Memahami Bagaimana Tanggal Ex-Dividen Bekerja
Apa itu Tanggal Ex-Dividen?
Anda mungkin berpikir bahwa ketika saham perusahaan diperdagangkan di luar bursa atau di bursa saham , itu bisa menjadi pertanyaan hukum yang sulit untuk menentukan siapa yang berhak atas dividen yang akan datang - penjual yang memiliki saham pada saat dividen adalah diumumkan atau pemilik baru yang sekarang memegang kepemilikan ketika dividen tersebut benar-benar dibayar. Hari-hari ini, itu bukan masalah besar. Tidak peduli seberapa cepat berbagi perdagangan tangan, atau berapa banyak pemilik menyimpan stok antara tanggal dividen diumumkan dan tanggal itu benar - benar dikirim dalam surat atau langsung disimpan , melalui serangkaian praktik budaya dan hukum yang telah berkembang dari waktu ke waktu , Amerika Serikat telah menetapkan suatu sistem multi-tanggal yang mengambil tebakan dari persamaan. Salah satu tanggal ini disebut tanggal ex-dividen.
Pertama, perusahaan menghasilkan laba bersih dengan menjual barang atau jasa lebih dari biaya untuk pabrik atau sumber, mendistribusikan, menjual, memasang, dan layanan.
Selanjutnya, untuk memberi penghargaan kepada pemilik yang telah mempertaruhkan modal mereka dengan berinvestasi dalam bisnis, dewan direksi , dipilih oleh pemegang saham untuk mewakili mereka, suara untuk mengambil sebagian dari keuntungan dan mengirimkannya sebagai dividen tunai. Dewan direksi memutuskan berapa banyak uang yang dapat dibayar perusahaan setelah memperhitungkan hal-hal seperti kewajiban pembayaran utang yang diharapkan, rencana ekspansi, dan banyak lagi.
Ini adalah alasan muda, perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi tidak membayar dividen dan bisnis yang matang membayar banyak deviden.
Perusahaan yang baik cenderung memiliki catatan yang sudah lama diketahui untuk menaikkan dividen dengan tingkat yang jauh lebih tinggi daripada inflasi selama bertahun-tahun, karena mesin inti ekonomi yang kuat yang sering menikmati pengembalian modal yang tinggi dan semacam keunggulan kompetitif utama. Jika Anda menahan stok cukup lama, dan catatan pertumbuhan dividen dan / atau imbal hasil cukup, pada titik tertentu, Anda akan mendapatkan lebih dari semua uang yang Anda investasikan. Perusahaan dengan catatan dividen terbaik kemudian dikenal sebagai saham blue-chip .
Pada saat dividen dibahas oleh dewan, empat tanggal spesifik dijadwalkan. Pertama, ada Tanggal Deklarasi Dividen . Ini adalah tanggal di mana perusahaan mengumumkan itu membayar dividen, seringkali melalui siaran pers di Business Wire dan / atau dengan menerbitkan pengumuman di situs webnya. Pada tanggal deklarasi dividen, tanggal rekor dividen dan tanggal ex-dividen juga diumumkan sehingga investor dapat membuat rencana.
Selanjutnya, ada Tanggal Rekaman Dividen . Ini adalah tanggal di mana daftar pemegang saham korporasi akan dibekukan untuk tujuan menentukan siapa yang berhak menerima dividen.
Jika Anda tidak memegang saham pada tanggal rekor dividen, Anda tidak akan mendapatkan pembagian dividen spesifik bahkan jika Anda membeli saham sebelum dibayarkan kepada pemegang saham.
Namun, perubahan catatan pemegang saham perusahaan membutuhkan waktu untuk mencatat. Informasi beli dan jual harus diserahkan kepada agen transfer untuk memastikan saham pemilik lama ditransfer ke pemilik baru dan buku-buku saat ini. Jika tidak, orang yang salah bisa mendapatkan dividen! Sebagai solusinya, praktik dikembangkan untuk menyatakan tanggal ketiga, yang dikenal sebagai tanggal ex-dividen . Di Amerika Serikat, tanggal ex-dividen hampir selalu dua hari kerja sebelum tanggal rekor dividen yang baru saja kita bahas. Ini menyediakan waktu yang diperlukan untuk mendapatkan dokumen dan catatan elektronik yang disortir. Di Inggris, tanggal ex-dividen tidak lagi dua hari kerja sebelum tanggal pencatatan, tetapi, lebih dari satu hari perdagangan sebelumnya karena perubahan dalam kebijakan yang berlaku pada tanggal 9 Oktober 2014.
