Bagaimana Biaya Mengubah Efek Dapat Meredam Hasil Investasi Anda
Komisi dan Biaya
Biaya gesekan yang paling sering adalah komisi dan biaya broker . Untungnya, dengan munculnya broker diskon, biaya pembelian dan penjualan sekuritas telah berkurang secara dramatis selama beberapa dekade terakhir.
Di Commerce Bancorp, misalnya, seorang investor yang menempatkan perdagangan $ 2.500 atau kurang dari tidak lebih dari 1.000 lembar saham akan membayar komisi sebesar $ 29.95 jika ia menempatkan pesanan secara online. Jika, di sisi lain, ia memilih untuk menelepon bank dan memiliki broker mengeksekusi perdagangan, ia akan membayar $ 31 ditambah 1,50% dari nilai pokok investasi dengan total $ 68,50. Jika Anda memiliki rencana biaya rata-rata dolar yang ditetapkan setiap bulan, maka biaya komisi tambahan sebesar $ 38,55 akan bertambah hingga lebih dari $ 462,60 per tahun. Dengan asumsi tingkat historis apresiasi jangka panjang pada ekuitas tetap dua belas persen, selama empat puluh tahun yang akan berjumlah $ 354,856 dalam kekayaan yang hilang!
Biaya manajemen aset bisa menjadi penghalang yang lebih besar bagi pembangunan kekayaan jangka panjang. Banyak perusahaan yang berfokus pada klien bernilai tinggi akan mengenakan biaya 1,5% dari aset. Sebuah keluarga dengan kekayaan bersih $ 10 juta, di bawah pengaturan semacam ini, akan membayar $ 150.000 per tahun dalam biaya bahkan jika mereka kehilangan uang atas investasi mereka.
Pengaturan semacam ini tampaknya tidak adil. Dalam situasi tertentu, seperti perencanaan lahan, kepercayaan, dan manajemen yayasan, biayanya dibenarkan oleh layanan yang disediakan.
Spreads
Ketika membeli atau menjual investasi, persentase dari prinsipal investor dialokasikan ke pembuat pasar.
Realokasi ini adalah spread (yaitu, perbedaan) antara harga penawaran (apa yang mau dibeli pembeli) dan harga permintaan (apa yang penjual mau terima). Seperti halnya nilai komisi komersil di masa depan , ini bisa menjadi kekayaan yang signifikan sebelumnya.
Capital mendapatkan pajak
Hal yang unik tentang pajak keuntungan modal adalah bahwa investor bebas untuk memutuskan kapan tagihan pajak akan datang karena dengan menjual sekuritas yang dihargai. Setiap tahun berlalu tanpa menjual, nilai pajak tangguhan ini menjadi lebih besar . Untuk mengilustrasikan: menganggap Adam Smith memiliki 1.000 saham Green Gables Industries yang ia beli dengan harga $ 35 per saham empat tahun lalu. Hari ini, saham diperdagangkan pada $ 50 per saham. Nilai total kepemilikannya adalah $ 35.000, di mana $ 15.000 adalah keuntungan modal (harga jual $ 50 - $ 35 biaya = $ 15 per keuntungan modal saham x 1.000 saham = $ 15.000 keuntungan modal). Jika dia menjual saham, selain uang yang dibayarkan sebagai komisi broker dan spread yang diambil oleh pembuat pasar, dia harus membayar $ 3,000 dalam pajak capital gain.
Ini berarti bahwa ia sekarang memiliki $ 3.000 lebih sedikit dalam aset yang bekerja untuknya, menghasilkan manfaatnya. Oleh karena itu, hanya akan cerdas untuk mengubah investasi jika Adam percaya bahwa 1.) Green Gables Industries terlalu mahal, atau 2.) ia menemukan investasi yang lebih menarik yang menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
Untuk alasan ini, Benjamin Graham merekomendasikan investor hanya mengubah posisi ketika mereka cukup yakin investasi alternatif memiliki keuntungan dua puluh atau tiga puluh persen dari kepemilikan saat ini. Aturan ini, meskipun harus sewenang-wenang, harus membantu memastikan bahwa biaya friksional ditutupi dan kekayaan bersih investor meningkat cukup untuk membenarkan waktu dan upaya yang diperlukan untuk menemukan investasi dan untuk membuat perubahan.
Beban Frictional dalam Reksadana
Pengeluaran friksional, termasuk biaya manajemen dan beban penjualan, adalah alasan utama dana yang dikelola secara aktif secara keseluruhan belum mengungguli mitra tidak terkelola seperti dana indeks dalam jangka waktu yang lama. Agar dana yang dikelola secara aktif hanya impas dengan pasar, ia harus mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dengan beberapa poin persentase untuk membayar biaya gesekan.
Hal ini terutama benar berkat pajak capital gain yang tidak berlaku untuk dana indeks yang, karena mereka adalah kelompok saham non-dikelola yang diasumsikan jarang berubah, tidak memerlukan seringnya penjualan sekuritas.
Informasi Lebih Lanjut Tentang Saham Perdagangan
Untuk mempelajari lebih lanjut, baca panduan kami untuk memperdagangkan saham . Ini akan menjelaskan beberapa dasar-dasar perdagangan saham, perangkap, dan banyak lagi.