Hal-hal yang Perlu Dipertimbangkan Saat Anda Memulai Perjalanan Anda menuju Kemandirian Keuangan
1. Semakin Awal Anda Memulai, Semakin Mudah Membangun Kekayaan Berkat Kekuatan Peracikan
Anda mungkin pernah mendengar ini jutaan kali tetapi penting bahwa Anda benar-benar menginternalisasikannya dengan cara yang mengubah perilaku Anda dan mengatur ulang prioritas Anda. Anda akan jauh lebih kaya jika Anda mulai berinvestasi lebih awal. Ini semua karena bunga majemuk dan perbedaan hasil yang mengejutkan. Misalnya, seorang remaja berusia 18 tahun yang terjun langsung ke dunia kerja dan menghemat $ 5.000 per tahun di tempat penampungan pajak seperti Roth IRA , mendapatkan tingkat pengembalian rata - rata jangka panjang, akan berakhir dengan pensiun dengan $ 4.359.874. Bagi seorang yang berusia 38 tahun untuk mencapai hal yang sama, ia perlu menghemat lebih dari $ 36.000 per tahun.
Untuk menjadi orang percaya, bacalah bagaimana lulusan perguruan tinggi baru-baru ini dapat mencapai $ 4.426.000 dengan menghemat $ 111 per gaji sepanjang masa hidupnya atau bagaimana meningkatkan kualitas hidup Anda dengan menggunakan rumus nilai waktu uang, yang keduanya menjelaskan rumusnya. secara terperinci.
2. Tidak Peduli Apa Yang Dikatakan Orang, Tidak Ada Peluru Perak - Sesuaikan Portofolio Anda dengan Keadaan Kehidupan Unik Anda, Tujuan, Toleransi Risiko, dan Tujuan
Orang memiliki kecenderungan untuk terlibat secara emosional dalam kepemilikan mereka, kadang-kadang bahkan memuja struktur hukum tertentu, metodologi, atau bahkan perusahaan.
Mereka kehilangan objektivitas dan melupakan pepatah, "Jika terlihat terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, itu mungkin." Jika Anda menemukan penawaran yang diposisikan sebagai "Ini adalah satu-satunya stok yang harus Anda beli," atau "Beli tiga dana indeks ini dan abaikan yang lain," atau "Saham internasional selalu lebih baik daripada saham dalam negeri", jalankan untuk bukit-bukit.
Anda memiliki pekerjaan yang harus dilakukan sebagai "manajer" portofolio investasi Anda. Pekerjaan itu tergantung pada berbagai faktor termasuk tujuan pribadi Anda, tujuan, sumber daya, temperamen, profil psikologi, braket pajak, kesediaan untuk melakukan waktu, dan bahkan prasangka. Pada akhirnya, portofolio Anda harus mengambil jejak kepribadian Anda dan situasi unik dalam kehidupan.
Sebagai contoh, seorang mantan bankir swasta yang kaya dan makmur yang mampu membaca laporan laba rugi dan neraca mungkin ingin mengumpulkan pendapatan pasif enam digit dari dividen, bunga, dan sewa hasil dari penuh cinta menyusun koleksi saham blue-chip , obligasi bermata emas, dan bangunan komersial piala. Seorang pekerja muda mungkin ingin membeli koleksi saham paling murah, paling terdiversifikasi, dan paling efisien pajak melalui dana indeks berbiaya rendah di 401 (k) miliknya. Seorang janda leary dari gyrations pasar saham mungkin ingin memperoleh portofolio rumah sewa yang menghasilkan uang dengan dana surplus diparkir di sertifikat deposito .
Tidak ada satu pun pilihan ini yang salah atau lebih baik dari yang lain. Pertanyaannya adalah apakah portofolio, metodologi, dan struktur holding optimal untuk tujuan apa pun yang Anda coba capai.
