Panduan Pemula untuk Berinvestasi dalam Saham
Sepanjang sejarah modern, berinvestasi dalam saham telah menjadi salah satu cara yang paling efektif dan efisien bagi individu dan keluarga untuk mengumpulkan modal, membangun kekayaan, dan menumbuhkan pendapatan pasif mereka. Namun, saham tetap disalahpahami oleh sebagian besar populasi (termasuk mereka yang berinvestasi), banyak di antaranya memandang saham sebagai kekuatan misterius yang berada di luar penjelasan rasional; serangkaian huruf dan angka yang berfluktuasi pada ticker tape digital dan menyebabkan saldo akun broker dan pensiun naik dan turun tanpa rima atau alasan.
Tapi kenyataannya adalah koleksi saham yang dipilih dengan baik, terutama sebagai bagian dari portofolio aset dan kelas aset yang terdiversifikasi, dapat memberikan kebebasan dari kekhawatiran finansial serta fleksibilitas untuk mengejar gairah Anda pada waktu Anda sendiri. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang berinvestasi di saham.
Apa itu Saham?
Sederhananya, bagian saham mewakili kepemilikan hukum dalam bisnis. Korporasi menerbitkan stok, biasanya dalam satu dari dua varietas: saham biasa dan saham preferen. Saham kadang-kadang secara bergantian disebut "sekuritas", karena mereka adalah jenis keamanan keuangan, atau "ekuitas," karena mereka mewakili kepemilikan (ekuitas) dalam bisnis.
Saham Biasa: Ini adalah saham yang setiap orang biasanya maksud ketika mereka berbicara tentang investasi. Saham biasa berhak atas bagian proporsional dari keuntungan atau kerugian perusahaan. Para pemegang saham memilih Dewan Direksi yang (selain merekrut dan memecat CEO) memutuskan apakah akan mempertahankan laba tersebut atau mengirim sebagian atau semua keuntungan itu kembali ke pemegang saham dalam bentuk dividen tunai - cek fisik atau setoran elektronik yang dikirim ke broker atau rekening pensiun yang memegang stok.
Saham preferen: Pemegang saham dari saham yang disukai menerima dividen tertentu pada waktu yang telah ditentukan. Dividen ini biasanya harus dibayar terlebih dahulu, sebelum saham biasa dapat menerima dividen, dan jika perusahaan bangkrut, pemegang saham yang disukai mengungguli pemegang saham biasa dalam hal potensi memperoleh kembali investasi mereka dari penjualan atau pemulihan yang dicapai oleh kepailitan. wali. Beberapa saham yang disukai dapat dikonversi menjadi saham biasa.
Bagaimana Cara Membuat Saham, dan Mengapa Mereka Ada?
Saham ada karena beberapa alasan, tetapi di antara yang paling penting adalah sebagai berikut:
- Saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal (uang) untuk mengubah ide-ide bagus menjadi bisnis yang layak. Tanpa kapitalisme dan pasar modal yang berfungsi dengan baik, sebagian besar kenyamanan modern yang Anda anggap tidak ada atau tersedia bagi Anda.
- Saham menyediakan tempat bagi para investor untuk secara potensial mendapatkan pengembalian yang memuaskan atas modal yang mungkin memungkinkan mereka untuk mencapai tujuan keuangan mereka lebih cepat daripada yang mereka bisa.
- Saham kepemilikan terpisah dari manajemen, memungkinkan mereka yang tidak memiliki minat, kemampuan, atau waktu untuk menjalankan suatu perusahaan untuk tetap berpartisipasi secara ekonomi dan melalui hak suara. Ini menghasilkan alokasi sumber daya yang lebih efisien, termasuk modal manusia.
