Bagaimana Sebenarnya Menghasilkan Uang Dari Membeli Saham?

Penjelasan singkat tentang bagaimana memulai menghasilkan uang dari saham

Jika Anda mendengarkan media keuangan atau menginvestasikan pers, Anda mungkin mendapatkan kesan keliru bahwa menghasilkan uang dari membeli saham adalah masalah "memilih" saham yang tepat, berdagang dengan cepat, terpaku pada layar komputer atau televisi, dan membelanjakan uang Anda hari-hari yang terobsesi dengan apa yang dilakukan oleh Dow Jones Industrial Average atau S & P 500 baru-baru ini. Tidak ada yang bisa lebih jauh dari kebenaran.

Kenyataannya, rahasia untuk menghasilkan uang dari membeli saham dan berinvestasi dalam obligasi disimpulkan oleh almarhum ayah dari nilai investasi Benjamin Graham ketika dia menulis, "Uang nyata dalam berinvestasi harus dibuat - karena sebagian besar telah ada di masa lalu - tidak keluar dari membeli dan menjual, tetapi dari memiliki dan menahan sekuritas, menerima bunga dan dividen , dan mendapatkan manfaat dari peningkatan nilai jangka panjang mereka. " Untuk lebih spesifik, sebagai investor dalam saham biasa, Anda perlu fokus pada pengembalian total dan membuat keputusan untuk berinvestasi dalam jangka panjang , yang berarti minimal absolut, mengharapkan untuk memegang setiap posisi baru selama lima tahun asalkan Anda telah memilih perusahaan yang dikelola dengan baik dengan keuangan yang kuat dan sejarah praktik manajemen yang ramah pemegang saham.

Begitulah cara kekayaan riil dibangun di pasar saham untuk investor luar dan pasif. Begitulah caranya:

• Anggota Dewan mendapatkan upah minimum, seperti Ronald Read, mengumpulkan lebih dari $ 8.000.000 dalam portofolionya;
• Seorang pria bernama Lewis David Zagor, tinggal di sebuah apartemen kecil di New York City, mengumpulkan $ 18.000.000;
• Pengacara Jack MacDonald mengumpulkan $ 188.000.000;
• Agen Pensiunan IRS Anne Scheiber membangun portofolio $ 22.000.000nya;
• Sekretaris yang sudah pensiun, Grace Groner, membangun portofolio sahamnya yang seharga $ 7.000.000;
• Seorang peternak sapi perah dekat Kansas City mengumpulkan jutaan dolar, bahkan anak-anaknya tidak tahu keberadaannya.

Bahkan para investor yang sukses dan berprofil tinggi seperti Warren Buffett dan Charlie Munger membuat sebagian besar uang mereka untuk saham dan bisnis yang mereka pegang selama 25+, bahkan 50+ tahun.

Namun, banyak investor baru tidak memahami mekanisme sebenarnya di balik menghasilkan uang dari saham; dimana kekayaan sebenarnya berasal atau bagaimana seluruh proses bekerja.

Kami menyediakan sumber daya untuk beberapa topik yang cukup canggih - analisis laporan keuangan, rasio keuangan, strategi pajak keuntungan modal , hanya untuk beberapa nama, tetapi ini adalah hal penting untuk membereskan jadi ambil secangkir kopi panas, dapatkan kenyamanan dalam membaca favorit Anda kursi, dan biarkan kami memandu Anda melalui versi yang disederhanakan tentang bagaimana keseluruhan gambar cocok bersama.

Menghasilkan uang dari saham dimulai dengan membeli kepemilikan dalam bisnis operasi nyata

Ketika Anda membeli saham , Anda membeli sebuah perusahaan. Bayangkan bahwa Harrison Fudge Company, sebuah bisnis fiktif, memiliki penjualan $ 10.000.000 dan laba bersih $ 1.000.000. Untuk mengumpulkan uang untuk ekspansi, para pendiri perusahaan mendekati bank investasi dan menjual saham kepada publik dalam Penawaran Umum Perdana, atau IPO . Mereka mungkin berkata, “Oke, kami tidak berpikir tingkat pertumbuhan Anda sangat bagus sehingga kami akan menetapkan harga ini sehingga investor masa depan akan mendapatkan 9% dari investasi mereka ditambah pertumbuhan apa pun yang Anda hasilkan… yang bekerja untuk sekitar $ 11.000.000 + nilai untuk seluruh perusahaan ($ 11 juta dibagi dengan $ 1 juta laba bersih = 9% laba atas investasi awal.) ”Sekarang, kita akan berasumsi bahwa para pendiri terjual habis-habisan daripada menerbitkan saham kepada publik

Para underwriter bisa saja berkata, “Anda tahu, kami ingin saham dijual seharga $ 25 per saham karena itu tampaknya terjangkau sehingga kami akan memotong perusahaan menjadi 440.000 lembar, atau saham (440.000 saham x $ 25 = $ 11.000.000.) berarti bahwa setiap “bagian” atau bagian saham berhak atas $ 2,72 dari laba (laba $ 1.000.000 ÷ 440.000 saham yang beredar = $ 2,72 per saham.) Angka ini dikenal sebagai EPS Dasar (singkat untuk laba per saham.) Dengan kata lain, ketika Anda membeli bagian dari Harrison Fudge Company, Anda membeli hak atas laba pro-rata Anda.

