Panduan Pemula untuk Salah Satu Teknik Investasi Tertua dan Paling Populer
Meskipun berbeda oleh praktisi, intisari dari pendekatan pertumbuhan dividen cenderung melibatkan beberapa kombinasi dari yang berikut:
- Membangun kumpulan perusahaan hebat yang meningkatkan dividen mereka pada tingkat yang sama atau secara substansial melebihi inflasi setiap tahun.
- Berpegang pada posisi untuk jangka waktu yang lama, seringkali puluhan tahun, untuk mengambil keuntungan dari pajak tangguhan karena memungkinkan lebih banyak modal untuk bekerja untuk Anda, yang berarti lebih banyak dividen dipompa keluar untuk keluarga Anda.
- Diversifikasi di berbagai industri dan sektor yang berbeda sehingga aliran dividen Anda tidak terlalu bergantung pada satu bidang ekonomi seperti minyak, perbankan, atau pertambangan.
- Memastikan pertumbuhan dividen dibiayai oleh tingkat laba riil yang lebih tinggi, bukan utang yang terus meluas.
- Memiliki koleksi saham dari berbagai negara sehingga Anda mengumpulkan dividen dalam berbagai mata uang untuk mengurangi ketergantungan pada pemerintah tunggal.
Jika Anda memerlukan gambaran visual tentang bagaimana pertumbuhan saham dividen yang bagus, lihat raksasa makanan Swiss Nestle, yang telah meningkatkan dividen kas dari 0,10 CHF per saham menjadi 2,30 CHF per saham (per Oktober 2017) selama beberapa tahun terakhir dekade. Seorang investor yang tidak pernah membeli satu lembar saham ekstra di luar pembelian pertama benar-benar memiliki jumlah uang yang terus meningkat yang diberikan kepadanya dari bagiannya dari kopi, teh, coklat, pizza beku, es krim, susu formula bayi, sereal, berkilau air, dan makanan kucing yang dijual di hampir setiap negara di Bumi.
Ini pemandangan yang indah untuk dilihat. Ini adalah salah satu alasan mengapa saya hampir selalu menjadi pembeli bersih Nestle dan sepenuhnya mengharapkan, keadaan yang tidak dapat dilupakan, bahwa suami saya dan saya kelak akan meninggalkan saham itu kepada anak-anak anak-anak kami dalam dana perwalian yang melarang penjualan mereka.
Mari kita bahas beberapa saat untuk membahas beberapa aspek yang lebih menarik dari dividen yang digunakan para investor pertumbuhan.
Pergi untuk Aliran Terbesar Net Present Value Dividends
Bayangkan Anda memiliki pilihan antara membeli dua saham berbeda. Mana yang lebih Anda pilih untuk portofolio investasi Anda sendiri?
- Stok A memiliki hasil dividen sebesar 3,00%. Dewan direksi secara historis meningkatkan dividen sebesar 5% per tahun dan rasio pembayaran dividen saat ini mencapai 60%.
- Stok B memiliki imbal hasil dividen 0,50%. Perusahaan ini berkembang pesat ke titik bahwa 20% + melompat dalam EPS terdilusi tidak jarang selama lima tahun terakhir. Dividen hampir selalu meningkat. Stok saat ini memiliki rasio pembayaran dividen 10%.
Jika Anda mengikuti strategi investasi pertumbuhan dividen, Anda mungkin akan memilih Stock B, semua yang lain sama. Ini mungkin tampak kontra-intuitif tetapi Anda akhirnya akan menguangkan lebih besar cek dividen agregat dengan memilikinya daripada Anda akan Stock A, asalkan pertumbuhan dapat dipertahankan untuk jangka waktu cukup lama.
Ketika pendapatan naik, dan dividen meningkat bersama keuntungan, imbal hasil Anda mulai mengambil alih pertumbuhan perusahaan yang lebih lambat. Akan ada titik di mana bisnis inti mencapai potensi penuh dan banyak surplus yang dihasilkan setiap tahun tidak dapat diinvestasikan kembali secara cerdas. Ketika saat itu tiba, manajemen yang ramah pemegang saham akan mengembalikan kelebihan uang kepada pemilik dengan menyalakan spigots dan mengirim dana keluar dari pintu dalam bentuk dividen atau pembelian kembali saham .