- Dengan sedikit pengecualian, modal ekuitas pada neraca tidak memiliki tanggal yang harus dibayar, atau tingkat dividen yang dijamin. Ini berarti bahwa itu bertindak sebagai bantalan bagi pemberi pinjaman perusahaan: Mereka tahu ada aset di neraca untuk menyerap kerugian sebelum mereka harus masuk dan melemparkan perusahaan ke dalam kebangkrutan jika tagihan tidak dibayar. Karena ini mengurangi risiko, mereka dapat menawarkan suku bunga yang lebih rendah pada uang yang mereka pinjamkan untuk bisnis.
Bagaimana Cara Kerja
Bayangkan Anda ingin memulai toko ritel dengan anggota keluarga Anda. Anda memutuskan Anda membutuhkan $ 100.000 untuk mendapatkan bisnis dari tanah sehingga Anda memasukkan perusahaan baru.
Anda membagi perusahaan menjadi 1.000 lembar saham. Anda harga setiap saham baru di $ 100. Jika Anda dapat menjual semua saham kepada anggota keluarga Anda, Anda harus memiliki $ 100.000 yang Anda butuhkan (1.000 saham x $ 100 kontribusi modal per saham = $ 100,000 uang tunai untuk perusahaan).
Jika toko mendapatkan $ 50.000 setelah pajak selama tahun pertama, setiap saham akan berhak atas 1 / 1.000 laba. Anda akan mengambil $ 50.000 dan membaginya dengan 1.000, menghasilkan laba $ 50 per saham (atau EPS, seperti yang sering disebut di Wall Street). Anda juga dapat menghubungi rapat Dewan Direksi perusahaan dan memutuskan apakah Anda harus menggunakan uang itu untuk membayar dividen, membeli kembali beberapa saham, atau memperluas perusahaan dengan menginvestasikan kembali di toko ritel.
Pada titik tertentu, Anda dapat memutuskan ingin menjual saham pengecer keluarga Anda. Jika perusahaan cukup besar, Anda dapat memiliki penawaran umum perdana, atau IPO , memungkinkan Anda menjual saham Anda di bursa saham atau pasar over-the-counter.
Sebenarnya, itulah yang terjadi ketika Anda membeli atau menjual saham perusahaan melalui pialang saham. Anda mengatakan kepada pasar bahwa Anda tertarik untuk membeli atau menjual saham dari perusahaan tertentu, Wall Street mencocokkan Anda dengan seseorang yang bersedia mengambil sisi lain dari perdagangan, dan mengambil biaya dan komisi untuk melakukannya. Alternatifnya, saham saham bisa dikeluarkan untuk meningkatkan jutaan, atau bahkan miliaran dolar untuk ekspansi. Untuk memberikan ilustrasi sejarah dunia nyata, ketika Sam Walton membentuk Wal-Mart Stores, Inc., penawaran umum perdana yang dihasilkan dari dia menjual saham yang baru dibuat di perusahaannya memberinya cukup uang untuk melunasi sebagian besar utangnya. dan mendanai ekspansi nasional Wal-Mart.
Untuk menggunakan contoh lain, mari kita bicara tentang rantai restoran terbesar di dunia, McDonald's Corporation. Bertahun-tahun yang lalu, McDonald's Corporation telah membagi diri menjadi 1.079.186.614 saham biasa. Selama satu tahun operasi, perusahaan telah memperoleh laba bersih sebesar $ 4,176,452,196.18, jadi manajemen mengambil keuntungan itu dan membaginya dengan saham yang beredar, sehingga menghasilkan laba per saham sebesar $ 3,87.
Dari itu, Direksi perusahaan memutuskan untuk membayar $ 2,20 dalam bentuk dividen tunai, menyisakan $ 1,67 per saham bagi perusahaan untuk mencurahkan ke penyebab lain seperti ekspansi, pengurangan utang, pembelian kembali saham , atau apa pun yang diputuskan perlu untuk menghasilkan laba yang baik bagi pemiliknya, para pemegang saham.