3. Anda Akan Mengalami Beberapa Penurunan 50% Dalam Nilai Pasar Portofolio Anda Selama Masa Investasi Biasa.
Harga aset terus berfluktuasi. Kadang-kadang, fluktuasi ini tidak rasional (misalnya, umbi tulip di Belanda). Kadang-kadang, fluktuasi ini disebabkan oleh kejadian makroekonomi. Sebagai contoh, penurunan nilai secara massal pada sekuritas karena bank investasi tergesa-gesa menuju kebangkrutan yang perlu melikuidasi semua yang mereka bisa secepat mungkin untuk mengumpulkan uang bahkan jika mereka tahu asetnya murah. Real estat juga berfluktuasi seiring waktu dengan harga yang jatuh kemudian pulih. Selama portofolio yang Anda bangun dibangun dengan cerdas, dan kepemilikan yang mendasarinya didukung oleh kekuatan penghasilan riil dan aset diperoleh dengan harga yang wajar, Anda akan baik-baik saja pada akhirnya.
Pertimbangkan pasar saham. Antara April 1973 dan Oktober 1974, saham turun 48 persen; antara Agustus 1987 dan Desember 1987, penurunan itu 33,5 persen; dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, itu 49,1 persen; dari Oktober 2007 hingga Maret 2009, penurunan harga ekuitas sangat menggemparkan 56,8 persen. Jika Anda adalah investor jangka panjang dengan harapan hidup yang masuk akal, Anda akan mengalami penurunan semacam ini lebih dari satu kali. Anda bahkan dapat melihat penurunan portofolio $ 500.000 menjadi $ 250.000 bahkan jika diisi dengan saham dan obligasi paling aman, paling terdiversifikasi. Banyak kesalahan dibuat, dan uang hilang, dengan mencoba menghindari hal yang tak terelakkan.
4. Bukti Berlimpah, Luar Biasa, dan Jernih: Sebagian Besar dari Anda Akan Mengalami Pengembalian Dunia Nyata yang Lebih Baik Dengan Membayar Penasihat Berkualifikasi untuk Bekerja Dengan Anda untuk Mengelola Urusan Keuangan Anda Bahkan Jika Itu Meningkatkan Rasio Beban Anda
Sebelum munculnya ekonomi perilaku, umumnya diasumsikan bahwa kebanyakan orang rasional ketika membuat keputusan keuangan. Studi yang dihasilkan oleh sektor akademis, ekonomi, dan investasi selama beberapa dekade terakhir telah menunjukkan bagaimana malapetaka yang salah asumsi ini ternyata dalam hal hasil dunia nyata bagi investor. Tragisnya, kecuali seseorang memiliki pengetahuan, pengalaman, minat, dan temperamen untuk mengabaikan fluktuasi yang melekat pada pasar, mereka cenderung melakukan hal-hal yang luar biasa bodoh. Kesalahan-kesalahan ini termasuk "mengejar kinerja" (yaitu, melemparkan uang ke dalam harga yang baru-baru ini meningkat). Contoh lain adalah menjual kepemilikan berkualitas tinggi dengan harga terendah selama masa tekanan ekonomi (misalnya, menjual saham bank-bank yang dikelola dengan baik dan secara finansial sehat ketika mereka turun 80 persen nilainya beberapa tahun yang lalu sebelum pulih pada tahun-tahun berikutnya).
Holding Hand-Holding
Salah satu kertas yang sekarang terkenal oleh raksasa reksa dana Morningstar menunjukkan bahwa selama periode ketika pasar saham kembali sembilan persen, 10 persen, atau 11 persen; para investor dana memperoleh dua persen, tiga persen, dan empat persen. Itu karena investor tidak tahu apa yang mereka lakukan. Mereka terus-menerus membeli dan menjual dan pindah dari dana ini ke dana itu, tidak mengambil keuntungan dari strategi pajak cerdas ketika mereka melakukan sejumlah pelanggaran lainnya. Ini menyebabkan hasil yang hampir paradoks. Investor yang membayar penasihat biaya yang wajar sehingga orang lain melakukan pekerjaan yang sebenarnya untuk mereka (termasuk memegang tangan mereka dan menjadi wajah "profesionalisme"), mengalami hasil dunia nyata yang jauh lebih baik, meskipun harus membayar lebih.
