Apa itu Dividen?

by Joshua Kennon

Definisi Dividen dan Penjelasan untuk Investor Baru

Pertanyaan: Apa itu Dividen?

Jawaban: Salah satu manfaat terbaik dari memiliki bisnis yang makmur adalah Anda dapat menikmati bagian dari setiap keuntungan yang dihasilkan perusahaan. Entah itu perusahaan keluarga pribadi yang Anda mulai dari nol atau saham dalam konglomerat multi-nasional yang Anda pegang dalam rekening broker atau pensiun, ketika suatu perusahaan memutuskan untuk mengirim sebagian dari pendapatan sesudah pajak yang telah dihasilkannya kepada Anda dalam bentuk cek atau setoran langsung, ini disebut dividen.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dividen, lihat artikel-artikel ini:

Dividen 101 - The Beginner's Langkah-By-Langkah Tinjauan tentang Cara Kerja Dividen
Apa Itu Investasi Dividen?
Fokus pada Pengembalian Total, Bukan Hanya Keuntungan Modal
Dividen, Bunga, dan Sewa Adalah Kunci Membangun Kekayaan

Pertanyaan: Mengapa Dividen Penting?

Jawaban: Dividen penting karena teori keuangan dasar menyatakan bahwa semua perusahaan ada semata-mata untuk tujuan membayar dividen, baik sekarang atau pada suatu titik di masa depan. (Ketika perusahaan yang tidak membayar dividen meningkat nilainya, itu karena investor mengantisipasi bahwa pada titik tertentu pembayaran akan terjadi atau mereka percaya pihak ketiga, sebagai antisipasi untuk dapat mengekstrak dividen dalam satu bentuk atau lainnya dari Untuk kepentingan efisiensi pajak dan karena beberapa irasionalitas dalam kode pajak, mayoritas distribusi pemegang saham hari ini mengambil bentuk dividen "pintu belakang" yang dieksekusi sebagai bagian dari program pembelian kembali saham .

Selama periode pertumbuhan yang cepat, banyak perusahaan tidak membayar dividen, sebaliknya memilih untuk mempertahankan pendapatan dan menggunakannya untuk ekspansi. Pemilik memungkinkan dewan direksi untuk memberlakukan kebijakan ini karena mereka yakin peluang yang tersedia bagi perusahaan akan menghasilkan pembayaran dividen yang jauh lebih besar di jalan .

Ilustrasi klasik adalah Starbucks, rantai kopi terbesar di dunia. Selama beberapa dekade, manajemen membajak setiap sen yang mereka dapat untuk membuka lokasi baru. Setelah mencapai tingkat kematangan tertentu, dengan peluang lokasi yang lebih sedikit di Amerika Serikat, ia mengumumkan dividen pertamanya.

Pertanyaan: Mengapa Banyak Investor Berfokus pada Dividen?

Jawaban: Berfokus pada dividen ketika memutuskan saham umum mana yang akan dimasukkan dalam portofolio investasi Anda menawarkan beberapa keuntungan.

Tidak mungkin uang palsu. Entah perusahaan mengirimi Anda uang atau tidak. Generasi penelitian akademis telah terbukti berkali-kali bahwa apa yang disebut "kualitas penghasilan" untuk perusahaan yang membayar dividen lebih tinggi daripada yang tidak membayar deviden. Seiring waktu, ini berarti perusahaan pembayaran dividen telah mengungguli perusahaan yang membayar non-dividen.
Dividen hasil pada saham perusahaan dapat berfungsi sebagai semacam sinyal untuk di bawah atau overvaluation.
Penghasilan deviden diuntungkan pajak. Sebagian besar keluarga dapat membayar 0% dalam pajak dividen. Banyak keluarga akan membayar 15% atau kurang di tingkat Federal. Orang Amerika terkaya akan membayar 23,8% di tingkat Federal.
Perusahaan-perusahaan yang baik memiliki sejarah mempertahankan dan meningkatkan dividen mereka bahkan selama masa keruntuhan ekonomi, memungkinkan pemilik untuk menikmati makanan, tempat tinggal, dan pakaian bahkan di tengah-tengah badai fiskal. Ambil satu saham blue chip legendaris, The Hershey Company, yang didirikan pada 1800-an. Pada 15 Juni 2015, ia membagikan pembayaran dividen 342 berturut-turut kepada para pemegang saham! Itu berarti 85 1/2 tahun tidak pernah melewatkan satu cek dividen. Itu mulai membayar mereka pada tahun 1929 tepat sebelum bencana ekonomi terburuk dalam 600 tahun dan terus membayar karena dunia runtuh. Ini membayar dividen meskipun dunia yang selalu berubah di sekitarnya; melalui setengah lusin perang, inflasi, deflasi, beberapa pemerintahan Presiden, pembunuhan Presiden, ancaman penghancuran nuklir dan krisis rudal Kuba, jatuhnya komunisme, pandemik, serangan teroris, ledakan, patung, gelembung, resesi, rendah pengangguran, pengangguran tinggi, beberapa gerakan hak-hak sipil, kerusuhan, protes, pendaratan di bulan, dan tak terhitung tonggak sejarah lainnya dalam semua peradaban karena orang masih ingin makan coklat. Selama satu dekade terakhir dan setengah saja, tingkat dividen telah berubah dari $ 0,50 per saham menjadi $ 2,14 per saham, meningkat 428%.

