Definisi, Strategi, dan Contoh Varians Minimum Variasi
Apakah Anda tahu apa artinya memiliki portofolio varians minimum? Mungkin terdengar rumit tetapi model penataan portofolio ini dapat membantu Anda memaksimalkan pengembalian sambil meminimalkan risiko, yang merupakan tujuan akhir dari para investor paling cerdas dan paling sukses. Yang terbaik, tidak sulit untuk diterapkan jika Anda tahu cara kerjanya.
Jika Anda dapat membangun portofolio varians minimum, Anda dapat mencapai hasil optimal tanpa terlalu banyak risiko.
Ini semacam "memiliki kue dan memakannya juga" strategi dalam dunia investasi.
Apa itu Portofolio Varians Minimum?
Portofolio varians minimum adalah portofolio sekuritas yang dikombinasikan untuk meminimalkan volatilitas harga portofolio secara keseluruhan. Volatilitas, yang merupakan istilah yang lebih umum digunakan daripada varians dalam komunitas investasi, adalah ukuran statistik dari pergerakan harga sekuritas tertentu (naik dan turun).
Volatilitas investasi juga dapat dipertukarkan dalam makna dengan risiko pasarnya. Oleh karena itu, semakin besar volatilitas suatu investasi (semakin luas ayunan naik dan turun harga), semakin tinggi risiko pasar.
Jadi, jika seorang investor ingin meminimalkan risiko, mereka juga ingin meminimalkan pasang surut.
Cara Membangun Portofolio Varians Minimum
Portofolio, di dunia investasi, umumnya menggambarkan sekumpulan sekuritas investasi yang disimpan dalam satu akun atau kombinasi sekuritas dan akun yang dimiliki oleh satu investor.
Jadi, untuk membangun portofolio varians minimum, seorang investor perlu memiliki kombinasi investasi volatilitas rendah atau kombinasi investasi volatil dengan korelasi rendah satu sama lain. Portofolio yang terakhir ini umum dalam kaitannya dengan membangun portofolio varians minimum.
Investasi yang memiliki korelasi rendah dapat digambarkan sebagai yang berperforma berbeda (atau setidaknya tidak terlalu mirip) mengingat pasar dan lingkungan ekonomi yang sama.
Ini adalah contoh utama dari diversifikasi. Ketika seorang investor mendiversifikasi portofolio, mereka pada dasarnya berusaha untuk mengurangi volatilitas dan ini adalah dasar dari portofolio varians minimum — portofolio sekuritas yang terdiversifikasi.
Contoh Portofolio Varians Minimum
Mungkin contoh paling sederhana dari portofolio varians minimum, adalah kombinasi dari reksadana saham dan reksa dana obligasi. Ketika harga saham naik, harga obligasi mungkin flat hingga sedikit negatif; sedangkan ketika harga saham jatuh, harga obligasi sering naik. Saham dan obligasi tidak sering bergerak berlawanan arah tetapi memiliki korelasi yang sangat rendah dalam hal kinerja.
Menggunakan strategi portofolio varians minimum sampai batas maksimalnya, seorang investor dapat menggabungkan aset berisiko atau jenis investasi bersama-sama dan tetap mencapai hasil relatif tinggi tanpa mengambil risiko relatif yang tinggi.
Misalnya, jika seorang investor menganggap memegang tiga jenis investasi yang berbeda, seperti saham-saham berkapitalisasi besar AS, saham-saham berkapitalisasi kecil AS, dan saham-saham pasar berkembang, yang masing-masing memiliki risiko relatif tinggi dan sejarah fluktuasi harga yang bergejolak, masing-masing memiliki relatif korelasi rendah satu sama lain, yang seiring waktu dapat menciptakan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan portofolio yang terdiri dari 100 persen dari salah satu dari tiga jenis investasi tersebut.
Ukuran statistik khusus yang digunakan untuk menyatakan korelasi investasi tertentu dengan investasi lain disebut R-squared atau R2 . Paling sering, sebuah R-kuadrat didasarkan pada korelasi ke indeks patokan utama, seperti S & P 500 . Sebagai contoh, jika investasi R-squared adalah 0,97, itu berarti 97 persen dari pergerakan harganya (naik dan turun dalam kinerja) dijelaskan oleh pergerakan indeks. Untuk mengurangi volatilitas suatu portofolio, atau untuk meminimalkan varians melalui diversifikasi, investor yang memegang reksa dana indeks S & P 500 ingin memiliki investasi tambahan dengan R2 rendah, atau tidak sangat berkorelasi dengan indeks tersebut.
Singkatnya, portofolio varians minimum dapat menyimpan jenis investasi yang mudah berubah ketika memegangnya secara individual tetapi ketika bersama-sama mereka membuat portofolio yang terdiversifikasi yang memiliki volatilitas lebih rendah daripada bagian-bagian individu.
Portofolio varians minimum yang optimal akan menurunkan volatilitas secara keseluruhan dengan setiap investasi ditambahkan ke dalamnya, bahkan jika investasi individu bersifat volatil.
Model Portofolio Varians Minimum
Model keseluruhan yang baik untuk diikuti dalam membangun portofolio varians minimum dapat ditunjukkan dengan menggunakan kategori reksa dana yang memiliki korelasi yang relatif rendah satu sama lain. Contoh khusus ini mengikuti struktur portofolio inti dan satelit :
- 40 persen S & P 500 Indeks Dana
- 20 Persen Dana Saham Emerging Markets
- 10 Persen Dana Persediaan Kecil-Cap
- 30 persen Dana Indeks Obligasi
Tiga kategori dana pertama relatif tidak stabil tetapi keempatnya memiliki korelasi yang relatif rendah satu sama lain. Dengan pengecualian dari dana indeks obligasi, kombinasi dari keempat bersama memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada salah satu secara individual.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.