Jangan Bergabung dengan Penguatan Keuntungan Modal - Harga Saham Sendiri Bukan Gambaran Utuh
Mereka dinyatakan oleh Dewan Direksi dan persentase total dari laba yang dibayarkan dikenal sebagai rasio pembayaran dividen . Perusahaan yang lebih tua, lebih dewasa, dan tidak memiliki banyak peluang untuk ekspansi cenderung memiliki rasio pembayaran dividen lebih tinggi daripada yang masih muda, kecil, dan cepat tumbuh.)
Sebuah ilustrasi dapat membantu menggarisbawahi poin saya. Bayangkan Anda adalah mitra dalam bisnis manufaktur pribadi dan saham Anda dihargai $ 500.000. Selama sepuluh tahun, Anda berpegang pada saham ini dan nilainya tidak pernah meningkat, namun selama periode waktu yang sama ini, Anda menerima $ 1.500.000 dalam deviden tunai. Tentunya, ini merupakan investasi besar dan Anda harus senang. Setiap tahun, Anda menerima cek besar di surat sebagai akibat dari kepemilikan Anda. Namun, jika Anda mendengarkan media, atau melihat bagan saham, Anda akan menganggap investasi Anda sebagai kegagalan total.
Mengapa? Media keuangan tidak termasuk total dividen yang diterima dalam menentukan pemegang saham kembali yang diperoleh dengan memiliki saham. Bahkan, dalam hal ini, bagan saham Anda akan menunjukkan garis datar, menyebabkan banyak investor baru percaya bahwa Anda benar-benar kehilangan uang setelah inflasi selama satu dekade Anda memegang saham Anda.
(Di blog pribadi saya, saya menjelaskan tiga hal yang harus dimasukkan oleh penyedia stok saham secara drastis untuk meningkatkan keakuratannya bagi investor jangka panjang sehingga mereka cenderung melakukannya.)
Saya percaya bahwa pengawasan ini adalah malapraktik profesional. Dapatkah Anda membayangkan pergi ke dokter yang tidak tahu cara membaca X-Ray? Tragedinya adalah bahwa fenomena ini relatif baru. Hingga pasar bull besar yang dimulai pada 1980-an, dikatakan bahwa tujuan perusahaan adalah untuk membayar dividen, yang memaksakan fokus pada pengembalian total daripada keuntungan modal sendiri. Dengan orang-orang yang kecanduan mengejar kekayaan semalam dan budaya judi, menjadi lebih mudah untuk membayangkan diri Anda membeli saham dan menontonnya pergi ke bulan daripada membeli saham dan perlahan mengumpulkan uang tunai bersama dengan apresiasi yang mendasarinya.
Jika Anda membutuhkan bukti, pola pikir ini meresap bahkan media keuangan mempertimbangkan ini: Kesalahan yang cukup umum yang dilakukan oleh wartawan adalah menunjukkan bahwa butuh lebih dari dua puluh tahun bagi pasar saham untuk mencapai tingkat puncaknya setelah Depresi Besar. Namun, beberapa studi keuangan telah menunjukkan bahwa seorang investor yang mengambil keuntungan dari biaya dolar yang didisiplinkan rata - rata dan menginvestasikan kembali dividennya benar-benar pecah bahkan hanya dalam waktu 5-7 tahun, dan pada saat pasar telah kembali ke tingkat semula, dibuat sebuah mint mutlak.
Hal ini disebabkan oleh sesuatu yang Dr. Jeremy Siegel di Wharton University disebut sebagai efek "akselerator pasar beruang", yang saya bahas dalam posting tentang investasi di perusahaan minyak.
Mengapa Ini Berfokus pada Pengembalian Total dan Bukan Modal, Seharusnya Penting bagi Anda
Sebagian besar perusahaan terbesar di dunia membayar sebagian besar, jika bukan mayoritas, dari laba tahunan yang dihasilkan dari operasi dalam bentuk dividen tunai. Perusahaan seperti Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's, dan The Walt Disney Company sering mengembalikan uang yang diperoleh sepanjang tahun kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai dan pembelian kembali saham program . Dalam Mengapa Membosankan Hampir Selalu Lebih Menguntungkan , saya membahas pekerjaan Dr. Jeremy Siegel yang disebutkan di atas, yang menunjukkan bahwa 99% dari laba riil yang dihasilkan oleh inflasi yang disesuaikan adalah hasil dari menginvestasikan kembali dividen mereka, terutama pada perusahaan berkualitas seperti ini.
Itu berarti bahwa jika Anda memiliki saham blue chip , Anda tidak perlu harga saham meningkat sangat banyak sebelum Anda mulai tumbuh lebih kaya.
Implikasi bagi investor rata-rata adalah jelas: Jika Anda memiliki dana indeks yang berinvestasi berdasarkan S & P 500 atau Dow Jones Industrial Average , sebagian besar uang Anda akan digunakan di perusahaan dengan distribusi dividen yang besar. Itu berarti bahwa persentase materi dari pengembalian jangka panjang Anda akan berasal dari dividen yang diinvestasikan kembali , bukan keuntungan modal . Mungkin sama menariknya dengan menonton cat kering, tetapi jika Anda menjadi lebih kaya pada akhirnya , itu tidak masalah.
Mengambil Langkah Berikutnya untuk Memfokuskan pada Pengembalian Total
Setelah Anda memahami pentingnya pengembalian total, Anda perlu membaca Menghitung Jumlah Pengembalian dan CAGR . Ini akan menjelaskan bagaimana Anda dapat menggunakan beberapa aljabar sederhana untuk menentukan tingkat pengembalian yang Anda hasilkan dari investasi selama waktu Anda memilikinya, termasuk dividen yang Anda terima. Anda mungkin juga ingin membaca Mengapa Pengembalian Total Lebih Penting daripada Perubahan Kapitalisasi Pasar.
Akhirnya, pertimbangkan untuk memeriksa Penghasilan Investasi untuk Pemula - 10 Bagian Panduan untuk Memilih Investasi Besar yang Menghasilkan Uang Tunai .