Pasar Itu Perdagangan $ 5,1 Triliun PER HARI
Bagaimana itu bekerja
Semua perdagangan mata uang dilakukan secara berpasangan. Anda menjual mata uang Anda untuk membeli yang lain. Setiap traveler yang telah mendapatkan mata uang asing telah melakukan perdagangan forex. Misalnya, ketika Anda pergi berlibur ke Eropa, Anda menukarkan dolar untuk euro dengan tarif yang berlaku. Anda menjual dolar AS dan membeli euro. Ketika Anda kembali, Anda menukarkan kembali euro Anda ke dalam dolar. Anda menjual euro dan membeli dolar AS.
Jenis perdagangan forex yang paling dikenal adalah perdagangan spot. Ini adalah pembelian sederhana dari satu mata uang menggunakan mata uang lain. Anda biasanya menerima mata uang asing segera. Ini mirip dengan menukar mata uang untuk perjalanan. Ini adalah kontrak antara pedagang dan pembuat pasar, atau dealer. Pedagang membeli mata uang tertentu dengan harga beli dari pembuat pasar dan menjual mata uang yang berbeda dengan harga jual. Harga beli agak lebih tinggi dari harga jual. Perbedaan antara keduanya disebut “spread.” Ini adalah biaya transaksi kepada pedagang, yang pada gilirannya adalah laba yang diperoleh oleh pembuat pasar.
Anda membayar spread ini tanpa menyadarinya ketika Anda menukarkan dolar Anda untuk euro. Anda akan menyadarinya jika Anda melakukan transaksi, membatalkan perjalanan Anda dan kemudian mencoba menukar euro kembali ke dolar segera. Anda tidak akan mendapatkan jumlah uang yang sama kembali.
Komponen terbesar dari perdagangan mata uang adalah pertukaran valuta asing.
Dua pihak sepakat untuk meminjam mata uang satu sama lain dengan kurs spot. Mereka setuju untuk menukarkan kembali pada tanggal tertentu di masa depan. Bank - bank sentral menggunakan swap ini untuk menjaga ketersediaan mata uang asing bagi bank-bank anggota mereka. Bank-bank menggunakannya hanya untuk pinjaman jangka pendek dan jangka pendek. Kebanyakan jalur swap bersifat bilateral , yang berarti mereka hanya di antara bank dua negara. Importir, eksportir, dan pedagang juga terlibat dalam swap.
Banyak bisnis yang membeli perdagangan maju. Ini seperti perdagangan spot, kecuali pertukaran terjadi di masa depan. Anda membayar sedikit biaya untuk menjamin bahwa Anda akan menerima tingkat yang disetujui pada suatu saat di masa depan. Perdagangan ke depan lindung nilai Anda dari risiko mata uang. Ini melindungi Anda dari risiko bahwa nilai mata uang Anda akan naik pada saat Anda membutuhkannya.
Penjualan pendek adalah jenis perdagangan berjangka di mana Anda menjual mata uang asing terlebih dahulu . Anda melakukan ini dengan meminjamnya dari dealer. Anda berjanji untuk membelinya di masa depan dengan harga yang disepakati. Anda melakukan ini ketika Anda berpikir nilai mata uang akan jatuh di masa depan. Bisnis memperpendek mata uang untuk melindungi diri dari risiko. Tapi korslet sangat berisiko. Jika mata uang naik nilainya, Anda harus membelinya dari dealer dengan harga itu.
Ini memiliki pro dan kontra yang sama dengan saham short-selling .
Opsi valuta asing memberi Anda hak untuk membeli mata uang asing pada tanggal dan harga yang disepakati. Anda tidak berkewajiban untuk membelinya, yaitu bagaimana suatu opsi berbeda dari kontrak forward.
Berapa Banyak Uang yang Dibeli Setiap Hari
Bank for International Settlements melakukan survei rata-rata perdagangan harian forex setiap tiga tahun. Pada bulan April 2016, itu $ 5,067 triliun. Inilah terobosan, dalam triliunan:
| Mengetik | Jumlah | Persen |
|---|---|---|
| Swap | $ 2,378 | 48% |
| Titik | $ 1,652 | 33% |
| Ke depan | $ .699 | 14% |
| Pilihan | $ .254 | 5% |
| Total | $ 5,067 | 100% |
Angka ini secara net-net. Ini tidak termasuk entri buku duplikat yang terjadi ketika mata uang diperdagangkan antar negara. Ketika entri tersebut dimasukkan, yang disebut basis bruto-kotor, totalnya adalah $ 6,514 triliun.
