Pelajaran Investasi 4 - Menganalisis Laporan Laba Rugi
Sebelum Anda mulai menyusun daftar rasio keuangan Anda, satu rekomendasi yang saya buat adalah mengaturnya berdasarkan kategori. Biasanya, saya memecah rasio keuangan menjadi lima kategori yang berbeda karena saya percaya itu membuat pemahaman tujuan mereka lebih mudah dan membantu Anda menyortir apa yang Anda coba ukur di kepala Anda; cara untuk mendapatkan gambaran yang lebih besar dan lebih baik tentang bagaimana berbagai komponen cocok bersama. Ketika Anda meningkatkan keterampilan Anda dan menjadi lebih akrab dengan akuntansi dan keuangan, Anda akan mulai mengembangkan kerangka mental Anda sendiri.
Rumus Rumus Penghasilan, Perhitungan, dan Rasio Keuangan
Di bawah ini adalah daftar hal-hal yang telah Anda pelajari dalam pelajaran ini jika Anda mengikutinya selangkah demi selangkah.
- Gross Margin = pendapatan laba kotor ÷
- R & D untuk Penjualan = Beban R & D ÷ pendapatan
- Operating Margin = pendapatan operasional ÷ revenue (juga dikenal sebagai operating profit margin )
- Interest Coverage Ratio = EBIT ÷ beban bunga
- Net Profit Margin = pendapatan bersih (setelah pajak) ÷ pendapatan
- Return on Equity (ROE) = laba bersih ÷ rata-rata ekuitas pemegang saham untuk periode tersebut
- Perputaran Aset = pendapatan ÷ aset rata-rata untuk periode tersebut
- Return on Assets = Margin laba bersih * perputaran aset atau laba bersih ÷ total aset rata-rata untuk periode tersebut
Selain itu, Anda belajar beberapa rasio keuangan yang mengharuskan perhitungan yang dibahas dalam Investing Lesson 3: Menganalisis Neraca , yang tidak dapat dilakukan kecuali Anda memiliki kedua laporan laba rugi dan neraca di depan Anda.
- Modal Kerja per Dolar Penjualan = Modal Kerja - total Penjualan
- Omset Piutang = penjualan kredit bersih ÷ piutang bersih rata-rata untuk periode tersebut
- Perputaran Persediaan = harga pokok penjualan ÷ persediaan rata-rata untuk periode tersebut
Penghasilan Pemilik
Tentu saja, rasio keuangan ini hanyalah permulaan; panduan pemula untuk analisis keuangan dasar. Tujuan utamanya adalah sampai pada titik Anda dapat menghitung sesuatu yang dikenal sebagai penghasilan pemilik. Itulah yang saya cari dalam hidup saya sendiri ketika saya mendapatkan aset produktif serta hal yang saya cari di perusahaan manajemen aset kami, Kennon-Green & Co., untuk klien pribadi yang ingin berinvestasi bersama keluarga saya. Metrik itu benar-benar mencoba menjawab pertanyaan, "Jika saya memiliki aset ini, berapa banyak uang yang dapat saya ekstrak dari itu setelah mengurus pengeluaran yang diperlukan, pajak, dan pemeliharaan belanja modal yang diperlukan untuk menjaga volume unit tetap tanpa merusak posisi kompetitif perusahaan?". Ketika Anda mengambil pendekatan pendapatan pemilik untuk analisis laporan laba rugi, Anda memerlukan ketiga laporan keuangan bersama - neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas - serta kemampuan untuk mendiskonto arus kas untuk mendapatkan nilai sekarang bersih.
Tujuannya kemudian adalah membayar harga yang adil atau masuk akal untuk bisnis dengan penekanan besar pada perusahaan-perusahaan yang tampaknya kualitasnya secara kuantitatif dan kualitatif lebih tinggi . Itulah game terakhir. Itulah hadiah utama bagi seorang analis keuangan dan, pada kenyataannya, dapat diterapkan pada investasi real estat serta ekuitas.
Halaman ini adalah bagian dari Investing Lesson 4 - Cara Membaca Laporan Penghasilan. Untuk kembali ke awal, lihat Daftar Isi.