Secara historis, bisnis seperti McDonald's dan Wal-Mart memberikan studi kasus yang sangat baik. Pada tahun-tahun awal, ketika perusahaan-perusahaan ini berbaris melintasi Amerika Serikat (dan kemudian, dunia), hasil dividen tidak terlalu tinggi. Namun, jika Anda membeli saham, Anda sebenarnya akan mengumpulkan hasil dividen yang cukup gemuk berdasarkan biaya Anda dalam 5-8 tahun tergantung pada periode.
Jika Anda membuka kembali surat kabar pada tahun 1970-an atau 1980-an, hanya dengan memeriksa penawaran saham, Anda akan melewatkan kebenaran penting ini, tidak pernah membeli baik perusahaan karena mereka terus-menerus menghasilkan kurang (pada pandangan pertama) chip biru yang tumbuh lebih lambat. saham .
Pertumbuhan Adalah Indikatif Lingkungan Operasi yang Sehat (dan Ukuran Keamanan)
Situasi mana yang akan memungkinkan Anda untuk tidur lebih nyenyak di malam hari: memiliki perusahaan yang mungkin membayar Anda dividen yang lebih kecil hari ini tetapi menikmati penjualan dan laba lebih tinggi setiap tahun yang berlalu atau perusahaan yang membayar Anda dividen besar hari ini dan melihat lambat, mungkin besar , penurunan dalam bisnis intinya? Jika Anda merasa ada tingkat perlindungan tambahan dalam perusahaan yang sukses, Anda mungkin ingin mempertimbangkan strategi investasi ini.
Ada beberapa kebijaksanaan dalam pendekatan ini. Di Amerika Serikat khususnya, dewan direksi tidak mungkin menaikkan dividen jika mereka percaya bahwa mereka harus berbalik dan memotongnya. Dengan demikian, peningkatan tingkat dividen pada basis per saham sering mewakili mosi percaya dari orang-orang yang memiliki beberapa akses terdekat ke laporan laba rugi dan neraca . Ini bukan hal yang mudah - bahkan pria dan wanita yang sukses yang cukup memenuhi syarat untuk terpilih dalam posisi bergengsi seperti itu tidak kebal terhadap penipuan diri sendiri ketika sesuai dengan minat mereka sendiri - tetapi itu indikator yang baik lebih sering daripada tidak.
A Free, Soft-Form Synthetic Trailing Stop Tanpa Harus Menjual Saham Anda
Order trailing stop adalah jenis transaksi yang dapat Anda masuki di perusahaan pialang Anda yang dirancang untuk mengunci laba saat saham menguat. Ketika harga saham bergerak lebih tinggi, order trailing stop menyesuaikan dirinya sehingga jika harga saham jatuh baik dalam jumlah tertentu atau persentase tertentu, saham Anda akan dilikuidasi . Seperti yang saya jelaskan di tautan itu:
Bayangkan Anda membeli 500 lembar saham Hershey seharga $ 50 per lembar. Harga saat ini adalah $ 57. Anda ingin mengunci setidaknya $ 5 dari laba per saham yang Anda buat tetapi ingin terus memegang saham, berharap mendapat manfaat dari peningkatan lebih lanjut. Untuk memenuhi tujuan Anda, Anda dapat menempatkan order trailing stop dengan nilai stop $ 2 per saham.
Dalam istilah praktis, inilah yang terjadi: Pesanan Anda akan duduk di buku-buku broker Anda dan secara otomatis menyesuaikan ke atas ketika harga saham biasa Hershey meningkat. Pada saat order trailing stop Anda ditempatkan, pialang Anda tahu untuk menjual HSY jika harganya jatuh di bawah $ 55 ($ 57 harga pasar saat ini - $ 2 trailing stop loss = harga jual $ 55).