Akhirnya, ada Tanggal Pembayaran Dividen . Ini adalah tanggal ketika uang tunai benar-benar muncul untuk pemegang saham; uang yang ada di sana, di akun pialang atau rekening giro Anda, siap untuk dibelanjakan.
Cara yang baik untuk mengingat ini: Perusahaan mengeluarkan pengumuman tentang dividen yang akan datang. Jika Anda tidak memiliki saham pada tanggal ex-dividen, Anda tidak akan dicatat pada tanggal rekor dividen dan, oleh karena itu, Anda tidak akan menerima dividen pada tanggal pembayaran dividen.
Perhatikan dividen khusus, pembagian saham yang terstruktur sebagai dividen lebih dari 25% dari nilai pasar saham, dan distribusi tertentu lainnya dapat mengikuti aturan atau kebiasaan yang berbeda tergantung pada keadaan.
Apa yang Terjadi pada Tanggal Ex-Dividen?
Tanggal ex-dividen sangat penting karena ini menjadi tanggal efektif di mana hak untuk menerima dividen yang akan datang dan terjadwal berpindah tangan dari pembeli ke penjual. Untuk lebih spesifik:
- Jika Anda membeli saham, reksadana, atau keamanan finansial lainnya yang telah mengumumkan dividen sebelum tanggal ex-dividen, Anda, pemilik baru, berhak untuk menerima dividen mendatang. Itu karena buku-buku akan diperbarui dengan informasi Anda sebelum tanggal rekaman sehingga perusahaan akan tahu untuk mengirimi Anda uang.
- Jika Anda membeli saham, reksadana, atau keamanan keuangan lainnya yang telah mengumumkan dividen pada atau setelah tanggal ex-dividen, pemilik lama (penjual) akan tetap menerima dividen khusus yang dijadwalkan, meskipun mereka menjual aset tersebut ke kamu. Itu karena buku-buku tidak akan diperbarui dengan informasi Anda sebelum tanggal rekaman sehingga perusahaan tidak akan tahu untuk mengirimi Anda uang.
Untuk memperhitungkan transfer nilai yang terjadi pada tanggal ex-dividen, nilai yang dikutip dari saham atau keamanan lainnya biasanya akan disesuaikan ke bawah dengan jumlah dividen masa depan yang diharapkan mendatang. Hal ini membuat sulit atau tidak mungkin bagi para arbitrer untuk mengeksploitasi waktu, mengekstraksi kekayaan yang seharusnya menjadi milik para pemegang saham. Sistem ini telah menjadi sangat efisien, investor yang memiliki perdagangan menunggu ( stop , stop limit, dan limit order yang baik-hingga-dibatalkan, khususnya) tidak perlu melakukan apa-apa karena pada penutupan perdagangan sehari sebelumnya, dan sebelum pasar memulai perdagangan pada hari, perdagangan saham yang tidak secara khusus ditetapkan sebagai "jangan dikurangi" harus disesuaikan ke bawah dengan jumlah dividen yang akan datang.
Contoh Dunia Nyata tentang Bagaimana Tanggal Ex-Dividen Digunakan
Pada tanggal 4 Januari 2016, Johnson & Johnson mengumumkan bahwa mereka akan membayar dividen $ 0,75 per saham untuk kuartal kepada pemegang sahamnya. Bisnis ini, yang disusun sebagai perusahaan induk dengan 265 anak perusahaan yang beroperasi, membuat semuanya mulai dari bedak bayi dan obat kumur hingga obat-obatan, operasi jantung, dan pemanis Splenda, telah meningkatkan dividen yang terjadi selama 55 tahun.
Pengumuman dividen khusus ini termasuk tiga tanggal penting:
- Tanggal pembayaran dividen 8 Maret 2016.
- Data dividen mencatat penutupan bisnis pada 23 Februari 2016.
- Tanggal ex-dividen 19 Februari 2016.
Ini berarti Anda harus memiliki saham sebelum 18 Februari 2016 jika Anda ingin membuatnya di buku ketika buku-buku tersebut ditutup pada 23 Februari 2016 untuk dividen khusus ini. Itulah satu-satunya cara Anda akan mendapatkan $ 0,75 per saham pada 8 Maret 2016 ketika didistribusikan. Jika Anda membelinya setelah waktu itu, Anda harus menunggu sampai ada dividen mendatang yang menyatakan menerima.
Ini juga berarti bahwa jika Anda menjual saham Anda, katakanlah, 22 Februari 2016, meskipun Anda tidak akan memiliki saham pada 8 Maret 2016, Anda, dan bukan orang yang Anda jual sahamnya, akan menerima dividen .