Membeli saham individu berarti risiko terkonsentrasi.
Dengan stok, dalam waktu yang sangat singkat, uang Anda bisa berlipat ganda dengan cepat, atau bisa bernilai hampir tidak ada. Bandingkan dengan indeks reksa dana , yang memiliki ratusan saham. Dengan dana tersebut, Anda tidak akan melihat uang Anda dengan cepat, dan Anda tidak mungkin melihat harga saham Anda turun ke nol.
Saham Vs. Dana
Mari kita lihat contoh dengan membandingkan pembelian saham individu dengan pembelian dana indeks.
Misalkan Anda merasa yakin bahwa saham XYZ saat ini undervalued. Anda bekerja di industri, perusahaan memiliki sejarah pertumbuhan pendapatan yang stabil, dan menghasilkan produk berkualitas tinggi yang konsisten.
Harga saham baru saja turun 50%. Anda positif bahwa dalam dua belas bulan ke depan, itu akan naik setidaknya 50%. (Dalam dolar, asumsikan saham pergi dari $ 60 per saham menjadi $ 30 per saham. Anda yakin bahwa itu akan, setidaknya, kembali hingga $ 45 per saham.)
Pasar saham secara keseluruhan juga telah turun. Dana S & P 500 Index di akun Anda telah turun sebesar 30%. Mulai dari $ 60 per saham hingga $ 42 per saham. Anda tahu pasar tidak stabil, tetapi Anda tidak pernah mengharapkan penurunan seperti ini dalam dana indeks, dan Anda mencoba mencari cara untuk menutup kerugian Anda.
Anda memutuskan bahwa mungkin diperlukan waktu beberapa tahun untuk memulihkan pasar, tetapi jika Anda menjual dana indeks dan membeli saham XYZ, portofolio Anda bisa pulih lebih cepat.
Kedengarannya logis.
Masalahnya adalah, pasar secara keseluruhan, dan dengan demikian dana indeks Anda, tidak akan pergi ke nilai nol. Dana indeks Anda tidak akan satu hari pun tidak berharga.
Saham XYZ di sisi lain, bisa terus turun nilainya, dan dalam skenario terburuk, mengajukan kebangkrutan, meninggalkan Anda tanpa apa-apa.
Risiko Anda terkonsentrasi dengan stok individu. Hasil Anda bergantung pada hasil dari satu perusahaan saja.
Apa yang bisa menyebabkan saham XYZ terus meluncur? Banyak hal seperti:
- Gugatan terhadap perusahaan karena produk cacat.
- Penurunan penjualan / penghasilan karena pesaing keluar dengan produk yang jauh lebih baik.
- Kesalahan akuntansi atau salah saji yang menyebabkan perusahaan melebih-lebihkan penghasilan.
Jika Anda membeli saham XYZ, Anda mungkin beruntung, dan stok akan naik lebih cepat daripada pasar. Atau Anda mungkin tidak beruntung, dan stok bisa terus turun nilainya; bahkan sampai ke nol.
Jika Anda menyimpan dana indeks Anda, Anda tahu pasar akan pulih. Potensi Anda untuk mendapatkan yang cepat tidaklah sama besarnya. Namun, Anda telah menghilangkan kemungkinan kerugian total.
Stock No Brainers
Ketika menyangkut saham individu, ada analis, orang dalam perusahaan, manajer investasi, dan banyak orang cerdas dan cakap lainnya yang mengevaluasi saham itu seperti Anda. Jika harga saham tampak terlalu rendah, Anda harus berhenti dan bertanya pada diri sendiri, "Apa yang diketahui pasar tentang saham ini yang saya tidak tahu?"
Saya telah menyaksikan banyak orang membeli saham yang tampaknya "tidak punya otak". Dalam beberapa minggu yang singkat, dividen dipotong, hilangnya pelanggan utama diumumkan, gugatan diajukan, atau beberapa peristiwa merugikan lainnya terjadi yang menyebabkan saham turun lebih banyak, atau paling banter, meninggalkan harganya yang stagnan. bertahun-tahun.
Mengukur Risiko dengan Hasil Pada Kesejahteraan Keuangan Anda
Jika Anda akan membeli saham individu, sadarilah risiko yang Anda ambil. Tanyakan pada diri sendiri dua pertanyaan berikut:
- Jika hasil positif yang Anda harapkan terjadi, seberapa baik Anda meninggalkannya?
- Jika hasil negatif harus terjadi, seberapa burukkah yang akan meninggalkan Anda?
Apakah hasil potensial dari hasil positif membenarkan risiko hasil negatif yang potensial?
Ingat saja, jika itu adalah saham yang akrab dengan Anda, Anda akan berpikir bahwa hasil negatif tidak mungkin.
Pada tahun 2001 saya bekerja di sebuah perusahaan CPA yang bekerja dengan banyak karyawan Intel. Saham Intel (INTC) telah dijual dengan harga lebih dari $ 70 per saham. Kami menyaksikan para eksekutif Intel menolak untuk melakukan diversifikasi, dan kami menyaksikan kepemilikan saham mereka turun lebih dari 70%. Banyak dari eksekutif itu membeli saham tambahan, bersikeras bahwa itu akan bangkit kembali.
Pada 2016, harga saham melayang sekitar $ 35 per saham. Saya tidak berpikir ini adalah jenis risiko yang kebanyakan orang harus ambil dengan uang pensiun mereka.
Ketika Anda mendekati masa pensiun, Anda ingin mengurangi risiko, bukan meningkatkan risiko. Pergeseran dari saham individu dapat membantu mencapai hal ini.