Tipe tertentu dari bank kustodian, sering disebut penjaga, sekuritas perlindungan untuk individu atau perusahaan. Entitas-entitas ini tidak terlibat dalam perbankan komersial atau ritel khusus; mereka fokus hanya memegang berbagai aset untuk diamankan.
Ini termasuk saham, komoditas, obligasi, mata uang, dan logam mulia.
Jenis perusahaan ini juga memfasilitasi jenis transaksi tertentu, seperti valuta asing, mengatur penyelesaian untuk keamanan atau pembelian mata uang atau penjualan, dan mengelola tindakan yang berbeda terkait dengan sekuritas, seperti pemecahan saham, panggilan obligasi, dividen saham, dan merger bisnis.
Rantai Kepemilikan
Jika seseorang yang tinggal di Amerika Serikat memiliki sekuritas, tetapi bukan anggota bursa efek, mereka memiliki sekuritas melalui rantai pendaftaran yang biasanya melibatkan setidaknya satu atau kustodian. Proses ini bekerja dengan cara ini karena akan tidak praktis untuk mendaftarkan saham yang diperdagangkan atau efek lain dalam nama masing-masing pemegang. Sebaliknya, penjaga terdaftar sebagai pemegang keamanan, dan menjaga mereka dalam pengaturan dengan tanggung jawab fidusia kepada pemilik sebenarnya. Orang yang membeli aset itu tetap menjadi pemilik sah.
Mendefinisikan Biaya Kustodian dan Biaya Penyimpanan
Biaya kustodian dapat merujuk ke salah satu dari sedikit biaya yang dibebankan kepada Anda oleh kustodian keuangan yang memenuhi syarat seperti departemen kepercayaan bank atau perantara pedagang yang terdaftar.
Biaya Kustodian
Ketika Anda berinvestasi dalam saham , obligasi , membeli saham dari reksadana , atau sebaliknya menjadi pemilik keamanan, broker yang mengeksekusi mengambil uang tunai dari rekening dan membayar orang atau lembaga dari siapa Anda melakukan akuisisi.
Setelah menerima keamanan, ia menyimpannya untuk Anda. Kecuali meminta sertifikat stok fisik, yang langka belakangan ini, atau memaksakan penggunaan sistem registrasi langsung yang diadakan melalui sesuatu seperti rencana pembelian saham langsung, investor sering memiliki surat berharga yang ditempatkan dalam rekening penjagaan global atau sejenisnya.
Kustodian menjaga aset tetap aman, mengumpulkan dividen dan pendapatan bunga Anda, memberi Anda laporan rekening bulanan atau kuartalan, menangani setiap tindakan korporasi seperti menerima saham dari spin-off atau membuat pemilihan untuk uang tunai atau saham berdasarkan instruksi Anda setelah merger. Ini juga melakukan sejumlah tugas rumah tangga lainnya yang akan menjadi luar biasa dan cepat kedaluwarsa jika sebagian besar investor harus berurusan dengan tugas pribadi.
Biaya Penyimpanan
Istilah ini telah menjadi lebih jarang tetapi biasanya, meskipun tidak selalu, mengacu pada layanan, terutama oleh departemen kepercayaan bank, untuk menangani hak asuh atas nama klien yang ingin menyimpan sertifikat saham fisiknya di tangan di bank; biasanya dalam namanya atau bukan nama jalan . Nama jalan adalah nama bank, dealer atau perusahaan pialang yang memegang saham atau surat berharga lainnya atas nama pemiliknya.
Departemen kepercayaan bank atau kustodian secara fisik akan menyerahkan sertifikat saham kepada broker sebelum tanggal penyelesaian, dalam hal investor telah menempatkan order jual, atau menambahkan sertifikat tambahan yang diterima dari spin-off ke lemari besi, memastikan investor menerima bagiannya yang berhak.
