Panduan Smart Investor untuk Mengenali dan Menyiapkan Beruang
Memahami Pasar Saham dan Siklus Ekonomi
Tidak ada bel ajaib yang berdering ketika pasar beruang untuk saham dimulai. Inilah yang membuat penentuan waktu pasar sulit dan tidak secara umum merupakan strategi investasi yang direkomendasikan.
Tetapi Anda tidak perlu waktu pasar dalam arti mutlak untuk meminimalkan risiko ketika penurunan tampak di cakrawala. Juga, itu bukan ide yang baik untuk benar-benar keluar dari saham dan obligasi dan menjadi uang tunai karena hampir tidak mungkin untuk menebak waktu terbaik untuk kembali.
Jadi dari mana orang mulai membuat keputusan perencanaan terbaik untuk berinvestasi di pasar beruang? Jika Anda memahami perbedaan antara siklus pasar dan ekonomi , dan bagaimana mereka terkait dengan kinerja investasi, Anda dapat menentukan strategi waktu terbaik dan struktur portofolio yang sesuai untuk Anda.
Misalnya, Anda mungkin ingin mulai mempersiapkan portofolio Anda untuk pasar beruang sebelum dimulai daripada menunggu sampai Anda tahu bahwa saham tertentu secara resmi berada di pasar beruang. Anda tidak ingin mempersiapkan badai ketika sudah ada pada Anda karena membuat perubahan pada titik ini dapat berpotensi lebih berbahaya daripada kebaikan.
Apa itu Pasar Beruang?
Sebelum Anda merencanakan pasar beruang, penting untuk memahami sifatnya. Kebanyakan investor memiliki pemahaman dasar tentang istilah tersebut tetapi apa definisi pasar beruang dan berapa lama bertahan?
Pasar beruang dapat didefinisikan sebagai periode waktu yang diperpanjang di mana harga keamanan investasi umumnya menurun.
Paling umum, istilah pasar beruang menggambarkan lingkungan negatif untuk saham, tetapi istilah itu juga dapat merujuk pada sekuritas investasi lainnya, seperti obligasi atau komoditas.
Lamanya waktu bahwa periode harga umumnya menurun berlangsung disebut durasi . Secara historis, jangka waktu pasar berkisar dari sekitar tiga bulan hingga lebih dari tiga tahun. Sebagian besar jangka waktu pasar beruang lebih dari satu tahun tetapi kurang dari dua tahun.
Jangan Lawan The Fed!
Dengan pengecualian dari belakang, tidak ada yang tahu persis kapan pasar beruang dimulai. Tapi petunjuk yang mengatakan bahwa pasar beruang baru semakin dekat adalah ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga lagi setelah periode menurunkan suku bunga.
Anda mungkin pernah mendengar mantra investasi lama, " Jangan melawan the Fed ." Apa artinya ini adalah bahwa investor dapat melakukan dengan baik untuk tetap berinvestasi sepenuhnya (sampai toleransi risiko mereka masing-masing, tentu saja) ketika Federal Reserve secara aktif menurunkan suku bunga atau membuat mereka rendah. Dalam lingkungan ini, perusahaan dapat meminjam uang dengan harga rendah, yang sering diterjemahkan menjadi lebih banyak keuntungan ketika mereka menginvestasikan uang pinjaman dalam teknologi, atau hanya untuk membiayai kembali utang dari tingkat yang lebih tinggi ke tingkat yang lebih rendah.
Tetapi ketika Fed mulai menaikkan suku, itu berarti ekonomi sehat dan matang, yang biasanya menjelang akhir siklus pertumbuhan (dan karenanya lebih dekat ke pasar beruang dan resesi).
Pasar bull untuk saham, oleh karena itu, biasanya memuncak sebelum puncak ekonomi. Ini karena pasar saham adalah mekanisme yang memandang ke depan sebagai "mekanisme diskon" dan "indikator ekonomi utama". Dengan kata lain, pasar saham akan memulai penurunan pasar beruangnya sebelum secara resmi diumumkan bahwa ekonomi sedang dalam resesi. Dalam istilah sederhana, harga saham hari ini mencerminkan perkiraan terbaik investor untuk kondisi yang mendekati masa depan, sedangkan ekonom dan the Fed melihat kembali pada masa lalu untuk menebak kesehatan ekonomi saat ini.
