Pelajari Cara Pro Menganalisis Reksa Dana
Analisis statistik reksa dana adalah seperti apa kedengarannya - sarana untuk mempelajari aspek kuantitatif dari dana untuk membantu investor mendapatkan pemahaman tentang kinerja masa lalu untuk petunjuk tentang hasil di masa depan.
Ya, tidak ada "jaminan" hasil di masa depan tetapi investasi bukan tentang jaminan - ini tentang mengambil risiko yang diperhitungkan.
Menganalisis Reksadana Dengan Pengukuran Statistik
Analisis statistik reksadana membutuhkan pengetahuan mendasar tentang ukuran kuantitatif, seperti Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Rasio Beban, dan Rasio Biaya Pajak:
- Beta : Beta, berkaitan dengan investasi reksa dana, adalah ukuran pergerakan dana tertentu (naik dan turun) dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Untuk referensi, pasar diberikan beta 1,00. Jika beta dana adalah 1,10, dana ini akan diharapkan memiliki pengembalian 11% (1,10 10% lebih tinggi dari 1,00) di kelas atas tetapi dana yang sama diperkirakan akan turun 11% ketika pasar turun 10%.
- R-squared : Menurut Morningstar , "R-squared mencerminkan persentase pergerakan dana yang dapat dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks patokannya. Sebuah R-kuadrat dari 100 menunjukkan bahwa semua gerakan dana dapat dijelaskan oleh gerakan di indeks." Dalam terjemahan, R-squared membantu seorang investor memeriksa seberapa mirip dana tertentu untuk indeks tertentu. Misalnya, jika Anda sudah memiliki dana S & P 500 dalam portofolio Anda, Anda tidak akan ingin menambahkan reksadana lain dengan R-kuadrat 0,99 karena ini menunjukkan korelasi 99% ke S & P 500. Dana prospektif baru akan melakukan hampir identik dengan dana S & P 500 yang sudah ada dalam portofolio Anda. Itu bukan diversifikasi!
- Alpha : Ini adalah ukuran yang dapat memberi Anda gambaran berapa banyak nilai yang ditambahkan pengelola dana (atau dikurangi dari) reksadana. Alpha memberikan harapan pengembalian di atas (atau di bawah) apa yang akan diprediksi beta. Mengikuti contoh kami dalam beta (di atas), jika beta adalah 1,10 dan pasar bergerak lebih tinggi sebesar 10%, dana dengan alpha positif akan diharapkan memiliki pengembalian lebih tinggi dari 11% (jumlah yang diprediksi oleh beta). Anda ingin mencari dana dengan alpha positif!
- Sharpe Ratio: Dengan menggunakan Sharpe Ratio, investor dapat memperoleh ekspektasi tentang seberapa baik pengembalian reksadana tertentu mengkompensasi investor atas risiko yang diambil. Sederhananya, semakin tinggi Sharpe Ratio, semakin baik. Misalnya, menerima pengembalian relatif tinggi untuk mengambil tingkat risiko rata-rata atau di bawah rata-rata adalah menguntungkan dan Sharpe Ratio dapat membantu memberikan perkiraan yang dihitung untuk hasil potensial ini.
- Rasio Pengeluaran : Seringkali, adalah dana dengan biaya terendah yang melakukan yang terbaik, terutama dalam jangka waktu yang lama (yaitu 10 tahun atau lebih) karena pengeluaran cenderung menjadi hambatan pada kinerja.
- Rasio Biaya Pajak : Jika Anda berinvestasi dalam akun kena pajak, Anda ingin berhati-hati berinvestasi dengan dana yang menghasilkan pendapatan (yaitu dividen, distribusi keuntungan modal) yang dapat dikenakan pajak. Lebih banyak pajak sama dengan pengembalian bersih yang lebih rendah kembali kepada Anda, investor.
Catatan: Dengan pengecualian Rasio Biaya dan Rasio Biaya Pajak, langkah-langkah kuantitatif yang tercantum dalam artikel ini paling baik digunakan untuk meneliti dana yang dikelola secara aktif , bukan dana Indeks.