Biasanya ada dua cara untuk menginvestasikan kembali dividen, salah satunya adalah membajak mereka kembali ke perusahaan yang membayar mereka (strategi ini dapat menurunkan risiko kebangkrutan untuk satu perusahaan tetapi memperkenalkan lebih banyak penilaian manusia dan peluang untuk kesalahan dalam proses), yang lain adalah mengumpulkan mereka bersama dan merealokasi seolah-olah mereka adalah uang segar seperti deposit lainnya.
Untuk saat ini, kami akan fokus pada metode pertama demi kesederhanaan.
Menginvestasikan Kembali Dividen Dapat Mengubah Perusahaan yang Lebih Lambat Menjadi Investasi Yang Lebih Baik
Dalam sebuah artikel yang membahas buku Jeremy Siegel, The Future For Investors: Mengapa Kemenangan Tried and True Over the Bold dan New, Anda akan menemukan statistik menarik yang disediakan oleh profesor:
Antara tahun 1950 dan 2003, IBM meningkatkan pendapatan sebesar 12,19% per saham, dividen sebesar 9,19% per saham, laba per saham 10,94%, dan pertumbuhan sektor sebesar 14,65%. Pada saat yang sama, Standard Oil of New Jersey (sekarang bagian dari Exxon Mobile) memiliki pertumbuhan pendapatan per saham hanya 8,04%, pertumbuhan dividen per saham 7,11%, pertumbuhan laba per saham 7,47%, dan pertumbuhan sektor negatif 14,22% .
Mengetahui fakta-fakta ini, yang mana dari kedua perusahaan ini yang lebih Anda miliki? Jawabannya mungkin mengejutkan Anda. Hanya $ 1.000 diinvestasikan dalam IBM akan tumbuh menjadi $ 961.000 sementara jumlah yang sama diinvestasikan dalam Standard Oil akan mencapai $ 1.260.000 - atau hampir $ 300.000 lebih - meskipun saham perusahaan minyak hanya meningkat sebesar 120 kali lipat selama periode waktu ini dan IBM, di Sebaliknya, meningkat 300 kali lipat, atau hampir tiga kali lipat laba per saham.
Perbedaan kinerja berasal dari dividen yang tampaknya remeh: Meskipun hasil per saham IBM jauh lebih baik, pemegang saham yang membeli Standard Oil dan menginvestasikan kembali dividen tunai mereka akan memiliki lebih dari 15 kali jumlah saham yang mereka mulai dengan sementara pemegang saham IBM hanya memiliki 3 -kali jumlah asli mereka. Ini juga menunjukkan pernyataan Benjamin Graham bahwa meskipun kinerja operasi suatu bisnis penting, harga adalah yang terpenting .
Memilih untuk Menginvestasikan Kembali Dividen dalam Bisnis yang Berhasil Dapat Menghasilkan Banyak Tarif Peracikan dan Penciptaan Kekayaan
Pilihan untuk menginvestasikan kembali dividen Anda bahkan dapat membuat perbedaan besar ketika memeriksa satu perusahaan secara terpisah. Katakanlah Anda memutuskan Anda ingin memasukkan $ 100.000 ke salah satu saham blue chip produk medis, farmasi, dan konsumen terbesar dunia, Johnson & Johnson. Ahli waris keluarga pendiri perusahaan berada di daftar 400 orang Amerika terkaya yang baru didirikan di Forbes. Ini telah go public beberapa dekade sebelumnya, pada tahun 1944. Ini telah lama dianggap sebagai salah satu saham blue-chip utama di pasar, dan itu sebagai pilihan yang baik.
Anda membeli saham, membayar split-adjusted $ 2.8281 per saham.
Apa yang terjadi? Bayangkan dua alam semesta alternatif.
Di satu alam semesta, Anda memutuskan untuk tidak menginvestasikan kembali dividen. $ 100,000 Anda tumbuh menjadi $ 4,367,897 sebelum pajak. Ini terdiri dari:
- 35.359 saham Johnson & Johnson dengan harga pasar $ 93,39 untuk total nilai pasar tepat di sekitar $ 3,302,177
- Agregat dividen tunai sekitar $ 1.065.720
Penyebab lain untuk perayaan adalah bahwa pada tingkat dividen saat ini sebesar $ 3,00 per saham, Anda ditetapkan untuk mengumpulkan $ 105.204 dalam pendapatan dividen selama dua belas bulan mendatang.
Di alam semesta lain, Anda memutuskan untuk menginvestasikan kembali dividen. $ 100,000 Anda tumbuh di suatu tempat sekitar $ 7.062.245. Ini terdiri dari 75.621 saham Johnson & Johnson dengan harga pasar $ 93,39
Karena jumlah saham Anda lebih tinggi secara signifikan - hampir dua kali lipat saham - Anda ditetapkan untuk menerima $ 226.863 dalam pendapatan dividen selama dua belas bulan mendatang.
Mereka yang tampaknya cek dividen kecil melakukan itu. Dengan menginvestasikan kembali dividen, Anda mendapatkan $ 2.694.348 dalam bentuk surplus kekayaan dari keuntungan modal dan dividen yang dihasilkan dari saham yang dibeli dengan dividen asli Anda, memulai siklus yang baik.
Itu kelebihan uang nyata dan kelebihan pendapatan nyata. Kelemahannya adalah bahwa dengan menginvestasikan kembali dividen, Anda harus mengabaikan penggunaan pendapatan di sepanjang perjalanan, kehilangan liburan selama 33 tahun, pakaian, konser, donasi amal, mobil, dan fasilitas lainnya yang dapat Anda nikmati dari hasil penjualan beberapa hal-hal di perusahaan stabil. Jika Anda sudah makmur atau kaya, itu mungkin bukan masalah besar. Kalau tidak, itu pengorbanan yang cukup besar.