Bagaimana Manfaat Dari Menggunakan Rasio Perputaran
Ada puluhan statistik kuantitatif dan langkah-langkah untuk menganalisis reksadana , beberapa di antaranya tidak diperlukan untuk investasi sukses. Namun, jika Anda tahu rasio perputaran reksa dana, dapat mengungkapkan beberapa aspek penting tentang potensi dana di masa depan, termasuk kinerja dan perpajakan.
Definisi Rasio Perputaran Reksa Dana
Rasio Perputaran dari reksadana adalah ukuran yang menyatakan persentase kepemilikan dana tertentu yang telah diganti (dibalikkan) selama tahun sebelumnya. Sebagai contoh, jika reksadana berinvestasi dalam 100 saham yang berbeda dan 50 dari mereka diganti selama satu tahun, rasio perputaran akan menjadi 50%.
Apa Rasio Perputaran Rendah Berarti untuk Reksa Dana
Rasio turnover yang rendah menunjukkan strategi beli dan tahan untuk reksadana yang dikelola secara aktif tetapi secara alamiah melekat pada dana yang dikelola secara pasif , seperti dana indeks dan Exchange Traded Funds (ETFs) . Secara umum, dan semua hal lain dianggap sama, dana dengan perputaran relatif lebih tinggi akan memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi (yang diukur dengan Rasio Pengeluaran ) dan biaya pajak yang lebih tinggi, daripada dana dengan perputaran yang lebih rendah. Ini karena lebih banyak perdagangan umumnya hasil dari lebih banyak penelitian dan analisis, yang memiliki biaya sendiri.
Perdagangan sering kali memiliki biaya transaksi mereka sendiri.
Singkatnya, turnover yang lebih rendah umumnya diterjemahkan ke dalam laba bersih yang lebih tinggi karena biasanya diterjemahkan ke dalam biaya relatif lebih rendah untuk mengelola reksadana. Oleh karena itu penghematan biaya dapat diteruskan kepada pemegang saham reksa dana.
Biaya pajak yang lebih tinggi sebagian besar berasal dari distribusi keuntungan modal , yang merupakan pajak yang dihasilkan dari manajer reksa dana yang menjual sekuritas dalam portofolio yang memiliki keuntungan.
Pajak-pajak ini kemudian diteruskan kepada investor.
Tingkat Perputaran Terbaik Berdasarkan Jenis Reksa Dana
Beberapa jenis reksadana atau kategori dana seperti dana obligasi dan dana cadangan kecil, secara alami akan memiliki perputaran relatif yang tinggi (hingga 100% atau lebih) sementara jenis dana lainnya, seperti dana indeks, akan memiliki perputaran relatif lebih rendah (kurang dari 10%) dibandingkan dengan kategori dana lainnya.
Umumnya, untuk semua jenis reksadana, rasio perputaran rendah kurang dari 20% hingga 30% dan perputaran tinggi di atas 50%. Dana indeks dan sebagian besar ETF sering memiliki rasio perputaran lebih rendah dari 5%. Tetapi cara terbaik untuk menentukan turnover ideal untuk jenis reksa dana tertentu adalah dengan membuat perbandingan "apel untuk apel" dengan dana lain dalam kategori rata-rata yang sama. Sebagai contoh, jika rata-rata dana cadangan dengan topi kecil memiliki rasio perputaran 90%, Anda dapat memilih untuk mencari dana kecil dengan perputaran signifikan di bawah nilai rata-rata tersebut.
Seperti banyak metrik statistik yang digunakan untuk menganalisis reksa dana, rasio perputaran tidak dapat digunakan secara terpisah untuk menentukan kelayakan dari reksadana tertentu. Investor bijak untuk meneliti dan menganalisis kualitas kuantitatif lainnya dari dana tersebut.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.