sebaliknya, ETF melacak kinerja berbagai kelas obligasi. Mereka membayar berdasarkan kinerja itu.
Derivatif berbasis obligasi adalah investasi rumit yang mendapatkan nilainya dari obligasi yang mendasarinya.
Mereka termasuk:
- Opsi memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk memperdagangkan obligasi dengan harga tertentu pada tanggal yang disetujui di masa mendatang. Hak untuk membeli obligasi disebut opsi panggilan dan hak untuk menjualnya disebut opsi put . Mereka diperdagangkan di bursa yang diatur.
- Kontrak berjangka seperti opsi kecuali mereka mewajibkan peserta untuk melakukan perdagangan. Mereka diperdagangkan di bursa.
- Kontrak forward seperti kontrak berjangka, kecuali mereka tidak diperdagangkan di bursa. Sebaliknya, mereka diperdagangkan secara over-the-counter baik secara langsung antara kedua pihak atau melalui bank. Mereka disesuaikan dengan kebutuhan khusus dari kedua pihak. Misalnya, hipotek yang akan diumumkan adalah kontrak berjangka untuk sekuritas berbasis mortgage yang dijual di masa mendatang.
- Sekuritas berbasis mortgage didasarkan pada bundel pinjaman rumah. Seperti obligasi, mereka menawarkan tingkat pengembalian berdasarkan nilai aset yang mendasarinya.
- Kewajiban utang yang dijaminkan didasarkan pada pinjaman otomatis dan utang kartu kredit. Ini juga termasuk bundel obligasi korporasi.
- Kertas komersial yang didukung aset adalah paket obligasi korporasi satu tahun berdasarkan nilai aset komersial yang mendasari seperti real estate, armada perusahaan atau properti bisnis lainnya.
- Swap suku bunga adalah kontrak yang memungkinkan pemegang obligasi menukarkan pembayaran suku bunga di masa mendatang. Mereka terjadi antara pemegang obligasi dengan bunga tetap dan yang memegang obligasi dengan bunga fleksibel. Mereka diperdagangkan over-the-counter.
- Swap balik total seperti swap suku bunga, kecuali pembayaran didasarkan pada obligasi, indeks obligasi, indeks ekuitas, atau bundel pinjaman. (Sumber: "Pengantar Pendapatan Tetap Derivatif," Ennis Knupp and Associates. "Ikhtisar Derivatif," Chicago Board Options Exchange.)