Bagaimana cara mendeteksi dan menghindari dana tumpang tindih
Tumpang Tindih Dana terjadi ketika seorang investor memiliki dua atau lebih reksa dana yang memiliki tujuan serupa dan karena itu memegang banyak sekuritas yang sama. Untuk contoh sederhana, jika seorang investor memiliki dua reksa dana saham dan keduanya berinvestasi di banyak saham yang sama, kesamaan menciptakan efek mengurangi manfaat diversifikasi dengan meningkatkan paparan terhadap saham yang sama - peningkatan yang tidak diinginkan dalam risiko pasar. .
Bayangkan diagram Venn dengan dua lingkaran, masing-masing mewakili reksadana, tumpang tindih di tengah. Sebagai seorang investor, Anda tidak ingin terlalu banyak persimpangan antara lingkaran - Anda ingin sedikit tumpang tindih mungkin.
Cara Mendeteksi dan Menghindari Tumpang Tindih Dana
Cara paling sederhana untuk mendeteksi dan menghindari tumpang tindih dana adalah dengan melihat kategori dana untuk memastikan reksa dana Anda tidak memiliki tujuan yang sama. Misalnya, cobalah untuk tidak memiliki lebih dari satu saham besar atau dana indeks, satu dana saham asing, satu dana saham kecil-topi, satu dana obligasi, dan seterusnya.
Jika Anda lebih suka memiliki beberapa dana, atau Anda memiliki rencana 401 (k) dengan pilihan terbatas, Anda dapat mendeteksi tumpang tindih dana dengan mencari di salah satu situs penelitian terbaik untuk menganalisis reksadana dan melihat ukuran statistik yang disebut R-squared ( R2) .
R-squared akan memberi tahu Anda korelasi investasi tertentu dengan (kesamaan dengan) tolok ukur yang diberikan.
Nilai R-kuadrat dari 100 menunjukkan bahwa semua gerakan dana dapat dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks. Oleh karena itu, jika Anda sudah memiliki dana Indeks S & P 500 , pastikan bahwa dana lain dalam portofolio Anda tidak memiliki R-kuadrat yang terlalu dekat dengan 100. Ini akan menunjukkan tingkat tumpang tindih dana yang menyebabkan kedua dana tersebut bekerja sama.
Ingat, untuk diversifikasi yang tepat - untuk meminimalkan risiko pasar - Anda ingin dana untuk "zig" sementara yang lain "zag."
Contoh Overlap Menggunakan R-squared pada Morningstar
Banyak orang memiliki 401 (k) rencana atau IRA di Vanguard. Pilihan investasi yang umum adalah Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Bagaimana jika pilihan lain dalam rencana itu adalah Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Apakah Anda tahu jika ada tumpang tindih? Mari kita cari tahu. Anda dapat pergi ke Morningstar.com dan memasukkan pencarian untuk VGEQX. Setelah berada di halaman utama dana tersebut, cari tautan ke "Rating dan Risiko" dan klik di atasnya. Setelah berada di halaman itu, gulir ke bawah dan Anda akan melihat bahwa R-squared adalah 97.
Angka ini menunjukkan bahwa VGEQX memiliki korelasi 97% dalam pergerakan harga ke S & P 500. Dengan kata lain, terlalu banyak tumpang tindih dana untuk memberikan diversifikasi yang tepat. Carilah pilihan dana yang berbeda (jangan gunakan S & P 500 Fund dan VGEQX)!
Cara lain untuk mendeteksi potensi dana tumpang tindih yang ada adalah untuk memastikan Anda tidak memiliki lebih dari satu dana yang dikelola oleh pengelola dana yang sama. Tidak peduli seberapa cemerlang orang atau tim itu, para manajer reksa dana memiliki filosofi dan gaya tertentu yang jarang menyimpang dari mereka.
Pada catatan akhir, pastikan untuk memantau dana tumpang tindih secara berkala, seperti satu tahun.
Bahkan jika dana dalam portofolio Anda memiliki tingkat tumpang tindih yang rendah ketika Anda pertama kali membelinya, itu tidak berarti gaya mereka masing-masing tidak akan terhempas satu sama lain. Ini disebut gaya melayang dan itu tidak biasa. Sebagai contoh, dana saham paruh-topi perlahan-lahan bisa melayang ke arah kategorisasi besar-topi sebagai manajer dana semakin membeli saham perusahaan yang lebih besar.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.