Jawaban singkat: Di dunia investasi reksa dana , biaya diukur dengan rasio biaya reksadana.
Semua reksa dana harus, secara hukum dan dengan cara yang ditentukan oleh Securities and Exchange Commission, mengungkapkan rasio biaya kepada investor yang ada dan potensial.
A Breakdown of Biaya Termasuk dalam Rasio Pengeluaran Reksa Dana
Rasio biaya reksa dana umum akan mencakup beberapa biaya. Biaya dan pengeluaran ini adalah:
Biaya pengelolaan:
Ini adalah biaya yang dibayarkan kepada perusahaan manajemen portofolio untuk menginvestasikan uang sesuai dengan mandat yang ditentukan oleh dewan direksi dana. Biaya manajemen seringkali merupakan biaya komponen terbesar dari rasio biaya reksa dana . Biaya manajemen tipikal dapat berjalan dari 0,50% ke setinggi 2,00%. Secara umum, semakin rendah biayanya, semakin baik untuk investor karena setiap sen yang Anda bayarkan untuk manajemen adalah sepeser pun yang tidak diperparah untuk kekayaan Anda meskipun ini tidak selalu akurat (meskipun jauh di luar cakupan artikel ini, ada saat-saat ketika hanya berfokus pada biaya dapat mengakibatkan lebih banyak kerusakan pada kekayaan bersih Anda dalam jangka panjang).
Perusahaan reksa dana cenderung mengenakan biaya lebih untuk jenis-jenis biaya tertentu; misalnya, reksa dana global atau internasional akan lebih mahal daripada reksadana domestik tetapi biaya yang lebih tinggi dibenarkan.
Biaya Frictional Seperti Biaya Transaksi : Reksa dana harus membayar komisi broker seperti halnya investor individu; meskipun, tarifnya lebih seperti 1 ยข per saham atau kurang.
Dana yang memiliki perputaran tinggi - yaitu, mereka selalu membeli dan menjual investasi - sering menghasilkan biaya transaksi yang jauh lebih tinggi, meningkatkan rasio biaya reksa dana. Selain itu, perputaran yang tinggi dalam portofolio investasi dana dapat menghasilkan pajak capital gain yang lebih tinggi dan biaya lainnya.
Biaya Penitipan: Perusahaan reksadana diharuskan untuk memiliki investasi mereka yang dipegang oleh bank kustodian. Bank-bank ini bertanggung jawab untuk mendaftarkan saham, obligasi, atau sekuritas lainnya atas nama dana tersebut, dalam beberapa kasus secara elektronik dan yang lain memiliki sertifikat saham fisik dalam lemari besi, mengumpulkan dividen atau pendapatan bunga , berurusan dengan acara perusahaan seperti pembagian saham , dan mempertahankan akuntansi biaya pada posisi sehingga informasi untung dan rugi dapat diakses dengan cepat oleh manajemen. Biaya penahanan cukup kecil sebagai persentase dari rasio biaya reksa dana.
12b-1 Biaya Pemasaran: Biaya pemasaran dan iklan tahunan ini diambil dari pemegang saham dana dan digunakan untuk mempromosikan dana dengan tujuan mengumpulkan uang. Semakin banyak uang yang dimiliki, semakin banyak uang yang dihasilkan manajer portofolio dari biaya manajemen mereka. Biaya 12b-1 sama sekali tidak ada bagi Anda sebagai investor begitu dana berakhir, katakanlah, $ 100 juta dalam aset bersih.
Biaya pemasaran 12b-1 ditambahkan ke rasio biaya reksadana karena mereka adalah kas langsung dari saku Anda kecuali Anda menahan saham melalui salah satu dari beberapa broker yang mengembalikan biaya ini kepada investor.
Biaya Hukum: Reksa dana harus mengajukan dokumen dengan SEC dan regulator lain, mengajukan dokumen penggabungan, mendapatkan lisensi tertentu, dan banyak hal lain yang memerlukan keahlian hukum. Untuk sebagian besar dana, biaya legal adalah bagian kecil dari rasio biaya reksadana.
Biaya Agen Transfer: Ketika pemegang saham reksadana membeli atau menjual sebagian dari investasinya dalam dana, agen transfer harus berurusan dengan dokumen, uang, dan laporan akun. Agen transfer menangani pekerjaan sehari-hari menyimpan catatan untuk pemegang saham yang memiliki dana, memproses penebusan dan permintaan pembelian , dan tanggung jawab lain yang sangat penting bagi fungsi pasar modal.
Mungkin ada biaya, biaya, dan biaya lain dalam rasio biaya reksadana, tetapi kemungkinan agregasi item dalam daftar di atas akan mewakili hampir semua situasi yang Anda temui dalam kehidupan investasi Anda.
Biaya Tambahan Yang Seharusnya, Tetapi Tidak, Termasuk dalam Rasio Pengeluaran Reksa Dana
Ada beberapa item lain yang merupakan biaya nyata bagi pemegang saham reksa dana tetapi tidak termasuk dalam rasio biaya reksadana. Ini termasuk:
Beban Penjualan Reksa Dana: Beban penjualan reksa dana tidak lebih dari komisi yang ditujukan kepada orang atau lembaga yang meyakinkan Anda untuk menginvestasikan uang Anda. Jika reksa dana memiliki beban penjualan 5% dan Anda menginvestasikan $ 100.000, Anda segera kehilangan $ 5.000 dari investasi Anda dan hanya memiliki dana $ 95.000. Beban penjualan reksa dana hampir selalu tidak perlu dan buruk tetapi ada beberapa kasus di mana mereka dapat diterima. Sebagai contoh, beberapa orang mungkin tidak menyimpan uang atau mungkin panik dan menghambur-hamburkan investasi kecuali mereka memiliki tangan yang dipegang oleh seorang profesional. Jika beban penjualan menghasilkan seseorang yang tetap di jalurnya dengan mengembangkan hubungan dengan seorang penasihat, itu akan menjadi persentase modal tahunan yang relatif kecil setelah 10, 20, atau 30 tahun. Secara pribadi, saya lebih memilih penasihat berbasis biaya yang menghasilkan uang dari peningkatan kekayaan bagi investor, bukan menjual produk keuangan. Beban penjualan reksa dana harus dimasukkan dalam rasio biaya reksa dana, tetapi sebenarnya tidak.
Pelajaran dalam semua ini adalah untuk memperhatikan rasio biaya reksadana. Ini merupakan uang nyata yang datang langsung dari kantong Anda sendiri. Jika Anda seperti banyak investor, Anda mungkin memutuskan untuk berinvestasi dalam dana indeks biaya rendah karena rasio biaya rendah . Ini tidak selalu merupakan solusi sempurna - dana indeks telah diam-diam mengalami beberapa perubahan struktural besar dalam beberapa tahun terakhir yang seharusnya memberi siapa saja yang memperhatikan masalah serius yang menjadi perhatian karena mereka mendominasi lanskap investasi - tetapi mereka memiliki tempat mereka.
Informasi Lebih Lanjut Tentang Berinvestasi dalam Reksa Dana
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana berinvestasi dalam reksa dana, bacalah Panduan Lengkap untuk Investasi dalam Reksa Dana , yang saya susun khusus yang menghubungkan ke beberapa konten reksadana terbaik di situs Investing for Beginners .