Selama masa-masa stres ekonomi, dividen dapat menciptakan semacam lantai di bawah saham yang mencegahnya jatuh ke perusahaan-perusahaan non-dividen. Ini adalah alasan saham dividen cenderung turun lebih sedikit selama pasar beruang . Selain itu, dividen mempercepat periode waktu yang diperlukan untuk membangun kembali portofolio Anda setelah kerugian yang mengerikan karena fenomena matematis yang telah dipelajari di Wharton School of Business .

Pertanyaan: Apa yang dimaksud dengan Tanggal Berakhir Dividen? Apa yang dimaksud dengan Tanggal Pembayaran Dividen?

Jawaban: Ketika dewan direksi perusahaan mengumumkan dividen, itu juga akan menyatakan "tanggal ex" dan "tanggal pembayaran". Ex-date adalah tanggal di mana buku-buku korporasi akan diperiksa dan siapa pun yang memiliki saham pada hari itu akan menerima dividen berdasarkan total kepemilikan mereka.

Jika Anda membeli saham sehari setelah tanggal ex-date, Anda tidak akan mendapatkan pembayaran dividen yang akan datang, Anda harus menunggu untuk pembayaran yang akan datang. Tanggal pembayaran adalah tanggal ketika dividen benar-benar dikirim ke pemilik. Saat itulah Anda akan melihat uang muncul di akun broker Anda, rekening bank, atau yang akan dikirimkan kepada Anda jika Anda memilih untuk memeriksa kertas.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tanggal ex-dividen, lihat artikel-artikel ini:

Ex-Dividend Date Definition and Explanation: Memahami Cara Kerja Ex-Dividend Date .

Pertanyaan: Apa Investor Pertumbuhan Dividen?

Jawaban: Investor pertumbuhan dividen adalah orang yang fokus membeli saham yang memiliki tingkat pertumbuhan sangat tinggi dalam dividen absolut per saham. Misalnya, untuk kembali ke pembahasan kami sebelumnya tentang Starbucks, raksasa kopi ini memiliki hasil dividen sebesar 1,4% saat ini. Itu agak rendah sejauh hasil dividen tumbuh (Anda dapat mengumpulkan hampir 3,6% dari uang Anda dengan membeli saham hamburger titan McDonald's, sebaliknya). Namun, karena Starbucks masih berkembang sangat cepat, terutama di luar negeri, analis memperkirakan dividen akan meningkat pada tingkat 17,5% per tahun selama lima tahun ke depan. Sangat mungkin bahwa pada akhir lima tahun, rantai kopi akan tetap tumbuh lebih cepat daripada pesaing yang lebih matang. Pada akhirnya, pemilik jangka panjang dengan cakrawala satu dekade atau lebih lama dengan sangat baik bisa berakhir mengumpulkan dividen yang lebih absolut meskipun hasil awal lebih rendah daripada peluang lain pada saat itu.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi pertumbuhan dividen, lihat artikel-artikel ini:

Pertanyaan: Apa itu Dividen Aristokrat?

Jawaban: Aristokrat dividen adalah perusahaan yang telah diidentifikasi S & P telah meningkatkan dividen per saham setiap tahun, tanpa gagal atau pengecualian, selama 25 tahun atau lebih. Itu berarti bahkan jika Anda tidak pernah membeli bagian lain, Anda telah mendapatkan cek yang lebih besar dan lebih besar karena perusahaan Anda menjual lebih banyak dari apa pun yang dijualnya; es krim, bumbu, pemutih, bedak bayi, mesin jet, minuman bersoda, atau apa pun yang Anda miliki. Anggap saja sebagai semacam royalti investasi; perusahaan seperti Sysco, McCormick, Clorox, dan Johnson & Johnson.