Sekarang pertimbangkan bahwa durasi rata-rata (panjang) dari pasar beruang untuk saham adalah satu tahun. Pada saat para ekonom menyampaikan berita bahwa resesi telah dimulai, pasar beruang mungkin sudah ada selama tiga atau empat bulan, dan jika penurunan pasar beruang di bawah rata-rata dalam durasi, yang terburuk mungkin telah berlalu.
Dengan kata lain, pasar beruang baru untuk saham dapat dimulai bahkan ketika ekonomi terus tumbuh dan pasar bull baru dapat dimulai sebelum resesi secara resmi berakhir.
Saksikan P / E Ratio pada Indeks S & P 500
Meskipun ini bukan sarana akurat yang konsisten untuk memprediksi fluktuasi pasar saham jangka pendek, rasio harga-pendapatan , juga dikenal hanya sebagai "P / E," dari Indeks S & P 500 dapat digunakan sebagai barometer umum untuk menentukan apakah saham mungkin overbought atau oversold. Sederhananya, jika Anda belajar bagaimana menginterpretasikan nilai keseluruhan saham dengan menggunakan rasio P / E pada S & P 500, Anda dapat memperoleh wawasan ke dalam nilai, dan karenanya, arah masa depan harga ekuitas.
Untuk referensi, rasio P / E rata-rata untuk saham sejak 1870 sudah sekitar 15.00. Ini berarti bahwa, jika Anda mengambil harga rata-rata saham-saham berkapitalisasi besar dalam Indeks S & P 500 dan membagi harga kolektif itu dengan pendapatan rata-rata yang bersangkutan, Anda mendapatkan P / E untuk apa yang oleh kebanyakan investor disebut "pasar." Jika P / E ini secara signifikan lebih tinggi dari 15,00, masuk akal untuk mengharapkan harga saham jatuh pada titik tertentu dan jika P / E lebih rendah, Anda dapat mengharapkan harga naik.
Cara sederhana untuk mendapatkan rasio P / E Indeks S & P 500 adalah dengan pencarian Google sederhana atau dengan melihat penawaran online untuk salah satu dana Indeks S & P 500 terbaik .
Pertahankan Keseimbangan Cerdas Dengan Alokasi Aset Taktis
Sebelum mendapatkan dana yang sebenarnya untuk berinvestasi di pasar beruang, pertimbangkan bagaimana Anda dapat menyusun portofolio Anda secara keseluruhan. Ini adalah bagian taktis konstruksi portofolio.
Seperti yang sudah Anda ketahui, tidak bijaksana untuk mencoba mengatur waktu pasar dengan melompat masuk dan keluar dari saham dan obligasi reksa dana tetapi dapat menjadi pintar untuk membuat langkah kecil dan disengaja dengan menyesuaikan alokasi aset portofolio Anda.
Alokasi aset adalah faktor yang paling berpengaruh dalam total kinerja portofolio, terutama dalam jangka waktu yang lama. Oleh karena itu, investor dapat menjadi hanya rata-rata pada pemilihan investasi tetapi bagus dalam alokasi aset taktis dan memiliki kinerja yang lebih baik, dibandingkan dengan investor teknis dan fundamental yang mungkin baik dalam pemilihan investasi tetapi memiliki waktu yang buruk dengan alokasi aset.
Berikut ini contoh alokasi aset taktis : Katakanlah Anda melihat tanda-tanda klasik dari pasar bull yang jatuh tempo, seperti rasio P / E yang tinggi dan naiknya suku bunga, dan pasar beruang baru tampaknya berada di cakrawala. Anda kemudian dapat mulai mengurangi paparan terhadap dana saham berisiko dan keseluruhan alokasi saham Anda dan mulai membangun dana obligasi dan posisi dana pasar uang Anda.
Mari kita asumsikan target Anda (atau alokasi "normal") adalah 65% dana saham, 30% dana obligasi, dan 5% dana tunai / pasar uang. Setelah Anda melihat rasio P / E pada tingkat tinggi, rekor baru pada indeks pasar utama , dan naiknya suku bunga, Anda dapat mengambil langkah mundur dalam risiko terhadap 50% saham, 30% obligasi, dan 20% uang tunai. Yang tersisa adalah jenis reksa dana aktual yang dapat membantu mengurangi risiko pasar portofolio Anda secara keseluruhan.
Untuk mempelajari tentang opsi investasi reksa dana terbaik selama pasar beruang, bacalah Reksa Dana Mana yang Terbaik di Pasar Beruang?