Perdagangan turun sedikit dari rekor $ 5,357 triliun yang diperdagangkan pada April 2013.
Itu akibat pelambatan di pasar perdagangan spot. Pada 2010, $ 3,9 triliun diperdagangkan dalam forex per hari. Pada 2007, resesi pra-resesi mencapai $ 3,324 triliun yang diperdagangkan per hari. Perdagangan valas terus tumbuh menembus krisis keuangan tahun 2008 . Pada tahun 2004, hanya $ 1.934 triliun yang diperdagangkan per hari.
Mata Uang Paling Banyak Diperdagangkan
Pada bulan April 2016, 88 persen perdagangan terjadi antara dolar AS dan beberapa mata uang lainnya. Euro selanjutnya di 31 persen. Itu turun dari 39 persen pada April 2010. Yen membawa perdagangan kembali dengan kekuatan. Perdagangannya naik dari 17 persen pada 2007 menjadi 22 persen pada 2016. Perdagangan yuan Tiongkok meningkat dua kali lipat dari 2 persen pada 2013 menjadi 4 persen pada 2016.
Grafik di bawah ini dari BIS menunjukkan 10 mata uang teratas dan persentase perdagangan mata uang global pada tahun 2016.
| Mata uang | % dari Perdagangan Dunia |
| USD (Dolar AS) | 88 |
| EUR (Euro) | 31 |
| JPY (Yen) | 22 |
| GBP (Pound) | 13 |
| AUD (Dolar Australia) | 7 |
| CHF (Franc Swiss) | 5 |
| CAD (Dolar Kanada) | 5 |
| CNY (Yuan China) | 4 |
| MXN (Peso Meksiko) | 2 |
| NZD (Dolar Selandia Baru) | 2 |
Pedagang Terbesar
Bank adalah pedagang terbesar, terhitung 24 persen dari omzet harian. Ini adalah sumber pendapatan bagi bank-bank yang melihat keuntungan mereka menurun setelah krisis subprime mortgage. Perusahaan investasi selalu mencari cara baru dan menguntungkan untuk berinvestasi. Perdagangan mata uang adalah outlet sempurna bagi para ahli keuangan yang memiliki keterampilan kuantitatif untuk berinvestasi di bidang yang rumit.
Hedge fund dan perusahaan dagang eksklusif datang kedua dan berkontribusi 11 persen. Meskipun mereka mewakili proporsi yang lebih kecil, perdagangan mereka meningkat karena alasan yang sama seperti bank-bank.
Dana pensiun dan perusahaan asuransi bertanggung jawab atas 11 persen dari total omset.
Korporasi hanya berkontribusi 9 persen. Perusahaan multinasional harus memperdagangkan mata uang asing untuk melindungi nilai penjualan mereka ke negara lain. Jika tidak, jika nilai mata uang suatu negara tertentu menurun, penjualan multinasional akan juga. Ini bisa terjadi bahkan jika volume produk yang terjual bertambah.
Mengapa Trading Forex Begitu Besar
Volatilitas valas menurun, mengurangi risiko bagi investor. Pada akhir 1990-an, volatilitas sering terjadi pada remaja. Kadang-kadang naik setinggi 20 persen dengan dolar AS versus perdagangan yen. Hari ini, volatilitas di bawah 10 persen. Angka ini memperhitungkan volatilitas historis, atau berapa banyak harga naik dan turun di masa lalu. Ini juga termasuk volatilitas tersirat. Itulah berapa banyak harga masa depan yang diharapkan bervariasi, yang diukur dengan opsi berjangka .
Mengapa volatilitas lebih rendah? Pertama, inflasi telah rendah dan stabil di sebagian besar perekonomian. Bank - bank sentral telah belajar bagaimana mengukur, mengantisipasi, dan menyesuaikan inflasi.
Dua, kebijakan bank sentral lebih transparan. Mereka jelas mengisyaratkan apa yang ingin mereka lakukan. Akibatnya, pasar memiliki peluang lebih rendah untuk bereaksi berlebihan.
