Tetapi jika ada satu nomor yang perlu dilihat orang daripada yang lainnya, itu adalah Price to Earnings Ratio (P / E). Tapi apa artinya itu? Wall Street menyukai jargonnya seperti mantan Presiden Bill Clinton mencintai hamburgernya.
Dan memang: Di antara cognoscenti Wall Street, P / E adalah salah satu dari angka-angka yang dilemparkan investor dengan otoritas besar. Tapi itu tidak memiliki papan statistik. (Jika tidak, semua angka lain tidak masalah.)
Singkatnya, inilah cara kerja P / E:
- P / E melihat hubungan antara harga saham dan pendapatan perusahaan. P / E adalah metrik analisis stok paling populer, meskipun jauh dari satu-satunya yang harus Anda pertimbangkan.
- Anda menghitung P / E dengan mengambil harga saham dan membaginya dengan EPS perusahaan . Itu adalah "penghasilan per saham," untuk membatalkan jeda istilah lain. (Silakan: Jempol hidung Anda pada orang hedge fund dan berteriak, "Faktor NIK saya naik 100 persen ... seperti" sekarang saya tahu. ")
- Rumusnya: P / E = Harga Saham / EPS
Misalnya, perusahaan dengan harga saham $ 40 dan EPS 8 akan memiliki P / E 5 ($ 40/8 = 5).
Apa yang dikatakan P / E kepada Anda? P / E memberi Anda gambaran tentang apa yang akan dibayar pasar untuk pendapatan perusahaan.
Semakin tinggi P / E, semakin banyak pasar yang akan dilipat. Beberapa investor membaca P / E tinggi sebagai saham mahal. Mungkin itu masalahnya. Tapi itu juga bisa menunjukkan pasar memiliki harapan tinggi untuk masa depan saham ini dan telah menaikkan harganya.
Perhatian, meskipun: Sering kali sulit untuk membedakan antara harapan tinggi dan "kegembiraan irasional."
P / E rendah dapat menunjukkan "mosi tidak percaya" oleh pasar ... atau ini bisa berarti ini adalah tidur yang dilupakan oleh pasar. Dikenal sebagai saham nilai, banyak investor membuat keberuntungan mereka menemukan "berlian dalam kasar" sebelum sisa pasar menemukan nilai mereka yang sebenarnya.
Apa yang dimaksud dengan P / E "benar"? Jawabannya tergantung pada kemauan Anda untuk membayar penghasilan. Semakin banyak Anda bersedia membayar - yang berarti Anda yakin perusahaan memiliki prospek jangka panjang yang baik melebihi dan di atas posisi saat ini - semakin tinggi P / E "benar" untuk saham tertentu dalam proses pengambilan keputusan Anda. Investor lain mungkin tidak melihat nilai yang sama dan menganggap P / E “benar” Anda salah.
Bingung? Jangan takut. Tapi lihat bagaimana ini bekerja? Bahkan para ahli sering memikirkan bagaimana memilih saham berdasarkan P / E. Pada akhirnya - dan kita tidak bisa cukup menekankan ini - SETIAP PERUSAHAAN BERBEDA. Untuk meminjam dari bisbol, tidak ada yang akan membingungkan New York Yankees dengan Houston Astros, dan perbandingan itu berubah dari musim ke musim. (Apple (AAPL) yang merupakan inovator di masa Steve Jobs, adalah perusahaan sementara pada tahun 2016 yang berjuang melawan penjualan iPhone yang merosot.)
Jadi untuk setiap perusahaan, Anda mencari P / E, ikuti dengan hati-hati.
Pelajari apa yang Anda bisa tentang tim manajemennya, tempatnya di sektor tertentu (misalnya, energi, teknologi tinggi, farmasi) dan pendapat para analis ahli. Ubah pengetahuan P / E Anda menjadi uang investasi potensial.
Artikel lain dalam seri ini termasuk:
- Penghasilan per Saham - EPS
- Price to Earnings Ratio - P / E
- Pertumbuhan Penghasilan yang Diproyeksikan - PEG
- Harga ke Penjualan - P / S
- Harga untuk Buku - P / B
- Dividend Payout Ratio
- Hasil Dividen
- Nilai buku
- Return on Equity
Kembali ke artikel utama