Apa yang Tidak Harus Dilakukan dalam Kecelakaan Pasar Saham
Kecelakaan lebih mendadak daripada koreksi pasar saham . Saat itulah pasar jatuh 10 persen dari tinggi 52 minggu selama berhari-hari, berminggu-minggu, atau bahkan berbulan-bulan. Setiap pasar bullish dalam 40 tahun terakhir telah mengalami koreksi. Ini adalah bagian alami dari siklus pasar yang disambut baik oleh para investor yang bijaksana.
Kemunduran seperti itu memungkinkan pasar untuk berkonsolidasi sebelum menuju ke yang lebih tinggi. Tidak ada yang menyambut kecelakaan. Ini tiba-tiba, penuh kekerasan, dan tidak terduga.
Penyebab
Penjual yang ketakutan biasanya menyebabkan kecelakaan. Kejadian ekonomi, bencana, atau krisis yang tak terduga memicu kepanikan. Misalnya, crash pasar tahun 2008 dimulai pada 29 September 2008. Dow jatuh 777,68 poin. Itu adalah titik penurunan terbesar dalam sejarah Bursa Efek New York pada waktu itu. Investor panik ketika Kongres gagal menyetujui tagihan bailout bank . Mereka takut lebih banyak lembaga keuangan akan bangkrut seperti yang dilakukan Lehman Brothers.
Crash umumnya terjadi di akhir pasar bull yang diperpanjang. Saat itulah kegembiraan irasional atau keserakahan telah mendorong harga saham ke tingkat yang tidak berkelanjutan. Pada titik itu, harga berada di atas nilai riil perusahaan yang diukur dengan pendapatan. Rasio harga terhadap penghasilan lebih tinggi dari rata-rata historis.
Akhir dari gelembung dot com pada tahun 1999 menyebabkan crash NASDAQ pada tahun 2000.
Pengembangan teknis baru yang disebut perdagangan kuantitatif telah menyebabkan kecelakaan baru-baru ini. "Quant analis" menggunakan algoritma matematika dalam program komputer untuk memperdagangkan saham. Investasi canggih dan dana lindung nilai dengan ribuan komputer diprogram untuk dijual ketika peristiwa tertentu terjadi.
Perdagangan program telah berkembang ke titik di mana ia menggantikan investor individu, keserakahan, dan kepanikan sebagai penyebab kecelakaan.
Contohnya adalah kecelakaan flash yang terjadi pada 6 Mei 2010. Dow jatuh hampir 1.000 poin hanya dalam beberapa menit. Program perdagangan kuantitatif ditutup karena kerusakan teknis.
Efek
Mogok dapat menyebabkan pasar beruang . Saat itulah pasar jatuh lagi 10 persen, untuk penurunan total 20 persen atau lebih. Biasanya 18 bulan terakhir. Bear market biasanya terjadi dengan resesi.
Kecelakaan pasar saham dapat menyebabkan resesi . Bagaimana? Saham adalah bagaimana perusahaan mendapat uang tunai untuk mengembangkan bisnis mereka. Jika harga saham turun secara dramatis, perusahaan memiliki kemampuan yang lebih kecil untuk tumbuh. Perusahaan yang tidak menghasilkan pada akhirnya akan memberhentikan pekerja untuk tetap pelarut. Karena pekerja diberhentikan, mereka menghabiskan lebih sedikit. Penurunan permintaan berarti lebih sedikit pendapatan. Itu berarti lebih banyak PHK. Ketika penurunan berlanjut, kontrak ekonomi, menciptakan resesi . Di masa lalu, crash pasar saham mendahului Depresi Besar , resesi tahun 2001 , dan Resesi Besar tahun 2008 .
Apa yang Tidak Harus Dilakukan dalam Kecelakaan
Selama kecelakaan, jangan menyerah pada godaan untuk menjual. Ini seperti mencoba menangkap pisau jatuh. Kecelakaan pasar saham akan membuat investor individu menjual dengan harga terendah.
Itulah hal yang salah untuk dilakukan. Mengapa? Pasar saham biasanya membuat kerugian dalam tiga bulan atau lebih. Ketika pasar muncul, mereka takut untuk membeli lagi. Akibatnya, mereka mengunci kerugian mereka. Kebanyakan crash berakhir dalam satu atau dua hari. Dalam banyak kasus, duduk saja dengan ketat. Jika Anda menjual selama kecelakaan, Anda mungkin tidak akan membeli pada waktunya untuk mengganti kerugian Anda.
Taruhan terbaik Anda adalah menjual sebelum kecelakaan. Bagaimana Anda bisa tahu kapan pasar akan hancur? Ada perasaan "Saya harus masuk sekarang, atau saya akan kehilangan keuntungan," yang menyebabkan pembelian panik. Tetapi sebagian besar investor akhirnya membeli tepat di puncak pasar. Mereka didorong oleh emosi, bukan keuangan.
Apa solusinya? Simpan portofolio saham , obligasi, dan komoditas yang terdiversifikasi dengan baik . Menyeimbangkan kembali karena kondisi pasar berubah.
Jika Anda melakukan ini dengan baik, maka Anda telah menjual saham ketika mereka mendapatkan nilainya. Jika ekonomi memasuki resesi, penyeimbangan kembali berarti Anda akan membeli saham ketika harga sedang turun. Ketika mereka naik lagi, seperti biasa, Anda akan mendapat keuntungan dari kenaikan harga saham. Menyeimbangkan kembali portofolio yang terdiversifikasi benar-benar cara terbaik untuk melindungi diri Anda dari tabrakan. Bahkan investor paling canggih pun sulit mengenali jatuhnya pasar saham sampai terlambat.
Emas adalah lindung nilai terbaik terhadap potensi crash pasar saham. Penelitian yang dilakukan oleh Trinity College menemukan bahwa, selama 15 hari setelah kecelakaan, harga emas meningkat secara dramatis. Investor yang ketakutan panik, menjual saham mereka dan membeli emas. Setelah 15 hari pertama, harga emas kehilangan nilai terhadap rebound harga saham . Investor memindahkan uang kembali ke saham untuk mengambil keuntungan dari harga yang lebih rendah. Mereka yang memegang emas melewati 15 hari mulai kehilangan uang.
Sebagian besar perencana keuangan akan memberi tahu Anda bahwa lindung nilai terbaik selama masa pergolakan bukanlah emas, atau aset tunggal lainnya. Sebaliknya, Anda harus memiliki portofolio terdiversifikasi yang memenuhi tujuan Anda. Alokasi aset Anda harus mendukung tujuan tersebut. Tetapi bahkan portofolio yang terstruktur dengan aman seharusnya tidak memiliki lebih dari 10 persen asetnya dalam bentuk emas .