Dengan kata lain, ekonomi klasik telah salah, termasuk beberapa imam tinggi investasi berbiaya rendah, seperti ekonom John Bogle yang mendirikan Vanguard. Ternyata pengembalian investor bukanlah hasil dari laba kotor dikurangi biaya dengan penasihat keuangan dan penasihat investasi terdaftar yang mengekstraksi nilainya. Sebaliknya, para penasihat mendapatkan bayaran mereka, seringkali dalam bentuk sekop, karena seorang investor biasa dapat memperoleh hasil yang jauh lebih tinggi karena penasihat itu memegang tangan mereka dan mengubah perilaku mereka. Ketidakrasionalan manusia berarti bahwa kesempurnaan teoritis itu, pada kenyataannya, merugikan.
Mengapa Vanguard Membuat Sense
Untuk kredit mereka, perusahaan Bogle, Vanguard, baru-baru ini menyetujui kenyataan ini, meskipun diam-diam dengan cara yang hampir tanpa disadari. Perusahaan manajemen aset murah yang terkenal memiliki sekitar sepertiga dari uang di bawah pengawasannya dalam dana yang dikelola secara aktif dengan sisa dua pertiga dalam dana indeks pasif. Yang terakhir ini terkenal untuk pengisian antara 0,05 persen dan rasio biaya tahunan 1 persen. Beberapa dari mereka memiliki masalah mereka (yang bukan kesalahan Vanguard) seperti perubahan metodologi yang tenang yang akan membuat kinerja masa lalu tidak mungkin untuk mereplikasi dan keuntungan modal melekat yang berpotensi menyakitkan tetapi secara keseluruhan, mereka adalah yang terbaik di industri. Secara teori, seharusnya mudah bagi seseorang yang bersedia berurusan dengan trade-off untuk secara teratur membelinya dan tetap mengikuti kursus untuk seluruh karier sampai mendekati pensiun.
Melihat bagaimana para investor yang tidak mampu berada di "tetap di jalurnya," Vanguard telah meluncurkan layanan penasehatnya sendiri yang akan mengelola portofolio klien dana Vanguard dengan imbalan tambahan 0,30 persen per tahun di atas biaya dana yang mendasari. Itu berarti, tergantung pada dana pokok spesifik yang dipilih, biaya efektif di semua level mungkin mencapai di mana saja antara 0,35 persen dan 1,26 persen. (Meskipun rekening dana perwalian sedikit berbeda, dengan biaya efektif atas kepercayaan $ 500.000 sebesar sekitar 1,57 persen per tahun.) Menurut publikasi Vanguard sendiri, perusahaan memperkirakan hal ini dapat mengarah pada peningkatan 3 persen per tahun dalam tingkat peracikan dunia nyata yang sebenarnya dinikmati oleh investor, dengan setengah dari itu berasal dari manfaat memiliki seseorang melayani sebagai pelatih emosional selama ekonomi, politik, dan keuangan pusaran. Lebih dari 10, 25, atau 50+ tahun, itu adalah jumlah kekayaan ekstra yang mengejutkan, meskipun biaya yang secara teoritis lebih tinggi yang "mengambil" ratusan ribu dolar dalam peracikan yang hilang (yaitu, kekayaan mitos yang tidak akan pernah terwujud karena operator kesalahan).
5. Strategi Pajak dan Perlindungan Aset Dapat Membuat Perbedaan Besar dalam Penghasilan Anda, Kekayaan, dan Kemampuan untuk Membayar Uang
Sangat mungkin bagi investor yang sama persis, dengan kebiasaan penghematan dan pengeluaran yang sama persis, dengan portofolio saham , obligasi , reksa dana , real estat , dan sekuritas serupa lainnya, untuk berakhir dengan jumlah akumulasi kekayaan yang sangat berbeda tergantung pada bagaimana dia menyusun kepemilikan . Mulai dari teknik sederhana seperti penempatan aset dan mengambil keuntungan dari Tradisional atau Roth IRA ke konsep yang lebih maju seperti menggunakan keluarga terbatas untuk membatasi penilaian likuiditas untuk mengurangi pajak hadiah, sepadan dengan waktu, usaha, dan kesulitan untuk memastikan Anda memahami aturan, peraturan, dan hukum dan menggunakannya untuk keuntungan maksimal Anda.