Bayangkan Hershey terus meningkat menjadi $ 62 per saham. Sekarang, urutan trailing stop Anda secara otomatis telah mengikuti dan akan dikonversi ke pesanan pasar dengan harga jual $ 60 (harga saham saat ini $ 62 - nilai trailing stop $ 2 = $ 60 per harga penjualan saham). Ini harus memberikan keuntungan modal sebesar $ 10 per saham kecuali ada semacam peristiwa dislokasi atau penurunan mendadak dalam penawaran (misalnya, saham dapat langsung dari $ 62 per saham menjadi $ 40 per saham tanpa pernah melintasi $ 60 dalam keadaan yang tepat; fakta hilang pada banyak investor baru).
Saham Dividen memiliki keunggulan unik karena hasil dividen menciptakan lantai lunak di bawah saham. Meskipun tidak mutlak sebagai trailing stop, selama dividen dianggap aman - yaitu, ada sedikit atau tidak ada kesempatan dewan harus memotong atau menguranginya - ada titik di mana hasil dividen menjadi begitu menarik relatif terhadap apa yang dapat diperoleh pada deposito bank, pasar uang, atau obligasi, bahwa investor cenderung memasuki pasar dan mengambil keuntungan dari pembayaran yang menguntungkan, menghentikan penurunan. Sebagai contoh, jika Anda adalah seorang analis energi dan Anda tahu kemungkinan raksasa minyak memotong dividennya sangat, sangat rendah, namun saham terus jatuh ke titik dividen itu menghasilkan 8% di dunia dengan suku bunga mendekati 0% , sangat tidak mungkin Anda, dan orang-orang seperti Anda, akan duduk kembali dan membiarkan saham jatuh ke titik mereka akan menghasilkan 20%. Jauh sebelum titik itu tercapai, Anda, klien Anda, majikan Anda, keluarga Anda, dan semua orang di sekitar Anda yang mengerti ekonomi akan meraih buku cek dan mulai membeli.
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang fenomena ini, saya memperluas topik dalam sebuah artikel yang berjudul Mengapa Dividen-Membayar Saham Cenderung Jatuh Kurang di Pasar Beruang .
Jauhkan Lebih dari Penghasilan Pasif Anda karena Dapat Mengakibatkan Pajak Lebih Rendah
Meskipun kenaikan pajak dividen baru-baru ini telah memukul beberapa investor pendapatan keras, meningkatkan tarif pajak dividen efektif teratas di tingkat Federal dari 15% menjadi 23,8%, pendapatan pasif yang dihasilkan dari pertumbuhan dividen saham menghasilkan lebih banyak uang yang tinggal di saku Anda daripada banyak aset investasi yang sebanding. Hal ini terutama terjadi ketika dalam lingkungan tingkat bunga biasa di mana tarif pada produk tabungan menarik; misalnya, bandingkan pendapatan setelah pajak historis untuk setiap $ 1 pendapatan dari saham pertumbuhan dividen hingga $ 1 dalam pendapatan dari obligasi korporasi, sertifikat deposito, rekening pasar uang , dana pasar uang , rekening tabungan, rekening giro, laba dari menjual emas, perak , komoditas lain, atau koleksi, pendapatan pensiun, dll.
Sama pentingnya, saham yang disimpan dalam rekening broker biasa dan kena pajak menikmati biaya dasar peningkatan ketika Anda mati dan meninggalkan mereka kepada ahli waris Anda. Itu berarti jika Anda membeli Starbucks seharga $ 10.000 di IPO -nya dan menontonnya sampai $ 750,000 +, ketika Anda meninggal dunia, bukan hanya anak-anak Anda akan mendapatkan warisan bebas pajak (asalkan Anda berada di bawah batas pajak properti ), Pemerintah Federal dan Negara Bagian akan mengizinkan mereka berpura-pura seperti mereka membayar $ 750.000 untuk itu. Itu berarti jika mereka menjualnya seharga $ 750.000 hari ini, mereka tidak akan mendapat pajak keuntungan modal .