Jika Anda memperoleh 100 saham seharga $ 2,500, Anda akan membeli $ 272 dalam laba tahunan ditambah apa pun pertumbuhan (atau kerugian) di masa depan yang dihasilkan perusahaan. Jika Anda berpikir bahwa manajemen baru dapat menyebabkan penjualan palsu meledak sehingga laba pro-rata Anda akan menjadi 5x lebih tinggi dalam beberapa tahun, maka ini akan menjadi investasi yang sangat menarik.

Berapa banyak uang yang Anda hasilkan dari saham akan bergantung pada bagaimana manajemen dan dewan direksi mengalokasikan modal Anda

Apa yang membingungkan situasi adalah bahwa Anda tidak benar-benar melihat bahwa $ 2,72 dalam laba yang menjadi milik Anda. Sebaliknya, manajemen dan Dewan Direksi memiliki beberapa pilihan yang tersedia bagi mereka, yang akan menentukan keberhasilan kepemilikan Anda hingga ke tingkat yang besar:

1. Ini dapat mengirimkan dividen tunai untuk sebagian atau keseluruhan dari keuntungan Anda. Ini adalah salah satu cara untuk "mengembalikan modal kepada pemegang saham." Anda dapat menggunakan uang tunai ini untuk membeli lebih banyak saham atau membelanjakannya dengan cara apa pun yang Anda inginkan.

1. Itu dapat membeli kembali saham di pasar terbuka dan menghancurkannya.
2. Ini dapat menginvestasikan kembali dana ke pertumbuhan masa depan dengan membangun lebih banyak pabrik, toko, mempekerjakan lebih banyak karyawan, meningkatkan iklan, atau sejumlah belanja modal tambahan yang diharapkan dapat meningkatkan laba. Kadang-kadang, ini mungkin termasuk mencari akuisisi dan merger.
3. Ini dapat memperkuat neraca dengan mengurangi utang atau membangun aset cair .

Mana yang terbaik untuk Anda sebagai pemilik? Itu tergantung sepenuhnya pada tingkat manajemen pengembalian yang dapat dihasilkan dengan menginvestasikan kembali uang Anda. Jika Anda memiliki bisnis yang fenomenal - pikirkan Microsoft atau Wal-Mart di masa-masa awal ketika mereka sama-sama merupakan bagian kecil dari ukuran mereka saat ini - membayar dividen tunai apa pun mungkin merupakan kesalahan karena dana tersebut dapat diinvestasikan kembali pada tingkat tinggi . Sebenarnya ada waktu selama dekade pertama setelah Wal-Mart menjadi publik yang memperoleh lebih dari 60% pada ekuitas pemegang saham. Itu tidak bisa dipercaya. Jenis pengembalian semacam itu biasanya hanya ada dalam dongeng, di bawah arahan Sam Walton, peritel berbasis Bentonville mampu melakukannya dan membuat banyak rekan, pengemudi truk, dan pemegang saham luar kaya dalam prosesnya.

Berkshire Hathaway tidak membayar dividen tunai sementara US Bancorp telah memutuskan untuk mengembalikan lebih dari 80% modal kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan pembelian kembali saham setiap tahun. Terlepas dari perbedaan ini, mereka berdua memiliki potensi untuk menjadi kepemilikan yang sangat menarik dengan harga yang tepat (dan terutama jika Anda memperhatikan penempatan aset ) asalkan mereka berdagang pada harga yang tepat; misalnya, dividen yang wajar disesuaikan dengan PEG ratio . Secara pribadi, saya memiliki kedua perusahaan ini pada saat artikel ini diterbitkan dan saya akan kecewa jika USB mulai mengikuti praktik alokasi modal yang sama seperti Berkshire karena tidak memiliki peluang yang sama untuk itu sebagai hasil dari larangan di tempat untuk perusahaan induk bank.

Pada akhirnya, semua uang yang Anda hasilkan dari saham Anda turun ke sejumlah komponen pengembalian total, termasuk keuntungan modal dan dividen

Sekarang Anda melihat ini, mudah dimengerti bahwa kekayaan Anda dibangun terutama dari:

1. Kenaikan harga saham. Selama jangka panjang, ini adalah hasil dari pasar yang menilai peningkatan laba sebagai hasil ekspansi dalam bisnis atau pembelian kembali saham , yang membuat setiap saham mewakili kepemilikan yang lebih besar dalam bisnis. Dengan kata lain, jika bisnis dengan harga saham $ 10 tumbuh 20% selama 10 tahun melalui kombinasi ekspansi dan pembelian kembali saham, harganya harus hampir $ 620 per saham dalam satu dekade sebagai akibat dari kekuatan ini dengan asumsi Wall Street mempertahankan harga yang sama -untuk rasio penghasilan .
2. Dividen. Ketika penghasilan dibayarkan kepada Anda dalam bentuk dividen, Anda benar-benar menerima uang tunai melalui cek melalui pos, setoran langsung ke akun pialang , rekening giro, atau rekening tabungan Anda, atau dalam bentuk saham tambahan yang diinvestasikan kembali atas nama Anda . Sebagai alternatif, Anda dapat menyumbang, membelanjakan, atau menumpuk dividen ini secara tunai.

Kadang-kadang, selama gelembung pasar, Anda mungkin memiliki peluang untuk menghasilkan laba dengan menjual kepada seseorang yang bernilai lebih dari perusahaan. Namun, dalam jangka panjang, imbal hasil investor terkait erat dengan keuntungan pokok yang dihasilkan oleh operasi bisnis yang dia miliki.

Saldo tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko, atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.