Pelajaran Investasi 4 - Menganalisis Laporan Laba Rugi
Meskipun hal ini dapat dimengerti dengan sempurna - kali berubah, bisnis harus beradaptasi, lini bisnis yang berbeda menjadi kurang atraktif sebagai akibat kekuatan pasar, pergeseran peraturan, lingkungan politik, dan kemajuan teknologi, dan sejumlah pertimbangan lain - ia menyajikan masalah untuk menampilkan data keuangan masa lalu kepada calon investor, baik itu pemegang saham atau pemegang obligasi. Jika angka-angka dari aktivitas bisnis sebelumnya dimasukkan dalam angka-angka yang lalu seperti yang semula dilaporkan, itu bisa mengarah pada kesan yang sangat tidak akurat tentang sifat perusahaan seperti sekarang. Solusinya adalah menghapusnya seolah-olah mereka adalah perusahaan yang terpisah atau tidak pernah ada.
Izinkan saya untuk menggunakan contoh historis dari era dot-com untuk menunjukkan bagaimana operasi yang berkelanjutan dan operasi yang dihentikan mungkin muncul pada laporan laba rugi.
Contoh Nyata Operasi Berkelanjutan dan Operasi yang Dihentikan: Viacom dan Simon & Schuster
Pada 1990-an, Viacom, pemilik MTV, VH1, dan Nickelodeon, membeli Paramount Studios.
Untuk membayar akuisisi, Viacom mengambil sejumlah besar utang. Chairman perusahaan, Sumner Redstone, mulai menjual aset dan bisnis yang dimiliki perusahaan untuk membantu membayar utang ini; bahkan bisnis-bisnis yang sangat bagus yang pernah bahagia di masa lalu.
Simon & Schuster, penerbit buku besar, adalah salah satu bisnis yang Viacom putuskan untuk melepaskannya, akhirnya menjualnya ke grup media Inggris Pearson PLC seharga $ 4,6 miliar dolar.
Bagaimana kesepakatan itu memengaruhi pendapatan dan pendapatan perusahaan?
Di sinilah operasi yang dihentikan dan berkelanjutan datang untuk menyelamatkan. Segera setelah Viacom menjual Simon, ia memiliki setumpuk uang dari pembeli. Namun, itu kehilangan semua pendapatan dan laba yang dihasilkan penerbit. Manajemen Viacom harus memberi peringatan kepada investor, "Hai, Simon menghasilkan [jumlah X] dari laba dan pendapatan kami. Karena kami tidak lagi memiliki bisnis itu sendiri, Anda tidak dapat merencanakan kami untuk mendapatkan penghasilan ini dan untung tahun depan". Untuk melakukan itu, Viacom memasukkan entri pada laporan pendapatan mereka yang disebut "Operasi yang Dihentikan". Ini menunjukkan uang investor yang diperoleh dari bisnis yang tidak akan menjadi bagian dari kepemilikan perusahaan untuk waktu yang sangat lama. Dalam banyak kasus, operasi yang tidak dilanjutkan terjadi karena manajemen berpikir bisnis baru akan berkinerja lebih baik daripada bisnis lama. Melakukan hal ini, yang diperlukan oleh aturan akuntansi, bagaimanapun, memungkinkan mereka untuk menyoroti superioritas jelas dari entitas yang bertahan hidup sehingga investor dapat menetapkan rasio harga-ke-penghasilan yang lebih kaya terhadap saham.
Melanjutkan operasi persis seperti yang mereka dengar - bisnis yang diharapkan perusahaan akan dilibatkan untuk masa mendatang.
Laba Bersih dari Operasi yang Melanjutkan
Setelah semua biaya ini dikurangi, investor dibiarkan dengan angka yang disebut laba bersih dari operasi yang dilanjutkan.
Ini adalah perhitungan laba yang dihasilkan oleh operasi yang berkelanjutan selama periode yang dicakup oleh laporan laba rugi.
Laba Bersih dari Operasi yang Dihentikan
Jumlah yang ditunjukkan pada laporan laba rugi dalam operasi yang dihentikan adalah laba yang diperoleh selama periode dari bisnis yang tidak akan menjadi bagian dari perusahaan di masa depan.