Pada saat itu, harga saham McDonald's adalah $ 61,66 per saham. Pasar saham adalah, dan tidak lebih dari lelang. Laki-laki dan perempuan individu yang bekerja atas nama diri mereka sendiri dan lembaga membuat keputusan dengan uang mereka sendiri dan uang lembaga mereka dalam lelang real-time. Jika seseorang ingin menjual saham mereka di McDonald's dan tidak ada pembeli di $ 61,66, harga harus terus turun sampai orang lain masuk dan menempatkan pesanan pembelian dengan broker mereka. Jika para investor berpikir McDonald's akan menumbuhkan laba lebih cepat daripada perusahaan lain relatif terhadap harga yang harus mereka bayarkan untuk kepemilikan itu, mereka kemungkinan besar akan bersedia menawar harga saham. Demikian pula, jika investor besar membuang sahamnya di pasar, pasokan itu dapat membanjiri permintaan untuk sementara dan mendorong harga saham lebih rendah.
Pada April 2017, harga saham McDonald's adalah $ 140,87 per saham. Alasan investor bersedia membayar lebih untuk itu adalah karena manajemen telah melakukan pekerjaan dengan baik untuk meningkatkan keuntungan dan meningkatkan dividen. Berkat pengenalan sarapan sepanjang hari dan beberapa inisiatif lainnya, restoran terbesar di dunia menghasilkan $ 5,44 per saham setelah pajak, bukan $ 3,87. Ini mengirimkan $ 3,76 dividen tunai per saham kepada pemilik, bukan $ 2,20. Dalam sebagian besar skenario probabilistik, tidak peduli apa yang pasar saham lakukan dalam jangka pendek - apakah itu penawaran saham McDonald hingga $ 200 masing-masing, atau turun ke $ 50 masing-masing - pada akhirnya, pengalaman Anda akan memiliki sebagai pemilik terikat pada pendapatan dan angka dividen, tidak ada keadaan luar biasa. Jika bisnis , perusahaan operasi yang sebenarnya, terus memompa lebih banyak dan lebih banyak uang tunai, dan mengirimkan lebih banyak dan lebih banyak uang itu kepada Anda, apakah itu undervalued atau terlalu tinggi pada harga tertentu tidak berarti banyak untuk jangka panjang pemilik kecuali dalam situasi yang paling ekstrim.
Bagaimana Sebenarnya Investor Menghasilkan Uang Dengan Memiliki Saham?
Jika Anda adalah pemegang saham luar dan pasif, hanya ada tiga cara Anda dapat memperoleh keuntungan dari investasi Anda dalam keadaan biasa. Anda dapat mengumpulkan dividen tunai yang dikirimkan kepada Anda untuk bagian Anda dari setiap keuntungan yang dihasilkan oleh perusahaan; Anda dapat menikmati peningkatan nilai intrinsik per saham; atau Anda dapat merealisasikan laba dari perubahan penilaian yang diterapkan pada laba perusahaan atau aset lainnya. Jika digabungkan, konsep ini diwakili oleh sesuatu yang dikenal sebagai pengembalian total investasi.
Bagaimana Cara Seseorang Berinvestasi dalam Saham?
Setelah Anda memutuskan bahwa Anda ingin memiliki saham, langkah selanjutnya adalah mempelajari cara membeli mereka . Sebaiknya pikirkan saham yang diperoleh melalui salah satu dari beberapa cara:
- Investasikan melalui rencana 401 (k) atau, jika Anda bekerja untuk rencana nirlaba, 403 (b)
- Investasikan melalui akun IRA tradisional , Roth IRA , SIMPLE IRA, atau SEP-IRA
- Berinvestasi melalui akun pialang yang kena pajak
- Berinvestasi melalui rencana pembelian saham langsung atau rencana reinvestasi dividen (DRIP)
Bagaimana Anda benar-benar memperoleh saham akan bergantung pada akun yang Anda gunakan untuk melakukan akuisisi. Misalnya, dalam akun pialang kena pajak, IRA Tradisional, atau Roth IRA, Anda sebenarnya dapat meminta pialang saham Anda untuk membeli saham dari perusahaan atau perusahaan apa pun yang Anda inginkan, asalkan saham tersebut diperdagangkan secara publik dan tidak dimiliki secara pribadi. Artinya, Anda dapat memutuskan untuk menjadi pemilik The Coca-Cola Company dengan secara khusus menyetorkan uang tunai dan memiliki uang tunai yang digunakan untuk menyelesaikan perdagangan. Di sisi lain, banyak rencana pensiun, seperti 401 (k) rekening, hanya membiarkan Anda berinvestasi dalam reksa dana atau dana indeks. Mereka reksa dana dan dana indeks, pada gilirannya, berinvestasi dalam saham, jadi itu benar-benar hanya mekanisme perantara; struktur hukum di tengah yang menahan saham Anda untuk Anda.
