Haruskah Anda Memiliki Persediaan Singkat?
Mengapa broker Anda begitu baik? Pertama, Anda membayar biaya kecil untuk transaksi.
Anda juga membayar broker apa saja dividen yang dibayarkan oleh saham yang dipinjam. Anda berharap harga saham merosot dalam waktu singkat, jadi Anda bisa mendapat untung . Jika harga saham tetap sama, Anda keluar biayanya. Jika harga saham naik, Anda keluar harga saham yang lebih tinggi dan biaya.
Broker dijamin biaya. Selain itu, broker dapat memaksa Anda untuk meliput pendeknya kapan saja. Itu berarti Anda harus membeli saham pada harga hari itu sehingga Anda dapat mengembalikannya ke broker Anda. Jika harga saham lebih tinggi pada hari itu daripada hari ketika broker Anda meminjamkannya kepada Anda, Anda tidak tahu perbedaannya. Broker hanya akan meminta Anda untuk menutup pendek jika banyak investor yang menjual saham Anda pendek, dan broker membutuhkannya untuk meminjamkan kepada mereka! Jadi, jika ini terjadi, Anda cukup dijamin harganya akan lebih tinggi dari apa yang Anda "jual" untuk.
Short selling bisa membuat harga saham naik sementara pada saham yang benar-benar bernilai rendah.
Jika semua orang berpikir harga saham sedang turun, dan ada jalan pintas pada shorting stock, short covering benar-benar dapat membuat harga saham naik. (Sumber: Securities and Exchange Commission, Short Sale)
Hedge Funds Adalah Pengguna Terbesar Penjualan Singkat
Hedge fund menggunakan short selling untuk mendapatkan keuntungan saat pasar saham bertahan atau bahkan crash pasar saham .
Itu karena dana dapat menjual saham ketika tinggi, dan membelinya ketika harganya rendah. Hedge fund seperti penjualan singkat karena mereka mendapatkan uang di depan, dari menjual saham yang mereka pinjam dari broker. Akibatnya, risiko hanya muka mereka adalah biaya yang dibayarkan untuk transaksi penjualan pendek.
Leverage ini memungkinkan hedge fund menghasilkan banyak uang ketika mereka benar. Jika mereka salah, mereka juga sangat salah. Tetapi manajer hedge fund umumnya tidak menggunakan uang mereka sendiri, jadi jika mereka salah, mereka tidak membayar kesalahan mereka dengan uang mereka sendiri. Jika mereka benar, mereka dibayar persentase dari keuntungan. Sistem kompensasi ini memberi imbalan kepada mereka untuk mengambil risiko yang besar.
Sampai Undang-Undang Reformasi Wall Street Dodd-Frank , hedge fund tidak diatur. Ini berarti mereka tidak perlu memberi tahu investor apa yang mereka lakukan, atau berapa banyak uang yang hilang. Para investor pada dasarnya memasukkan uang ke dalam kotak hitam. Jika dana lindung nilai dibuat lebih dari yang hilang dalam jangka panjang, para investor merasa senang.
Keuntungan
Seperti jenis turunan lainnya , penjualan singkat memungkinkan Anda untuk secara potensial meraup laba besar tanpa harus mengeluarkan banyak uang di muka. Anda hanya perlu menginvestasikan biaya ke broker Anda. Jika Anda benar, dan harga saham merosot, sisanya adalah semua untung.
Kedua, shorting stock adalah salah satu dari beberapa cara untuk menghasilkan uang di pasar beruang.
Ketiga, shorting dapat melindungi investasi Anda jika Anda sudah memiliki saham, tidak menjualnya sebelum penurunan, dan berpikir itu hanya akan kehilangan nilai. Anda dapat mempersingkatnya, dan setidaknya untung dari penurunan yang tersisa.
Kekurangan
Korslet hanya menghasilkan uang jika harga saham turun. Jika Anda salah, dan harga naik, Anda keluar dari perbedaan. Risiko nyata adalah kehilangan Anda berpotensi tanpa batas. Jika harga meroket, Anda harus membelinya dengan harga itu untuk mengembalikan stok ke broker Anda. Tidak ada batasan untuk kehilangan Anda.
Short selling memiliki implikasi yang lebih buruk bagi pasar saham secara keseluruhan, dan oleh karena itu ekonomi. Ini bisa mengambil penurunan pasar saham yang normal dan mengubahnya menjadi kecelakaan . Jika banyak investor atau manajer hedge fund memutuskan untuk mempersingkat saham perusahaan tertentu, mereka benar-benar dapat memaksa perusahaan untuk bangkrut.
Banyak ahli mengatakan penjualan pendek membantu menyebabkan matinya Bear Stearns pada musim semi 2008, dan Fannie Mae dan Freddie Mac akhir musim panas itu. Ketika penjual singkat pergi setelah Lehman Brothers di musim gugur, itu cukup untuk membuat panik. Ini menciptakan kecelakaan besar, menandakan krisis keuangan tahun 2008 .