Bagaimana ETF Bekerja: Berinvestasi dalam Dana yang Diperdagangkan Exchange
Bahkan jika Anda tidak memiliki ETF, kemungkinan Anda pernah mendengar tentang kendaraan investasi populer ini. Meskipun ETF telah tersedia selama hampir tiga dekade, dan jutaan investor menahannya, mereka masih relatif baru di dunia investasi.
Baik Anda seorang investor pemula atau manajer portofolio berpengalaman, ada baiknya untuk memiliki pemahaman mendasar tentang bagaimana ETF bekerja, siapa yang harus berinvestasi di dalamnya, dan keuntungan mereka atas jenis investasi lainnya.
Definisi dan Sejarah ETF
ETF, singkatan dari Exchange-Traded Funds , adalah sekuritas investasi yang mirip dengan reksadana indeks , tetapi yang berdagang seperti saham. ETF adalah sekeranjang sekuritas yang berdagang di bursa efek. Ini dapat melacak indeks (seperti S & P 500, NASDAQ 100, atau Russell 2000), serta komoditas seperti emas atau minyak.
ETF pertama muncul pada tahun 1992 ketika American Stock Exchange (AMEX) mengajukan petisi kepada Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menciptakan keamanan baru yang berdiri sendiri yang akan melacak indeks S & P 500. Pada tahun 1993, S & P Depository Receipt, juga dikenal sebagai SPDR atau "spider," memulai perdagangan di AMEX. Hari ini ETF dikenal sebagai SPDR S & P 500 ( SPY ).
Hari ini ada lebih dari 4.000 ETF di pasar dengan $ 3 triliun dalam aset.
ETF vs Reksa Dana
ETF mirip dengan reksa dana. Misalnya, pemegang saham dari reksadana dan ETF tidak secara langsung memiliki aset yang mendasari dana - mereka memiliki saham dari dana itu sendiri, yang kemudian membeli saham dari aset yang mendasarinya.
Tetapi ada juga perbedaan utama:
- Perdagangan ETF intra-hari, seperti saham. Sebaliknya, perdagangan reksa dana pada akhir hari, ketika nilai aktiva bersih (NAB) dari kepemilikan yang mendasarinya dapat ditentukan.
- ETF biasanya memiliki rasio biaya lebih rendah dibandingkan dengan reksadana indeks harga terendah.
- ETF tidak memiliki jumlah investasi awal minimum, sedangkan reksa dana biasanya memerlukan investasi awal sebesar $ 1.000 atau lebih.
Ada lebih banyak perbedaan antara ETF dan reksa dana, tetapi ini adalah yang paling penting untuk diperhatikan bagi investor sehari-hari.
Keuntungan dan Kerugian ETF
Memahami keuntungan dan kerugian dasar ETF dapat membantu investor menentukan apakah kendaraan investasi ini sesuai untuk tujuan investasi mereka:
- Seperti disebutkan sebelumnya, ETF memiliki pengeluaran rendah, yang bisa 0,10 persen, atau $ 10 untuk setiap $ 10.000 yang diinvestasikan, atau mereka bisa lebih rendah dari itu. Dalam jangka panjang, pengeluaran rendah dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan reksadana yang dikelola secara aktif. Ini adalah gagasan dasar untuk meningkatkan pendapatan dengan mengurangi biaya.
- Karena sifat pasif mereka, ETF memiliki perputaran yang sangat rendah, yang berarti mereka tidak sering membeli dan menjual kepemilikan yang mendasarinya. Turnover yang rendah berarti keuntungan modal yang relatif lebih sedikit, yang berarti ETF adalah dana yang sangat efisien pajak . Oleh karena itu, investor dengan akun pialang kena pajak mungkin ingin menggunakan ETF untuk meminimalkan biaya pajak.
- Kemampuan untuk berdagang secara intra-hari menciptakan peluang untuk mengambil keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek atau menggunakan strategi hedging. Sebagai contoh, investor dapat menjual pesanan ETFs short atau place limit. Meskipun investor sehari-hari tidak disarankan untuk menjual sekuritas pendek, pesanan limit dapat digunakan secara efektif. Misalnya, jika seorang investor ingin melindungi terhadap penurunan intra-hari yang ekstrim, mereka dapat menempatkan order batas jual untuk menjual saham dengan harga tertentu.
Kerugian utama bagi investor untuk diingat adalah bahwa, karena perdagangan ETF seperti saham, mereka biasanya membebankan komisi atau biaya serupa untuk perdagangan. Jadi, bahkan jika suatu ETF memiliki komisi $ 7 yang dikenakan per perdagangan, seorang investor yang menginginkan rata-rata biaya dolar dan membeli saham sekali atau dua kali per bulan dapat berakhir dengan pengeluaran tahunan lebih banyak daripada reksadana indeks yang sebanding.
Siapa yang Harus Berinvestasi dalam ETF?
ETF dapat sesuai untuk hampir semua investor. Namun, karena ETF biasanya melacak indeks saham, indeks obligasi, atau komoditas, mereka paling sesuai untuk investor dengan tujuan investasi jangka panjang, yang akan mencakup sasaran dengan jangka waktu tiga tahun atau lebih.
