Strategi Investasi Paling Sederhana dan Terbaik untuk Kebanyakan Investor yang Tidak Berpengalaman
Ini akan memungkinkan Anda, sebagai investor baru, untuk berkenalan dengan istilah yang berbeda, dan memahami keyakinan dan temperamen yang membedakan cara di mana berbagai kekayaan keluarga dikumpulkan.
Kita akan mulai dengan apa yang mungkin merupakan strategi investasi terbaik tunggal bagi mereka yang tidak tahu apa yang mereka lakukan: Pendekatan berbiaya rendah, terdiversifikasi secara luas, dan pasif (kita akan menyingkatnya sebagai LCWDPA dari sini untuk menghemat waktu). Strategi investasi pasif yang berbiaya rendah, berdiversifikasi luas didasarkan pada preseden historis bahwa daftar saham umum yang cukup terdiversifikasi, yang dimiliki dengan biaya serendah mungkin, dengan kemungkinan perputaran terendah ( mengambil keuntungan dari pajak tangguhan ), akan cenderung untuk menghasilkan pengembalian rata-rata pasar tanpa banyak pemikiran.
Intinya, LCWDPA panggilan untuk:
- Membeli banyak koleksi yang baik, kepemilikan jangka panjang, seimbang di berbagai industri, sektor, ukuran kapitalisasi pasar , dan bahkan negara
- Jangan pernah menjual kepemilikan ini di bawah hampir semua kondisi, tidak peduli betapa tertekannya mereka
- Secara teratur membeli lebih banyak dengan menyetorkan uang segar ke akun broker Anda, bahkan mungkin menginvestasikan kembali dividen Anda
- Menjaga biaya serendah mungkin karena setiap sen yang Anda hemat adalah penny sen lain untuk keluarga Anda
Bukti akademis jelas menunjukkan bahwa ia tidak hanya berfungsi, tetapi juga bekerja dengan baik dalam sebagian besar keadaan karena melindungi investor dari irasionalitasnya sendiri, mengurangi kebutuhan untuk memahami akuntansi dan keuangan (Anda tidak perlu mengetahui cara membaca laporan laba rugi atau neraca ), membutuhkan hampir tidak ada komitmen waktu, dan sangat murah.
Koneksi Antara Strategi Investasi dan Dana Indeks ini
The LCWDPA telah ada selamanya, tetapi tampaknya mencapai puncak popularitas setiap beberapa dekade, datang dan pergi dalam mode seperti mode atau musik (yang memalukan, sungguh, karena itu bekerja sangat baik bagi mereka yang memiliki disiplin untuk tetap pada saya t). Cara termudah untuk memanfaatkan strategi investasi ini adalah dengan membeli dana indeks , melakukan pembelian reguler, tambahan melalui praktik yang dikenal sebagai biaya dolar rata-rata , dan membiarkan waktu melakukan sisanya. Meskipun masa lalu tidak menjamin masa depan, setiap kali investor telah mengikuti resep ini, dan ditahan selama 25 tahun atau lebih, hasilnya sangat luar biasa meskipun beberapa periode multi-tahun mengalami penurunan usus.
Itu tampaknya tepat karena, oleh semua akun, lonjakan terbaru dalam strategi investasi ini dapat dikreditkan ke John Bogle, pendiri perusahaan reksa dana Vanguard, yang membangun karirnya membantu investor menyimpan lebih banyak uang mereka dengan menginjili para penyewa utama LCWDPA.
Bogle pertama kali menemukan dasar matematika mengapa sebuah LCWDPA bekerja dengan baik selama proyek penelitian yang dia lakukan sebagai senior di Princeton University. Penelitian itu menyebabkan tesis sarjana, yang akhirnya memanifestasikan dirinya dalam dana indeks S & P 500 pertama beberapa tahun kemudian. Hari ini, dana yang dia hasilkan - Vanguard 500 Index - adalah yang terbesar dari jenisnya, di mana pun di dunia. Ini memegang lebih dari $ 190 miliar dalam aset, memiliki tingkat turnover hanya 3% (menunjukkan stok rata-rata diadakan selama 33 tahun), dan rasio biaya reksa dana 0,17% per tahun. Hal ini telah memberikan pensiun yang aman bagi lebih banyak orang Amerika daripada hampir semua produk keuangan individu satu atap lainnya.
