Apa itu Perusahaan Pengembangan Bisnis

Haruskah Anda Berinvestasi dalam Perusahaan Pengembangan Bisnis (BDC)?

Sebuah perusahaan pengembangan bisnis (BDC) adalah jenis perusahaan investasi tertutup yang dirancang untuk berinvestasi di perusahaan kecil dan menengah. Investor yang membeli ke BDC biasanya mencari hasil tinggi dari dividen atau kendaraan investasi alternatif untuk reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Perusahaan pengembangan bisnis dapat menjadi kendaraan investasi pintar; namun, BDC bukan untuk semua orang.

Seperti halnya dengan jenis investasi apa pun, investor yang mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam BDC harus memahami cara kerjanya dan apakah kualitas unik mereka selaras dengan tujuan investasi mereka dan toleransi terhadap risiko.

Bagaimana Perusahaan Pengembangan Bisnis Bekerja?

Diciptakan oleh Kongres pada tahun 1980 sebagai amandemen terhadap Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, BDC berada dalam kategori investasi dana tertutup . Dalam istilah sederhana, BDC adalah perusahaan investasi tertutup yang menggunakan modalnya untuk memberikan pinjaman atau membeli kepemilikan (saham ekuitas) di perusahaan kecil dan menengah di sekitar AS yang sebagian besar milik pribadi.

Untuk tujuan pajak, sebagian besar BDC diperlakukan sebagai perusahaan investasi yang diatur (RIC). Manfaat pajak untuk BDC adalah bahwa mereka bukan entitas kena pajak. Sebagai imbalan atas perlakuan pajak yang menguntungkan, BDC harus mendistribusikan setidaknya 90 persen dari pendapatan mereka kepada pemegang saham setiap tahun. Dalam hal ini, BDC mirip dengan Real Estat Investasi Trusts (REITs) .

Oleh karena itu, karena pembayaran dividen dan bunga yang tinggi, BDC sering digunakan oleh investor sebagai kendaraan pemasukan.

Cara Berinvestasi dalam BDC

Perusahaan pengembangan bisnis (BDC) bekerja serupa dengan reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ). Ketika investor memikirkan atau berinvestasi dalam reksa dana, seperti dalam akun broker, akun pensiun individu (IRA), atau 401 (k), mereka menggunakan dana open-end.

Dengan reksadana, investor dapat membeli saham dengan nilai aset bersih dana dan dana tidak terbatas pada sejumlah saham tertentu. Namun, pendanaan tertutup mengeluarkan sejumlah saham melalui penawaran umum perdana.

Jika Anda ingin berinvestasi di perusahaan pengembangan bisnis (BDC), itu dilakukan sama dengan saham yang diperdagangkan secara publik, reksadana dan ETF. Setiap BDC memiliki simbol ticker dan investor dapat membeli saham di akun broker mereka atau IRA.

Top 10 BDC Terbesar di Pasar

Meskipun Kongres menciptakan bentuk pengembangan bisnis perusahaan (BDC) pada tahun 1980, kebanyakan BDC di pasar saat ini baru ada sejak awal tahun 2000-an. Ini berarti bahwa tidak ada sejumlah besar informasi dan sejarah untuk dianalisis untuk membuat keputusan investasi yang diinformasikan. Oleh karena itu, investor yang berpikir untuk berinvestasi dalam BDC adalah bijaksana untuk mempertimbangkan yang terbesar dengan rekam jejak yang panjang.

Berikut adalah 10 BDC terbesar, yang diukur dengan aset yang dikelola, menurut BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 7,10 miliar dalam aset
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3,35 miliar dalam aset
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2,29 miliar dalam aset
4. Appolo Investment Corp (AINV): Aset $ 1,43 miliar
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 miliar dalam aset

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 miliar dalam aset
2. TPG Special Lending, Inc (TSLX): $ 1,03 miliar dalam aset
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1,01 miliar dalam aset
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 juta dalam aset
5. Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 juta dalam aset

BDC terbesar tidak secara default merupakan BDC terbaik untuk dibeli. Namun, aset yang lebih tinggi yang dikelola, bersama dengan rekam jejak yang panjang, umumnya lebih baik ketika berinvestasi di BDC. Untuk memulai riset Anda untuk membeli BDC, Anda mungkin mendapatkan informasi awal, seperti harga, pendapatan, dan hasil, dari perusahaan riset investasi yang tidak bias seperti Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing di BDCs

Meskipun BDC mungkin tampak menarik, terutama yang memiliki hasil tinggi di atas 10 persen, hasil yang lebih tinggi juga dapat membawa risiko tinggi. Karena banyak BDC berinvestasi dalam bisnis kecil yang dipegang secara pribadi, risiko penurunan tajam dalam nilai pasar ada.

Misalnya, dalam krisis kredit 2008, BDCs memiliki kerugian lebih besar daripada banyak dana konvensional.

Seperti halnya jenis investasi, terutama dengan kendaraan investasi alternatif, investor harus melakukan pekerjaan rumah mereka sebelum berinvestasi di BDC. Setelah mendapatkan pemahaman yang baik tentang investasi dan bagaimana cara kerjanya, investor perlu menentukan apakah BDC sesuai untuk tujuan investasi dan toleransi risiko mereka.

Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.