Pengecualian terhadap tujuan investasi jangka panjang adalah pensiunan investor yang membutuhkan pendapatan saat ini. Investor ini mungkin tertarik membeli ETF yang menyimpan saham dividen atau ETF yang memegang obligasi. Namun, sebagian besar pensiunan investor mencari pertumbuhan jangka panjang di samping penghasilan saat ini. Dengan demikian, keseimbangan saham deviden dan obligasi dengan imbal hasil tinggi cocok untuk pensiunan, karena ini memberi mereka potensi untuk mempertahankan atau menumbuhkan prinsipal dari waktu ke waktu.
Karena ETF efisien pajak, mereka dapat menjadi pilihan investasi cerdas bagi investor dengan akun pialang kena pajak.
Banyak ETF fokus pada sektor, yang berarti bahwa investor yang mencari eksposur ke area pasar seperti kesehatan, teknologi, utilitas, dan energi memiliki banyak ETF murah untuk dipilih.
Contoh ETF Teratas untuk Dibeli di Pasar Saat Ini
Ada ribuan ETF yang dapat dipilih di pasar, tetapi cerdas bagi sebagian besar investor untuk mempersempit pilihan mereka ke dana yang diperdagangkan secara luas dan memiliki aset tinggi di bawah manajemen. ETF yang diperdagangkan secara serampangan cenderung mencakup area pasar tertentu yang mungkin tidak sesuai untuk investor sehari-hari karena potensi mereka terhadap risiko pasar relatif yang lebih tinggi. Selain itu, ETF yang diperdagangkan secara kecil dapat diperdagangkan di atas atau di bawah (pada premium atau diskon) ke nilai aset bersih dari kepemilikan yang mendasarinya.
Dengan latar belakang itu, dan tanpa urutan tertentu, berikut adalah 10 ETF terbesar untuk dibeli di pasar hari ini:
- S & P SPDR (SPY): ETF tertua dan terbesar untuk melacak indeks S & P 500, SPY adalah ETF saham beraneka ragam yang mewakili lebih dari 500 saham AS terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Pengeluarannya adalah 0,09 persen.
- iShares Core S & P 500 (IVV): ETF besar lainnya yang melacak S & P 500, IVV adalah ETF yang diperdagangkan secara luas dengan aset tinggi, yang membuatnya sama menariknya seperti SPY. Biaya adalah titik terendah hanya 0,04 persen.
- iShares Russell 3000 (IWV): ETF ini dapat dianggap sebagai dana indeks "total pasar saham" karena ia menangkap seluruh pasar saham AS, yang mencakup saham-saham berkapitalisasi kecil, menengah dan besar. Rasio biaya untuk IWV adalah 0,20 persen.
- iShares MSCI EAFE (EFA): Investor yang mencari ETF yang berinvestasi dalam saham di luar AS dan Kanada dapat mempertimbangkan untuk menambahkan PUS ke dalam portofolio mereka. Akronim EAFE adalah singkatan dari Eropa, Australasia (Australia dan Asia), dan Timur Jauh. Dana lebih dari 900 saham asing dan rasio biaya 0,33 persen.
- iShares Russell 2000 (IWM): Investor yang menginginkan eksposur ke perusahaan kecil AS dapat membeli ETF seperti IWM dan mendapatkan dana murah yang melacak indeks Russell 2000, yang mencakup lebih dari 2.000 perusahaan kecil AS. Rasio biaya untuk IWM adalah 0,20 persen.
- iShares Core US Aggregate Bond (AGG): ETF ini dari iShares menangkap pasar obligasi "total" dengan melacak Indeks Agregat Obligasi Barclay, yang mencakup ribuan obligasi AS. Biaya hanya 0,05 persen.
- Pilih Sektor Perawatan Kesehatan SPDR (XLV): ETF dapat menjadi alat pintar untuk mendapatkan eksposur ke sektor pasar dan XLV mencakup sektor perawatan kesehatan, yang meliputi saham perusahaan yang terlibat dalam farmasi, manajemen rumah sakit, peralatan medis, bioteknologi dan banyak lagi. Pengeluarannya 0,14 persen.
- Teknologi Pilih Sektor SPDR (XLK): ETF ini memberikan eksposur ke sektor teknologi, yang meliputi industri yang terlibat dalam perangkat keras dan perangkat lunak komputer, layanan TI, media sosial, dan telekomunikasi. Biaya untuk XLK adalah 0,14 persen.
- Sektor Pilih Energi SPDR (XLE): Investor yang menginginkan eksposur ke sektor energi dapat mempertimbangkan untuk membeli saham XLE, yang melacak dan mengindeks yang mencakup saham perusahaan yang terlibat dalam minyak, gas, dan industri terkait. Rasio biaya untuk XLE adalah 0,14 persen.
- Utilitas Pilih Sektor SPDR (XLU): Area lain dari pasar yang sering diinginkan investor adalah sektor utilitas, yang melacak indeks yang mencakup saham perusahaan yang terlibat dalam industri utilitas gas dan listrik, serta produsen listrik dan telekomunikasi. Pengeluaran untuk XLU adalah 0,14 persen.
Cara Membeli ETF
Untuk membeli ETF, investor perlu membuka rekening pialang, yang dapat dilakukan paling mudah dengan perusahaan pialang diskon online, seperti Schwab, TD Ameritrade, atau Scottrade. Perusahaan reksa dana besar seperti Vanguard dan Fidelity juga menawarkan berbagai macam ETF.
Saldo tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko, atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.