Tiga, banyak negara juga telah membangun cadangan devisa yang besar . Mereka memegangnya baik di bank sentral atau dana kekayaan negara . Dana ini mencegah spekulasi mata uang yang menciptakan volatilitas.
Empat, teknologi yang lebih baik memungkinkan untuk tanggapan lebih cepat pada bagian dari pedagang forex. Ini mengarah pada penyesuaian mata uang yang lebih mulus. Semakin banyak pedagang di sana, semakin banyak perdagangan terjadi. Ini memberikan kontribusi untuk perataan tambahan di pasar.
Lima, lebih banyak negara mengadopsi nilai tukar fleksibel, yang memungkinkan untuk gerakan alami dan bertahap. Nilai tukar tetap lebih cenderung membiarkan tekanan meningkat. Ketika kekuatan pasar menguasai mereka pada akhirnya, itu menyebabkan perubahan besar dalam nilai tukar. Ini benar khususnya untuk mata uang negara berkembang . Nilai tukar yang fleksibel akan membuat mereka menjadi pemain ekonomi global yang lebih penting. Negara-negara "BRIC" ( Brasil , Rusia , India , dan Cina ) tampak kebal terhadap resesi sampai saat ini, sehingga para pedagang valas menjadi lebih terlibat dalam mata uang mereka. Pada tahun 2013, beberapa dari negara-negara ini mulai goyah, menyebabkan eksodus dan depresiasi mata uang mereka dengan cepat.
Mengapa Resesi Tidak Mengurangi Perdagangan
BIS terkejut bahwa resesi tidak mempengaruhi pertumbuhan perdagangan valas seperti yang terjadi pada begitu banyak bentuk investasi keuangan lainnya. Survei BIS menemukan bahwa 85 persen peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan aktivitas perdagangan dari "lembaga keuangan lain."
Hanya beberapa pedagang berfrekuensi tinggi yang melakukan sebagian besar perdagangan. Banyak dari mereka bekerja untuk bank, yang sekarang meningkatkan bidang bisnis mereka atas nama dealer terbesar. Last but not least adalah peningkatan dalam perdagangan online oleh investor ritel (atau biasa). Menjadi lebih mudah bagi semua kelompok ini untuk berdagang secara elektronik.
Pergeseran ini diperparah oleh perdagangan algoritmik, juga disebut perdagangan program. Pakar komputer, atau "atlet terkuat," mengatur program yang secara otomatis melakukan perdagangan ketika parameter tertentu terpenuhi. Parameter ini dapat berupa perubahan suku bunga bank sentral, peningkatan atau penurunan produk domestik bruto suatu negara, atau perubahan nilai dolar itu sendiri. Setelah salah satu parameter ini dipenuhi, perdagangan secara otomatis dijalankan.
Bagaimana Ini Mempengaruhi Ekonomi AS
Secara keseluruhan, volatilitas yang lebih rendah dalam perdagangan valas berarti lebih sedikit risiko dalam ekonomi global daripada beberapa dekade terakhir. Mengapa? Bank-bank sentral telah menjadi lebih pintar. Juga, pasar forex sekarang lebih canggih. Itu berarti mereka cenderung dimanipulasi. Akibatnya, kerugian dramatis berdasarkan fluktuasi mata uang saja, seperti yang kita lihat di Asia pada tahun 1998, kurang mungkin terjadi.
Pedagang masih berspekulasi di pasar forex sekalipun. Pada Mei 2015, empat bank (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays, dan Royal Bank of Scotland) mengakui mencurangi nilai tukar mata uang asing. Mereka bergabung dengan UBS, Bank of America, dan HSBC, yang telah mengakui penetapan harga dan berkolusi satu sama lain untuk memanipulasi nilai tukar mata uang asing. Investigasi terkait dengan investigasi Libor .
Bahkan tanpa penetapan harga langsung, pedagang dapat menciptakan gelembung aset dalam kurs mata uang asing. Itu mungkin terjadi dengan dolar AS pada tahun 2014 dan pada kuartal terakhir tahun 2008. Dolar yang kuat membuat ekspor AS kurang kompetitif. Ini memperlambat pertumbuhan PDB . Jika para pedagang menawar dolar, maka negara-negara penghasil minyak akan menaikkan harga minyak, karena minyak dijual dalam dolar. Perluasan perdagangan forex perlu diatur lebih baik untuk menghindari potensi gelembung dan patung.