Dana Indeks Tidak Selalu Sama dengan Strategi Investasi Pasif
Bagi investor dengan sarana substansial, dana indeks sering menjadi pilihan sub-optimal jika Anda ingin memanfaatkan strategi investasi khusus ini.
Seperti yang ditulis sendiri oleh Bogle di banyak buku-bukunya, termasuk buku tebal terkenal berjudul Common Sense on Mutual Funds , jauh lebih efisien pajak untuk pria dan wanita dengan beberapa nol tambahan di akhir kekayaan bersih mereka untuk mengorbankan reksa dana sepenuhnya dan membangun portofolio langsung dari saham individu menggunakan filosofi pengindeksan yang sama. Tidak hanya biaya mungkin lebih rendah daripada dana indeks termurah, tetapi pemilik akun dapat mengambil keuntungan dari strategi investasi lain yang dikenal sebagai penebangan kerugian pajak untuk meminimalkan persentase portofolio yang diambil oleh pemerintah.
Contoh sempurna dari tindakan seperti apa yang mungkin terlihat adalah ING Corporate Leaders Trust. Kembali pada tahun 1935, manajer portofolio berangkat untuk membangun koleksi 30 saham blue-chip, dividen-membayar, yang akan diadakan selamanya, tanpa manajer, dan hampir tidak ada biaya atau biaya. Saham hanya dihapus ketika mereka diakuisisi, bangkrut, atau mengalami beberapa peristiwa material lainnya, seperti penghapusan dividen atau gagal bayar utang. Datang hujan atau cerah, neraka atau air yang tinggi, depresi, resesi , perang, perdamaian, inflasi , deflasi, dan setiap skenario yang bisa dibayangkan lainnya, saham-saham itu tidak tersentuh. Portofolionya membagikan dividen bagi pemiliknya untuk membelanjakan, menyimpan, menginvestasikan kembali, atau menyumbang untuk amal, dan hanya itu.
Seperti siapa pun yang telah melihat studi akademis tentang topik yang mungkin diharapkan, strategi investasi "uang bodoh" yang tampaknya ini lebih pasif daripada dana indeks - menghancurkan reksadana rata-rata selama 79 tahun terakhir, memberikan perpaduan menilai hampir dua kali lipat pesaingnya. Daftar perusahaan masih luar biasa karena kepemilikan sebelumnya dibeli oleh kekaisaran modern. Sebagai contoh, seorang investor yang tidak berpengalaman mungkin melihat daftar asli saham dan salah menyimpulkan bahwa Standard Oil of New Jersey dan Socony-Vacuum Oil sekarang telah mati. Sebaliknya, mereka dibeli selama bertahun-tahun dan ditukar dengan saham Exxon Mobil, pemilik saat ini. The Atchison, Topeka & Santa Fe Railroad dibeli oleh Burlington Northern Santa Fe, yang diakuisisi untuk saham oleh konglomerat Warren Buffett , Berkshire Hathaway .
Salah satu keberatan terbesar yang Anda dengar kepada strategi investasi yang murah, terdiversifikasi secara luas, dan pasif dari mereka yang tidak tahu mekanisme pendekatan ini ada hubungannya dengan kebangkrutan. "Bagaimana jika beberapa saham bangkrut dan Anda kehilangan semua yang Anda masukkan ke dalamnya ?!" mereka berseru seolah-olah mereka telah membuktikan suatu hal. Tidak ada yang bisa lebih jauh dari kebenaran. Ketika portofolio terdiri dari perusahaan berkualitas dan tersebar di antara banyak konstituen, itu jarang masalah. Sebagai contoh, ING Corporate Leaders Trust kami telah mendiskusikan saham yang dimiliki Eastman Kodak, yang pergi ke hampir $ 0 sebelum mencari perlindungan dari pengadilan kebangkrutan. Namun, meskipun berakhir dengan nilai terminal ~ $ 0 per saham, Eastman Kodak masih membuat pemilik kepercayaan sejumlah besar uang selama beberapa dekade sebagai hasil dari 1.) dividen dibayarkan selama bertahun-tahun, 2.) spin -dari divisi kimia dan 3.) kredit kerugian pajak yang diperoleh dari pengajuan kebangkrutan, melindungi pendapatan dari kepemilikan investasi lain yang lebih sukses. Entah bagaimana, ini mudah dilupakan (atau, lebih mungkin, tidak diketahui) oleh non-profesional yang secara bodoh tidak melihat apa pun kecuali bagan saham, mengabaikan realitas ekonomi.
