Bagaimana Alokasi Aset Taktis (Bekerja) Dengan Dana Indeks
Gaya investasi TAA berbeda dari analisis teknis dan analisis fundamental karena fokusnya terutama pada alokasi aset dan yang kedua pada pemilihan investasi.
Inilah cara alokasi aset taktis bekerja.
Mengapa Alokasi Aset Taktis Lebih Penting Dari Seleksi Investasi
Investor dan penasihat keuangan yang memilih untuk berinvestasi menggunakan alokasi aset taktis sedang melihat "gambaran besar." Mereka cenderung berlangganan Teori Portofolio Modern , yang pada dasarnya menyatakan bahwa alokasi aset memiliki dampak yang lebih besar pada pengembalian portofolio dan risiko pasar daripada pemilihan investasi individual.
Anda tidak perlu menjadi ahli statistik untuk memahami premis dasar di balik alokasi aset taktis. Bayangkan seorang investor fundamental yang telah melakukan riset dan analisis dengan baik. Mungkin mereka memiliki portofolio 20 saham yang memiliki dana indeks S & P 500 yang konsisten dan cocok selama tiga tahun berturut-turut. Ini bagus, kan?
Untuk menjawab pertanyaan, pertimbangkan skenario ini: Selama periode tiga tahun dari awal tahun 1997 hingga akhir 1999, banyak investor merasa mudah untuk mengungguli S & P 500.
Namun, selama periode 10-tahun dari Januari 2000 hingga Desember 2009, bahkan portofolio saham yang solid akan memiliki pengembalian sekitar 0,00% dan akan terlampaui oleh bahkan campuran paling konservatif dari saham, obligasi, dan uang tunai.
Intinya adalah alokasi aset adalah faktor yang paling berpengaruh dalam total kinerja portofolio, terutama dalam jangka waktu yang lama.
Oleh karena itu, investor dapat menjadi miskin dalam pemilihan investasi tetapi baik pada alokasi aset taktis dan memiliki kinerja yang lebih baik, dibandingkan dengan investor teknis dan fundamental yang mungkin baik dalam pemilihan investasi tetapi memiliki waktu yang buruk dengan alokasi aset.
Cara Menerapkan Strategi Alokasi Aset Taktis
Investor yang menggunakan alokasi aset taktis, misalnya, dapat tiba pada campuran aset yang bijaksana yang cocok untuk toleransi risiko dan tujuan investasi mereka. Jika investor ini memilih alokasi portofolio yang moderat , mungkin ditargetkan pada 65% saham, 30% obligasi dan 5% uang tunai.
Bagian dari gaya investasi ini yang membuatnya taktis adalah bahwa alokasi akan berubah tergantung pada pasar yang berlaku (atau yang diharapkan) dan kondisi ekonomi. Bergantung pada kondisi ini, dan tujuan investor, alokasi ke aset tertentu (atau lebih dari satu aset) dapat berupa bobot netral, over-weighted atau under-weighted.
Sebagai contoh, perhatikan alokasi 65/30/5 yang diberikan di atas. Ini dapat dianggap sebagai alokasi target investor; semua aset "tertimbang netral." Sekarang asumsikan bahwa kondisi pasar dan ekonomi telah berubah dan valuasi untuk saham menjadi relatif tinggi dan pasar bullish tampaknya berada pada tahap kedewasaan.
Investor sekarang berpikir bahwa saham lebih mahal dan lingkungan negatif sudah dekat. Investor kemudian dapat memutuskan untuk mulai mengambil langkah menjauh dari risiko pasar dan menuju bauran aset yang lebih konservatif, seperti 50% saham, 40% obligasi dan 10% uang tunai.
Dalam skenario ini, investor memiliki saham tertimbang dan obligasi serta uang tunai yang terlalu besar. Pengurangan risiko ini dapat berlanjut dalam langkah-langkah karena tampaknya pasar beruang baru dan resesi semakin dekat. Investor mungkin mencoba untuk hampir sepenuhnya dalam obligasi dan uang tunai pada saat kondisi pasar beruang jelas. Pada saat ini, pengalokasi aset taktis akan mempertimbangkan perlahan menambah posisi saham mereka untuk siap untuk pasar bull berikutnya.
Penting untuk dicatat bahwa alokasi aset taktis berbeda dari waktu pasar absolut karena metode ini lambat, disengaja dan metodikal, sedangkan waktu sering melibatkan perdagangan yang lebih sering dan spekulatif.
Alokasi aset taktis adalah gaya investasi aktif yang memiliki beberapa investasi pasif dan membeli dan mempertahankan kualitas karena investor tidak perlu meninggalkan jenis aset atau investasi tetapi mengubah bobot atau persentase.
Menggunakan Dana Indeks, Dana Sektor dan ETF untuk Alokasi Aset Taktis
Dana indeks dan Exchange Traded Funds (ETFs) adalah jenis investasi yang baik untuk pengalokasi aset taktis karena, sekali lagi, fokus utamanya adalah pada kelas aset, bukan investasi itu sendiri. Ini adalah gambaran besar, metodologi hutan sebelum pohon, jika Anda mau. Sebagai contoh, investor reksa dana hanya dapat memilih dana indeks saham, dana indeks obligasi dan dana pasar uang, dibandingkan dengan membangun portofolio sekuritas individu. Jenis dan kategori dana khusus untuk saham juga bisa sederhana dengan kategori, seperti saham berkapitalisasi besar, saham asing, saham berkapitalisasi kecil, dan / atau dana sektor dan ETF .
Ketika sektor dipilih, pengalokasi aset taktis dapat memilih sektor yang dia yakini akan berkinerja baik dalam waktu dekat dan jangka menengah. Sebagai contoh, jika investor merasa bahwa Real Estat, Kesehatan dan Utilitas mungkin memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan sektor lain selama beberapa bulan atau beberapa tahun mendatang, mereka dapat membeli ETF di dalam masing-masing sektor tersebut.
Contoh Alokasi Aset Dengan Dana Indeks dan ETF
Pengalokasi aset taktis akan sering menggunakan dana indeks dan ETF untuk membangun portofolio karena investor ingin mengelola kelas aset dan mengontrol kepemilikan yang mendasarinya dan menghindari potensi gaya hanyut dan tumpang tindih saham yang dapat diakibatkan dari penggunaan dana yang dikelola secara aktif . Intinya, investor menciptakan alfa sendiri .
Berikut ini contoh portofolio menggunakan dana indeks dan ETF:
65% Stok:
25% Indeks S & P 500
Indeks 15% Saham Asing (MSCI)
10% Indeks Russell 2000
5% Sektor Real Estate ETF
5% Sektor Kesehatan ETF
5% Sektor Utilitas ETF
30% Obligasi:
10% Indeks obligasi jangka pendek
10% Obligasi Inflasi Terikat (TIPS) Obligasi Indeks
10% Indeks obligasi jangka menengah
5% Uang Tunai:
5% dana pasar uang
Alokasi di atas menunjukkan contoh alokasi target untuk investor moderat. Untuk mengubah bobot, pengalokasi aset taktis dapat meningkatkan atau menurunkan persentase alokasi di daerah-daerah tertentu untuk mencerminkan harapan investor terhadap pasar jangka pendek dan kondisi ekonomi. Investor juga dapat memilih untuk bergantian sektor lain, seperti Energi (Sumber Daya Alam) dan Logam Mulia.
Situs ini tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.