Keputusan itu - apakah memegang saham sendiri atau apakah melakukannya melalui perantara seperti dana indeks - adalah topik yang jauh lebih luas untuk hari lain. Versi singkat: Meskipun dana indeks dapat menjadi pilihan yang bagus dalam situasi yang tepat untuk investor yang tepat, mereka bukan merupakan jenis investasi, karena mereka masih hanya kumpulan saham individu. Alih-alih Anda memilih sendiri saham Anda, atau menyewa perusahaan manajemen aset untuk melakukannya untuk Anda, Anda mengalihkan tugas ke komite pria dan wanita yang bekerja untuk salah satu dari sedikit lembaga Wall Street. Ini semua saham individu. Itu dia. Itulah intinya. Anda tidak bisa lolos dari fondasi ekonomi itu.
Pada catatan itu, jika Anda memutuskan untuk memilih kepemilikan saham Anda sendiri, bagaimana Anda menentukan mana yang masuk ke dalam portofolio Anda?
Memutuskan Saham Yang Mungkin Dimiliki
Menentukan saham mana yang ingin Anda pegang dalam portofolio investasi akan bergantung pada banyak faktor. Merupakan kesalahan umum bagi para pemula untuk berpikir bahwa tujuan dari setiap portofolio saham yang diberikan adalah untuk memaksimalkan pengembalian mutlak; dalam beberapa kasus, mungkin untuk mencoba mencapai hasil yang memuaskan sambil meminimalkan risiko, sementara dalam kasus lain, mungkin untuk mencoba meningkatkan pendapatan tunai dengan berfokus pada sekuritas yang lebih tinggi dari rata-rata-menghasilkan, seperti saham blue-chip dengan dividen kaya.
Sebagai orang yang teguh dalam filosofi yang dikenal sebagai investasi nilai, saya menghabiskan sebagian besar waktu saya untuk mencari perusahaan yang memiliki satu atau lebih dari beberapa karakteristik. Karakteristik ini mungkin termasuk hal-hal seperti:
- Saham-saham bisnis yang memiliki sejarah panjang, stabil, atau keuntungan yang terus meningkat melalui siklus bisnis secara keseluruhan, yang mencakup setidaknya satu resesi.
- Saham-saham bisnis yang memiliki manajemen yang ramah pemegang saham dan Direksi bersedia mengembalikan kelebihan modal kepada pemilik melalui dividen yang semakin meningkat dan pembelian kembali saham. (Program pembelian kembali saham adalah ketika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, mengurangi total saham yang beredar. Ini berarti keuntungan dan kerugian di masa depan dibagi di antara lebih sedikit saham.)
- Saham-saham bisnis yang memiliki pengembalian tinggi pada modal berwujud (artinya tidak membutuhkan banyak investasi dalam properti, pabrik, dan peralatan, atau sejumlah besar modal kerja yang dibatasi, untuk menghasilkan satu dolar penghasilan).
- Saham-saham bisnis yang memiliki semacam keunggulan kompetitif yang signifikan yang menyulitkan pesaing untuk menggeser perusahaan.
- Saham-saham bisnis yang diperdagangkan dengan rasio p / e rendah yang disesuaikan dengan siklus, rasio PEG , dan / atau rasio PEG yang disesuaikan dividen .