Siapa yang Paling Cocok untuk Strategi Investasi Pasif ini?
Secara umum, investor perorangan yang dapat memanfaatkan manfaat dari sekolah pemikiran manajemen uang ini akan menjadi orang-orang yang:
- Tidak ingin menghabiskan banyak waktu untuk mengelola aset mereka. Mereka tidak menyukai ide membaca arsip 10K di perapian, tetapi lebih suka melakukan hal-hal lain dengan teman dan keluarga mereka.
- Secara emosional stabil dan dapat membiarkan kepala mereka memerintah hati mereka, tidak kehilangan satu kedipan tidur ketika saham macet (asalkan portofolio yang mendasari terdiri dari chip biru berkualitas tinggi yang tidak banyak berubah dari tahun ke tahun, atau bahkan dekade ke dekade, misalnya, apakah itu 1900, 1950, 2000, atau 2050, orang masih cenderung menggunakan beberapa bentuk Clorox untuk mendisinfeksi permukaan).
- Jangan merasa perlu "melakukan" sesuatu. Mereka dapat duduk di belakang mereka dan mengambil tindakan yang sama sekali nol, bahkan jika mereka berpikir ada penggunaan yang lebih baik untuk uang mereka, bertahan dengan rencana meskipun kebosanan melipatgandakan jempol mereka seumur hidup mereka.
- Jangan merasa perlu terlihat pintar di depan teman-teman atau rekan kerja mereka. Mungkin terdengar sulit dipercaya, tetapi saya telah menyaksikan banyak orang membuang portofolio investasi yang ideal karena mereka merasa seperti mereka kehilangan semacam demam emas yang mereka dengar ketika mengambil minuman dengan teman sekelas lama di perguruan tinggi. Seolah-olah mereka melupakan pekerjaan portofolio mereka adalah menghasilkan uang dengan cara yang paling aman, tidak membuat mereka tampak lebih menarik.
- Tidak peduli apakah mereka di bawah atau di atas melakukan indeks tertentu pada tahun tertentu. Ini aksiomatis tetapi portofolio seperti ING Corporate Leaders Trust akan secara liar menyimpang dalam periode waktu tertentu dari S & P 500 atau indeks apa pun yang Anda pedulikan karena, menurut definisi, memiliki kelompok saham yang berbeda. Selama Anda merasa nyaman dengan alasan perusahaan-perusahaan yang mendasari dimasukkan dalam portofolio di tempat pertama, Anda harus senang dengan strategi investasi bahkan jika nomor Anda dilaporkan berbeda dari apa yang Anda baca di koran.
Pelajari Lebih Banyak Strategi Investasi
Luangkan waktu sejenak untuk membaca lebih banyak artikel terkait untuk mencari tahu apakah ada strategi investasi yang sesuai dengan temperamen Anda. Misalnya, Anda mungkin lebih suka pendekatan terfokus yang meminta untuk membeli beberapa bisnis yang sangat bagus dengan keuangan yang kuat dan mengambil keuntungan dari ekonomi superior mereka. Atau, Anda mungkin lebih suka membeli daftar saham biasa yang telah meningkatkan dividen setiap tahun selama 10 atau 25 tahun, dengan senang hati bergantung selama cek yang Anda dapatkan di surat bertambah besar dengan setiap musim yang lewat.