Pelajari Bagaimana 'Memerangi The Fed' Dapat Menjadi Ide Buruk Bagi Investor
Seperti halnya kebanyakan mantra dan frasa investasi, ada beberapa aplikasi dari pepatah ini tentang kebijakan Federal Reserve Board tetapi sebagian besar investor bijak untuk mendasarkan semua keputusan investasi mereka pada tujuan keuangan mereka sendiri.
Tetapi bagi mereka yang ingin tahu tentang pepatah, inilah yang harus diketahui tentang memerangi Dewan Gubernur Federal Reserve dan kebijakannya , yang secara kolektif dikenal sebagai "The Fed":
'Jangan Memerangi The Fed' Definisi dan Contoh
Apa yang "tidak melawan The Fed" berarti bahwa, berdasarkan rata-rata historis, investor dapat melakukan investasi dengan baik dengan cara yang selaras dengan kebijakan moneter Federal Reserve Board saat ini, daripada melawan mereka.
Misalnya, pepatah mengatakan bahwa investor harus tetap berinvestasi penuh (sampai toleransi risiko masing-masing, tentu saja) ketika Fed secara aktif menurunkan suku bunga atau membuat mereka rendah. Jadi, investor dengan toleransi risiko yang tinggi mungkin merasa nyaman mengalokasikan 100% dari portofolio mereka ke dana saham ketika kebijakan moneter Fed "berkurang" atau "akomodatif."
Alasannya adalah bahwa, dalam lingkungan tingkat rendah, perusahaan dapat meminjam uang dengan lebih murah, yang sering diterjemahkan menjadi lebih banyak keuntungan ketika mereka menginvestasikan uang pinjaman untuk menumbuhkan usaha mereka (yaitu meningkatkan proses dan meningkatkan produktivitas melalui pembelian teknologi), atau hanya untuk membiayai kembali utang dari tingkat yang lebih tinggi ke tingkat yang lebih rendah, sehingga meningkatkan pendapatan dengan mengurangi biaya.
Oleh karena itu, saham perusahaan berjalan dengan baik ketika neraca imbal hasil Fed mereka kuat.
Ketika Fed mulai menaikkan suku bunga, hal itu dilakukan untuk mencegah ekonomi dari overheating, yang kemudian dapat memicu inflasi yang lebih tinggi. Kenaikan tarif juga bertepatan dengan fase akhir siklus bisnis , yang segera mendahului pasar beruang dan resesi siklus pertumbuhan (dan karenanya lebih dekat ke pasar dan resesi beruang).
Oleh karena itu, pasar bullish untuk saham biasanya memuncak sebelum puncak ekonomi. Ini karena pasar saham adalah mekanisme ke depan atau "mekanisme diskon."
Untuk meringkas, Anda akan "melawan the Fed," sehingga untuk berbicara, jika Anda tetap sepenuhnya diinvestasikan ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga atau jika Anda secara konservatif diinvestasikan ketika mereka menurunkan suku bunga atau membuat mereka rendah. Tapi idenya TIDAK untuk melawan the Fed! Karena itu tetap dengan saham ketika Fed menurunkan suku bunga dan bergeser dari mereka ketika harga mulai naik lagi.
Lebih lanjut tentang Bertahan Jelang The Fed
Berbeda dengan pasar dan investor, ekonomi, atau lebih tepat untuk mengatakan, The Fed dan ekonom lainnya, melihat ke belakang. Mereka melihat data historis, biasanya satu sampai tiga bulan ke belakang, untuk memberikan pengukuran kesehatan ekonomi. Misalnya, jika resesi ekonomi dimulai hari ini, itu tidak akan dilaporkan oleh para ekonom dengan pasti setidaknya selama satu bulan (atau bahkan tiga bulan atau lebih jika Anda memperhitungkan revisinya).
Sekarang pertimbangkan bahwa durasi rata-rata (panjang) dari pasar beruang untuk saham adalah satu tahun. Pada saat para ekonom menyampaikan berita bahwa resesi telah dimulai, pasar beruang mungkin sudah ada selama tiga atau empat bulan, dan jika itu di bawah rata-rata dalam durasi, mungkin sudah waktunya untuk mulai membeli kembali saham.
Inilah sebabnya mengapa pasar saham telah disebut "indikator ekonomi utama" karena dapat (tetapi tidak selalu) memprediksi arah masa depan jangka pendek bagi perekonomian. Ini mengarah kembali ke tema asli artikel ini, "Jangan melawan the Fed." Meskipun ekonomi dan pasar saham dapat terus tumbuh dan bergerak lebih tinggi ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, investor sering melihat ke depan ke fase berikutnya. Dalam kasus ini, fase berikutnya adalah resesi dan investor tidak ingin tertangkap terpapar aset berisiko dalam periode resesi. Sebagai contoh ada dana obligasi tertentu yang berjalan dengan baik ketika suku bunga meningkat dan beberapa investor mungkin ingin menghindari dana obligasi terburuk untuk menaikkan suku bunga.
Demikian pula, ketika Fed menurunkan suku bunga, ekonomi dapat berada dalam resesi dan harga saham dapat terus turun.
Namun, fase pertumbuhan dan pasar bullish mungkin hanya sekitar sudut. Dengan kata lain, pasar beruang baru untuk saham dapat dimulai bahkan ketika ekonomi terus tumbuh. Faktanya, pada saat Federal Reserve mengumumkan resesi secara resmi telah dimulai, ini bisa jadi saat yang tepat untuk menjadi lebih agresif dan mulai memasukkan lebih banyak investasi Anda ke dalam saham.
Ringkasan dan Perhatian untuk Memerangi The Fed (atau Tidak)
Ringkasnya, dan untuk mengulangi, agar berhasil tidak memerangi The Fed, Anda berinvestasi lebih agresif ketika mereka menurunkan suku bunga dan Anda berinvestasi lebih konservatif ketika mereka menaikkan suku bunga.
Namun, penting untuk dicatat bahwa harga untuk saham dapat (dan sering) terus meningkat setelah Fed mulai mengetatkan kebijakannya dengan suku bunga yang lebih tinggi. Kenaikan suku bunga, oleh karena itu, hanya merupakan sinyal bahwa pasar bull lebih dekat ke akhir daripada awal.
Lebih penting lagi, investor bijak untuk tidak menebak arah harga saham atau ekonomi berdasarkan kebijakan Federal Reserve. Tindakan mereka, atau kurangnya tindakan, hanyalah salah satu dari banyak faktor yang mempengaruhi harga saham.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.