Kami kemudian melihat bagaimana saham yang berbeda cocok bersama sebagai bagian dari keseluruhan portofolio. Anda tidak ingin semua uang Anda masuk, katakanlah, perbankan atau manufaktur industri. Sebaliknya, Anda ingin mencari cara untuk mencoba mengimbangi hal-hal seperti risiko yang terkait.
Apa Tujuan Utama Berinvestasi dalam Saham?
Investor yang bijaksana memahami bahwa permainan akhir bagi sebagian besar pemilik saham adalah berakhir dengan kumpulan bisnis yang luar biasa yang mengeluarkan uang tunai besar yang dapat mereka gunakan untuk menikmati hidup mereka. Bahkan, saya akan menyatakan bahwa investasi yang benar-benar hebat dalam saham bukanlah perusahaan yang Anda beli dengan satu harga dan dengan cepat menjualnya pada yang lain, berharap mendapatkan laba yang besar dalam waktu singkat; tetapi, lebih tepatnya, yang dapat Anda beli dan kemudian bertahan selama lebih dari 25 tahun karena laba per saham yang mendasari terus tumbuh ke arah langit bahkan ketika harga saham itu sendiri bergejolak.
Itulah tepatnya yang terjadi ketika Anda mendengar cerita orang-orang seperti Anne Scheiber , seorang agen IRS pensiunan yang mengumpulkan puluhan juta dolar dari apartemennya dengan menghabiskan waktu luangnya mempelajari dan menganalisis saham, yang kemudian ia peroleh dan bertahan selama beberapa dekade. Saya telah melakukan banyak studi kasus tentang para jutawan rahasia ini; petugas kebersihan Ronald Read dengan kekayaannya 8 juta dolar, Lewis David Zagor dengan kekayaannya $ 18 juta, Jack MacDonald dengan kekayaannya 188 juta dolar. Berulang kali, pola yang sama muncul: Itu jarang terjadi keberuntungan. Sebaliknya, orang-orang ini senang menghabiskan waktu luang mereka untuk mencari bisnis yang ingin mereka peroleh - bisnis yang banyak orang anggap membosankan, tetapi memiliki penjualan nyata dengan keuntungan nyata.
Dan yang penting, ini bukan investasi yang akan membuat mereka kaya dalam semalam. Mereka membeli dan mengunci mereka, membiarkan waktu melakukan pengangkatan berat sambil memastikan untuk tidak pernah menempatkan terlalu banyak kekayaan pribadi mereka dalam satu perusahaan. Dengan begitu, jika satu atau lebih gagal, mesin peracikan yang mereka buat terus bergejolak meningkatkan nilai intrinsik.
Ini perasaan yang luar biasa. Melalui kepemilikan investasi keluarga saya, kami secara tidak langsung menikmati hasil dari perusahaan yang kami miliki menjual mesin jet, kebijakan asuransi, cokelat batangan, mobil, kopi, teh, soda, cokelat panas, lift, eskalator, donat, es krim, minyak, alam gas, hipotek, kartu kredit, pinjaman mahasiswa, sepatu atletik, taman mobil, wiski, vodka, turbin angin, kayu, cincin berlian, jam tangan, jasa pengiriman dan logistik, rempah-rempah, farmasi, dan masih banyak lagi. Meskipun tidak mungkin Anda pernah bertemu kami, Anda hampir tidak dapat hidup atau bekerja di mana saja di negara maju tanpa memasukkan uang ke dalam kantong kami.
Itu adalah kekuatan berinvestasi dalam saham.
Catatan: Setiap stok spesifik yang disebutkan di sini adalah semata-mata untuk tujuan ilustratif dan bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan tertentu. Anda perlu berbicara dengan penasihat Anda sendiri yang memenuhi syarat untuk menentukan apakah suatu investasi tepat untuk keadaan unik Anda, toleransi risiko, kebutuhan, dan preferensi.