Bagaimana Pasar Saham dan Siklus Ekonomi Terkait
Misalnya, apakah Anda tahu bahwa pasar bullish untuk saham biasanya mencapai puncak sebelum puncak ekonomi? Dengan kata lain, pasar beruang baru untuk saham dapat dimulai bahkan ketika ekonomi terus tumbuh. Faktanya, pada saat Federal Reserve mengumumkan resesi secara resmi telah dimulai, ini bisa jadi saat yang tepat untuk menjadi lebih agresif dan mulai memasukkan lebih banyak lagi dari dolar investasi Anda ke dalam saham.
Artikel ini menjelaskan mengapa pasar saham dan puncak ekonomi dan palung pada waktu yang berbeda dan bagaimana Anda dapat menyusun portofolio untuk memaksimalkan pengembalian. Namun, perlu diingat bahwa waktu di pasar, sebagai lawan waktu pasar, adalah strategi investasi terbaik bagi sebagian besar investor.
Mendefinisikan dan Membedakan 'Pasar' dan 'Ekonomi'
Semua investor, yang meliputi individu, manajer aset, dana pensiun, bank, perusahaan asuransi, hanya untuk menyebut beberapa, secara kolektif membentuk dan mempengaruhi apa yang paling disebut sebagai "pasar." Secara teknis, pasar mengacu pada pasar modal , yang merupakan pasar bagi investor untuk membeli dan menjual sekuritas investasi, seperti saham, obligasi dan reksa dana .
Ketika Anda mendengar atau membaca tentang referensi ke "ekonomi" itu paling sering mengacu pada apa yang membentuk sistem ekonomi, yang meliputi konsumen, industri, perusahaan, lembaga keuangan dan pemerintah.
Secara sederhana, ekonomi adalah referensi ke lingkungan keuangan secara keseluruhan, paling sering dari Amerika Serikat (ekonomi AS) kecuali secara khusus dirujuk sebagai "ekonomi global," yang akan mencakup semua negara di dunia.
Pasar Saham Tampak ke Depan, Ekonomi Tampak Kembali
Sekarang, dengan formalitas keluar dari jalan, pikirkan apa yang dilakukan investor yang mempengaruhi pasar: Mereka mempelajari semua informasi yang tersedia tentang kondisi saat ini, termasuk ekonomi, tetapi terutama kesehatan keuangan perusahaan dan individu (konsumen).
Investor juga melihat ke depan dan memperkirakan harga untuk saham hari ini berdasarkan harapan yang wajar tentang masa depan, katakanlah 3 hingga 6 bulan ke depan. Inilah sebabnya mengapa pasar saham telah disebut "mekanisme melihat ke depan" atau "mekanisme diskon." Jika sesuatu yang tidak diharapkan datang, baik positif atau negatif, harga saham akan bereaksi (atau menjadi "diskon"). Ini juga merupakan premis dasar dari Efficient Market Hypothesis (EMH) .
Berbeda dengan pasar dan investor, ekonomi, atau lebih tepat dikatakan, para ekonom, melihat ke belakang. Mereka melihat data historis, biasanya satu sampai tiga bulan ke belakang, untuk memberikan pengukuran kesehatan ekonomi. Misalnya, jika resesi ekonomi dimulai hari ini, itu tidak akan dilaporkan oleh para ekonom dengan pasti setidaknya selama satu bulan (atau bahkan tiga bulan atau lebih jika Anda memperhitungkan revisinya).
Sekarang pertimbangkan bahwa durasi rata-rata (panjang) dari pasar beruang untuk saham adalah satu tahun. Pada saat para ekonom menyampaikan berita bahwa resesi telah dimulai, pasar beruang mungkin sudah ada selama tiga atau empat bulan, dan jika itu di bawah rata-rata dalam durasi, mungkin sudah waktunya untuk mulai membeli kembali saham.
Demikian pula, begitu para ekonom mengumumkan resesi telah berakhir dan periode baru pertumbuhan ekonomi telah dimulai, pasar bull untuk saham mungkin sudah berbulan-bulan.
Inilah sebabnya mengapa pasar saham telah disebut "indikator ekonomi utama" karena dapat (tetapi tidak selalu) memprediksi arah masa depan jangka pendek bagi perekonomian.
Strategi Waktu dengan Pasar Saham dan Siklus Ekonomi
Sekarang setelah Anda tahu bagaimana pasar saham dan siklus ekonomi terkait dalam waktu (pasar memimpin sekitar tiga bulan), Anda dapat mulai memikirkan strategi yang dapat bekerja pada waktu-waktu tertentu. Sebagai contoh, ketika para ekonom mengumumkan resesi telah dimulai, Anda dapat mengharapkan Federal Reserve memulai kebijakan untuk menekan suku bunga turun, yang akan mendorong harga untuk obligasi lebih tinggi. Anda mungkin ingin meningkatkan paparan terhadap obligasi saat ini. Sebaliknya, Anda mungkin memutuskan untuk mengurangi paparan obligasi ketika para ekonom menyatakan resesi telah berakhir karena harga obligasi akan turun begitu suku bunga mulai naik lagi.
Tahap awal pemulihan ekonomi dapat menjadi waktu terbaik untuk berinvestasi dalam saham-saham berkapitalisasi kecil dan saham-saham nilai karena mereka sering diposisikan paling baik untuk bangkit kembali dari masa-masa sulit ekonomi. Selama tahap akhir siklus ekonomi, pertumbuhan stok sering berhasil. Ini adalah bagian dari premis di balik investasi momentum .
Tantangan dan Perhatian Dengan Waktu Pasar
Meskipun hubungan antara pasar saham dan ekonomi dapat disederhanakan dalam artikel seribu kata, penentuan waktu pasar bisa sangat rumit dan oleh karena itu bodoh bagi sebagian besar investor untuk mencoba. Tidak ada bel magis yang dibunyikan ketika saatnya untuk masuk atau keluar dari saham. Bagi kebanyakan investor strategi beli dan tahan bekerja dengan baik, terutama ketika dikombinasikan dengan biaya rata-rata dolar .
Jika Anda ingin menggunakan elemen buy dan hold terbaik yang dikombinasikan dengan market timing, Anda dapat mempertimbangkan sesuatu yang disebut alokasi aset taktis , yang dapat menghasilkan hasil yang lebih baik jika diterapkan dengan benar.
Singkatnya, semua investasi menggabungkan beberapa tingkat waktu pasar. Pendekatan terbaik bagi sebagian besar investor yang ingin memaksimalkan pengembalian dan meminimalkan risiko adalah dengan membangun portofolio reksa dana terbaik untuk tujuan mereka sendiri dan toleransi risiko.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.