Misalnya, jika Anda mengalami tekanan keuangan yang ekstrem, mungkin merupakan kesalahan besar untuk membayar tagihan dengan uang dari rencana pensiun Anda. Tergantung pada jenis akun yang Anda miliki, Anda mungkin berhak atas perlindungan kebangkrutan tanpa batas atas aset dalam batas perlindungannya. Berkonsultasi dengan pengacara kebangkrutan harus menjadi tindakan pertama Anda. Seorang pengacara mungkin menasihati Anda untuk menyatakan kebangkrutan dan memulai kembali. Anda mungkin akan keluar dari gedung pengadilan dengan sebagian besar, atau semua, dari aset program pensiun Anda utuh, bunga majemuk bagi Anda karena memompa keluar dividen, bunga, dan sewa.
6. Hanya Ada Tiga Pendekatan untuk Mengakuisisi Aset untuk Portofolio Anda
Hanya ada tiga pendekatan yang dapat dilakukan investor untuk memperoleh aset. Ini termasuk:
- Pembelian sistematis: Secara teratur membeli atau menjual koleksi aset dari waktu ke waktu terlepas dari penilaian dengan harapan bahwa waktu akan menyeimbangkan waktu yang baik dan waktu yang buruk. Ini adalah "Defensive Investor" dalam karya Benjamin Graham dan membuat banyak orang kaya. Pendekatan ini adalah untuk individu yang tidak ingin memikirkan portofolio mereka. Sebaliknya, mereka membiarkan diversifikasi, kepemilikan pasif jangka panjang yang rendah, dan waktu melakukan semua pekerjaan.
- Penilaian: Membeli atau menjual berdasarkan harga relatif terhadap nilai intrinsik yang diperkirakan secara konservatif dari suatu perusahaan. Ini membutuhkan pengetahuan yang signifikan tentang segala hal mulai dari bisnis dan akuntansi hingga keuangan dan ekonomi. Pada dasarnya Anda perlu mengevaluasi aset seolah-olah Anda adalah pembeli pribadi. Banyak orang juga menjadi kaya dengan cara ini. Ini adalah "Enterprising Investor" dalam karya Benjamin Graham; orang yang ingin mengendalikan risiko, menikmati batas keamanan dan tahu bahwa ada substansi (yaitu, pendapatan dan aset nyata yang cukup terkait dengan harga yang dibayar) untuk setiap posisi di portfolio.Ini untuk investor yang ingin tertidur di malam hari tanpa khawatir jika negara akan mengalami kecelakaan pasar 1929-1933 atau 1973-1974. Sebenarnya, seluruh sistem keuangan bergantung pada metode ini karena harga hanya dapat menyimpang dari realitas yang mendasar begitu lama. Hampir semua investor profil tinggi yang memiliki catatan jangka panjang yang baik jatuh ke dalam kamp ini, termasuk mereka yang telah menjadi juru bicara untuk pendekatan pertama. Ini termasuk pendiri Vanguard John Bogle, yang diam-diam melikuidasi persentase besar dari kepemilikan ekuitas pribadinya selama booming dot-com karena hasil laba pada saham yang mendasarinya telah menjadi menyedihkan relatif terhadap imbal hasil yang tersedia pada obligasi Treasury pada saat itu.
- Waktu Pasar: Membeli atau menjual berdasarkan apa yang Anda pikir pasar saham atau ekonomi akan lakukan di masa mendatang. Waktu pasar adalah bentuk spekulasi dan sementara beberapa orang menjadi kaya, itu tidak berkelanjutan.
Jika Anda seorang awam, tetap pada metode pertama. Jika Anda menjadi ahli, tetap berpegang pada metode kedua. Meskipun itu laris, siapapun yang memiliki akal sehat harus menghindari metode ketiga.