Menganalisis Pernyataan Penghasilan
(Untuk mendapatkan laba per saham dasar, atau EPS Dasar seperti yang dikenal umum, analis keuangan membagi laba bersih yang berlaku untuk umum dengan jumlah total saham yang beredar. Untuk mendapatkan laba per saham dilusian, atau EPS Dilusian, penyesuaian dibuat untuk peristiwa atau transaksi tertentu yang berpotensi dilutif, seperti pelaksanaan opsi saham karyawan, waran, obligasi konversi, atau saham preferen konversi .) Baris terakhir, di bagian bawah laporan laba rugi, adalah jumlah uang yang menurut perusahaan harus dimiliki dibuat - laba bersih, laba total, atau laba yang dilaporkan ... itu semua sama - maka klise, "apa garis bawah?".
Penghasilan Bersih yang Lebih Tinggi yang Berlaku untuk Saham Biasa Tidak Cukup untuk Membuat Investasi yang Sukses
Banyak orang keliru percaya bahwa angka laba bersih yang lebih tinggi setiap tahun berarti perusahaan tersebut berjalan dengan baik. Masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa ia mengabaikan perubahan dalam modal di tempat kerja .
Dengan kata lain, jika Dewan Direksi perusahaan mendorong perusahaan untuk menerbitkan saham baru dan, dengan demikian, menggandakan jumlah total uang yang bekerja di bisnis tetapi keuntungan hanya naik 5 persen, itu adalah pengembalian yang mengerikan. Itu adalah hal yang akan kita bahas lebih lanjut ke dalam pelajaran ini karena sebagai investor baru, pengabdian budak untuk terus meningkatkan penghasilan per saham tanpa perhatian yang diberikan untuk mengembalikan modal adalah salah satu kesalahan paling umum yang Anda perlukan untuk melawan.
Yang dianggap sebagai investor adalah potongan laba Anda atas dasar per-saham dari waktu ke waktu relatif terhadap total modal yang diperlukan untuk menghasilkan laba itu; apa yang Anda, sebagai pemilik, nikmati, bukan apa yang dilakukan bisnis secara keseluruhan.
Selain itu, penting untuk menunjukkan bahwa, kadang-kadang, pemegang saham lebih baik dilayani ketika manajemen mengurangi risiko daripada mengejar pertumbuhan laba bersih. Selama periode gelembung dan mania, jika tidak, bisnis yang sehat dapat terhisap ke dalam banyak perilaku buruk, ditekan dari duduk di sela-sela dan menonton para pesaingnya menjadi lebih kaya.
Contoh yang fantastis, jika tragis, adalah bank bernama Wachovia. Terus terang, jatuhnya Wachovia mengejutkan banyak pelanggan dan investor. Sebelumnya salah satu lembaga keuangan yang paling dihormati di wilayahnya, manajemen memutuskan itu bisa meningkatkan laba bersih yang berlaku untuk saham umum dengan pergi setelah subprime lender selama hiruk-pikuk real estate. Ia melangkah lebih jauh untuk meluncurkan produk seperti hipotek yang memiliki fitur "bayar apa yang Anda inginkan" sehingga orang-orang yang meminjam terlalu banyak dapat benar-benar melihat saldo hipotek mereka tumbuh daripada diamortisasi, meningkatkan risiko bank dari waktu ke waktu.
Bisnis lain, seperti Borders Group, sebelumnya merupakan jaringan toko buku terbesar kedua di negara itu, memiliki tim manajemen yang menemukan bisnis yang mereka kekurangan uang tunai, pada akhirnya pengadilan pailit, karena perusahaan-perusahaan ini telah menghabiskan sejumlah besar uang untuk pembelian kembali saham kapan waktu yang baik untuk mencoba dan menaikkan pendapatan bersih berlaku untuk umum.