Laporan Tahunan Perusahaan kepada Pemegang Saham Adalah Salah Satu Dokumen Yang Paling Penting
Banyak investor tahu bahwa mereka seharusnya meminta laporan tahunan perusahaan untuk memahami bisnis tetapi mereka tidak benar-benar tahu apa itu atau mengapa itu penting. Saya ingin meluangkan waktu untuk menjelaskannya kepada Anda, serta menjelaskan bagaimana Anda bisa mendapatkan laporan bisnis tahunan di mana Anda tertarik untuk membuat investasi, apakah minat tersebut lebih mengarah ke menjadi pemilik dengan membeli saham atau meminjamkan uang kepada perusahaan dengan membeli obligasi .
Apa itu Laporan Tahunan?
Laporan tahunan adalah dokumen yang disiapkan oleh manajemen perusahaan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan, termasuk karyawan, serikat pekerja, vendor, dan regulator, menjelaskan apa yang terjadi dalam bisnis untuk tahun ini. Tidak ada aturan nyata untuk laporan tahunan dan beberapa perusahaan bahkan tidak menyiapkannya. Seringkali, meskipun, banyak waktu dan usaha dimasukkan ke dalam dokumen khusus ini menghasilkan informasi berharga yang Anda tidak dapat menemukan dengan mudah di tempat lain.
Sebagian besar laporan tahunan dimulai dengan surat pemegang saham dari Chief Executive Officer. Sementara beberapa bisnis menggunakan ini sebagai sedikit lebih dari sebuah peluang untuk memiliki pesan pemasaran yang ditulis dengan hantu yang didorong ke khalayak yang besar, banyak CEO bekerja lama dan keras pada surat mereka, menggunakannya sebagai kesempatan untuk memberikan wawasan tentang keadaan sektor - sektor atau industri di mana perusahaan beroperasi, sifat persaingan yang dihadapi oleh perusahaan, tantangan atau peluang yang telah disajikan sendiri, penjelasan tentang beberapa penyebab di balik angka-angka yang ditemukan di bagian keuangan, wawasan tentang masa depan kepemimpinan di bisnis (terutama dalam kasus di mana CEO berencana untuk pensiun), modifikasi dalam kebijakan pembayaran dividen , dan banyak lagi.
Meskipun Anda tidak pernah ingin membuat investasi berdasarkan "nada" laporan tahunan, itu dapat memberi Anda petunjuk penting tentang tipe orang yang Anda percayai modal berharga Anda. Ada tanda-tanda tertentu dari manajemen yang ramah pemegang saham yang cenderung mengerahkan diri dengan cara yang memungkinkan Anda mengetahui bahwa Anda berurusan dengan orang-orang yang tertarik untuk melindungi aset Anda.
Ketika Anda mendapatkan pengalaman, Anda juga akan mulai mengenali tanda-tanda lain bahwa Anda berurusan dengan seseorang yang tidak boleh dipercaya atau tidak kompeten. Di luar kepala saya, saya dapat menyebutkan beberapa tim manajemen untuk perusahaan di S & P 500 yang tidak saya percayai. Sebagai akibatnya, saya tidak akan berinvestasi dalam bisnis atau membutuhkan margin keamanan yang jauh lebih besar daripada yang seharusnya saya hadapi dengan seseorang yang saya yakini jujur dan cakap.
Bagaimana Laporan Tahunan Berbeda dari SEC Form 10-K Filing?
Jika Form 10-K Filing adalah Coca-Cola biasa, laporan tahunannya adalah Diet Coke. Ini adalah versi yang lebih lembut, lebih mudah diakses, lebih mudah dipahami dari keuangan perusahaan, bisnis, dan filosofi manajemen. Formulir 10-K sering ratusan halaman teks, laporan keuangan termasuk laporan laba rugi dan neraca , dan pengungkapan hukum. Laporan tahunan, di sisi lain, sering menyingkat data dengan banyak gambar, grafik warna-warni, dan gambar karyawan yang tersenyum. Selalu ada pengecualian, tentu saja. Setiap bisnis itu unik dan laporan tahunannya bisa bervariasi dari tahun ke tahun. Beberapa bisnis benar-benar menonjol untuk kualitas laporan tahunan mereka; sesuatu yang akan Anda hargai ketika Anda mengembangkan akun dan portofolio broker Anda.
Beberapa perusahaan tidak menyiapkan laporan tahunan sama sekali, malah merilis semuanya dalam Formulir 10-K. Perusahaan lain menggabungkan laporan tahunan singkat dengan Formulir 10-K. Yang lain lagi memiliki laporan tahunan yang sangat, sangat panjang dan pernyataan 10-K mereka hanya terdiri dari pepatah, "digabungkan dengan referensi dari laporan tahunan perusahaan."
Intinya adalah Anda perlu membaca baik 10-K dan laporan tahunan untuk mendapatkan pemahaman penuh tentang perusahaan. Ini mengherankan bahwa orang akan menghabiskan lebih banyak waktu untuk berinvestasi dan membandingkan dua merek kulkas daripada mereka akan memeriksa dua perusahaan yang berbeda dalam industri yang sama , melemparkan tabungan hidup mereka ke dalam sebuah perusahaan yang sepenuhnya didasarkan pada emosi. Ini adalah tragedi karena kekuatan peracikan berarti setiap dolar yang hilang melambangkan banyak kekayaan masa depan yang mengalir ke toilet pepatah.
Bagaimana cara Memesan Salinan Laporan Tahunan Perusahaan?
Sebagian besar perusahaan memposting laporan tahunan mereka di situs web mereka sebagai unduhan gratis, sering kali dalam format Adobe PDF, Microsoft Word, dan / atau HTML. Jika tidak, Anda dapat menelepon atau mengirim email ke departemen hubungan investor dan meminta salinan cetak dikirimkan kepada Anda, yang kebanyakan masih dilakukan oleh perusahaan. Ini harus selalu gratis.
Pelajari Lebih Lanjut Tentang Laporan Tahunan
Luangkan beberapa menit untuk membaca Apa itu Formulir 10-K Filing dan Mengapa Investor Harus Membacanya? . Ini akan memberi tahu Anda lebih banyak tentang apa yang Anda cari daripada laporan tahunan. Anda juga dapat memeriksa Panduan saya untuk Laporan Keuangan .