Pertanyaan: Apa yang dimaksud dengan Investor Hasil Dividen?

Jawaban: Investor hasil dividen, atau investor hasil dividen yang tinggi karena mereka lebih sering disebut, adalah seseorang yang berfokus membeli saham dengan hasil dividen tertinggi yang mereka anggap "aman", yang biasanya berarti ditutupi oleh beberapa rasio minimum pembayaran- pendapatan atau arus kas. Seseorang yang masuk ke sekolah manajemen portofolio ini akan lebih memilih bisnis seperti AT & T atau Verizon, yang sering membayar dividen 4% hingga 6% yang mungkin tumbuh hanya beberapa persen poin per tahun. Dalam arti luas, strategi ini lebih rasional bagi seseorang yang membutuhkan banyak pendapatan pasif menuju beberapa dekade terakhir kehidupan karena pertumbuhan dividen cenderung mengalahkan saham hasil dividen yang tinggi .

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi hasil dividen yang tinggi, lihat artikel ini:

Pertanyaan: Apa itu Dividen Saham?

Jawaban: Ketika Anda mendengar tentang "dividen saham", ini berbeda dari dividen tunai biasa. Itu terjadi ketika sebuah perusahaan mengirimkan saham tambahan kepada pemilik berdasarkan beberapa rasio. Secara teknis, stock split adalah jenis dividen saham. Penting untuk mengetahui bahwa dividen saham bukan merupakan bentuk pendapatan dalam pengertian tradisional, tetapi lebih sering merupakan alat psikologis. (Investor nilai terkenal dan mentor untuk Warren Buffett , Benjamin Graham menulis hampir seabad yang lalu tentang keuntungan perusahaan membayar dividen saham biasa, terutama jika mempertahankan laba dan tidak membayar dividen tunai, untuk memberikan pemegang saham simbol nyata dari laba ditahan yang diinvestasikan kembali atas nama mereka. Mereka yang menginginkan pendapatan dapat menjualnya, sementara mereka yang menginginkan perluasan dapat mempertahankannya. Beberapa bisnis telah menyesuaikan pendekatannya, meskipun salah satu ilustrasi yang paling terkenal adalah Tootsie Roll Industries, yang telah membayar dividen saham dan dividen tunai setiap tahun selama beberapa generasi.)

Pertanyaan: Apa Artinya Mengembangkan Kembali Dividen Anda?

Jawaban: Ketika Anda menginvestasikan kembali dividen Anda, itu berarti Anda mengambil uang yang dikirimkan perusahaan kepada Anda dan membajaknya kembali untuk membeli lebih banyak saham untuk Anda sendiri. Anda dapat membuat perusahaan pialang saham Anda melakukan ini untuk Anda atau Anda dapat mendaftar untuk program reinvestasi dividen, atau DRIP.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang menginvestasikan kembali dividen Anda, lihat artikel ini:

Pertanyaan: Apa itu Program Reinvestasi Dividen?

Jawaban: DRIP adalah rencana yang disponsori perusahaan yang memungkinkan individu dan, dalam beberapa kasus, badan hukum seperti perusahaan atau nirlaba, untuk membeli saham saham langsung dari perusahaan. DRIP dikelola oleh agen transfer dan sering memberikan diskon besar-besaran (dan dalam beberapa kasus, perdagangan bebas langsung) dan biaya administrasi.

Salah satu contoh nyata: Exxon Mobil saat ini memungkinkan investor yang mendaftar untuk DRIP untuk menyisihkan $ 50 per bulan, diambil sebagai penarikan bulanan otomatis dari rekening cek atau tabungan, dan membeli saham pada tanggal yang telah ditentukan. Ini hampir tidak menuntut apa pun untuk layanan ini; tidak ada komisi, tanpa biaya, tanpa biaya tahunan. Ini menguntungkan perusahaan karena akan membiarkan bisnis fokus pada apa yang tepat untuk itu selama beberapa dekade, bukan hanya hari, minggu, atau bahkan bertahun-tahun.

Pertanyaan: Di mana saya dapat Mempelajari Lebih Banyak Tentang Dividen?

Jawaban: Beberapa artikel yang lebih populer yang saya tulis tentang dividen dan investasi dividen dapat ditemukan di halaman direktori ini , yang menyediakan sinopsis singkat. Selain itu, Anda mungkin ingin mempelajari bagaimana perusahaan menentukan pembayaran dividennya .