Ketika keamanan atau aset ditempatkan dalam penyimpanan, investor atau deposan diberi tanda terima yang membuktikan kepemilikan. Aset tidak menjadi milik lembaga, itu hanya berpegang pada itu, jadi bahkan jika lembaga itu bangkrut, kreditornya tidak bisa mengejarnya dan surat berharga akan dikembalikan kepada pemiliknya yang sah.
Berapa Biaya Semua Biaya Ini?
Bagian yang sulit mengenai biaya penitipan dan biaya penyimpanan adalah mereka tidak dapat selalu dibandingkan atas dasar apel ke apel.
Setiap perusahaan berbeda dan Anda mendapatkan berbagai hal dari berbagai institusi dengan biaya berbeda.
Banyak investor menempatkan aset mereka di dalam tahanan broker mereka di akun broker ; pilihan yang nyaman ditangani dengan sangat mulus sehingga banyak orang bahkan tidak menyadari bahwa mereka adalah fungsi yang berbeda. Kecuali perlakuan khusus diminta, sekuritas ini hampir selalu akan disimpan dalam nama jalan, yang lagi-lagi berarti atas nama perusahaan pialang.
Perusahaan pialang melakukan ini untuk menarik sebanyak mungkin investor dengan harapan menghasilkan pendapatan komisi perdagangan. Akibatnya, banyak perusahaan yang mengabaikan biaya hak asuh sepenuhnya sehingga Anda bahkan tidak menyadari bahwa Anda membayar mereka karena mereka digulirkan ke komisi atas eksekusi perdagangan.
Ini tidak biasa bagi beberapa perusahaan untuk membebankan biaya minimum, seperti $ 100 per tahun jika Anda tidak memiliki sejumlah uang di akun Anda; atau Anda tidak terlibat dalam perdagangan apa pun untuk jangka waktu tertentu untuk membantu mengimbangi biaya servis akun tersebut.
Ini tidak selalu buruk dan, pada kenyataannya, bisa adil. Misalnya, lihat platform perdagangan yang mirip institusional seperti Broker Interaktif. Jika seorang pelanggan perusahaan memiliki kurang dari $ 100.000 dalam sebuah akun dan menghasilkan kurang dari $ 10 dalam komisi perdagangan per bulan, biaya penyesuaian diferensial diterapkan sehingga setiap akun membayar setidaknya $ 120 per tahun, yang mencakup biaya Broker Interaktif, termasuk biaya tahanan.
Ini diperlukan karena Broker Interaktif berfokus pada klien yang besar dan kaya secara signifikan yang menginginkan skala ekonomis. Pelanggan diperbolehkan untuk memilih antara jadwal biaya tarif tetap dan jadwal biaya berjenjang. Pada jadwal berjenjang, dengan cara ilustrasi, komisi adalah $ 0,0035 per saham untuk saham AS dengan tingkat komisi maksimum 0,5 persen dari nilai perdagangan.
Sebuah contoh
Jika Anda membeli 1.000 lembar saham The Hershey Company pada 3 Juni 2016, dengan harga $ 93,49 per saham dengan total $ 93,490, Anda akan membayar kepada Interactive Brokers komisi sebesar $ 3,50, atau 0,0037 persen; serta beberapa biaya penukaran nominal, biaya kliring, dan biaya lain yang sama-sama kecil; pada dasarnya kesalahan pembulatan. Anda juga harus menjadi akun yang cukup besar atau menghasilkan beberapa pendapatan perdagangan untuk itu untuk membenarkan menjaga aset Anda dalam tahanan tanpa mengenakan biaya kepada Anda. Broker Interaktif tidak bersikap tidak adil, ini menutupi biayanya dengan memungut biaya yang masuk akal.
Jika Anda memilih rute yang direkomendasikan Benjamin Graham dalam risalahnya, The Intelligent Investor, Anda dapat menahan sekuritas Anda dalam tahanan dengan departemen kepercayaan bank . Aset yang dibayar lunas, dalam bentuk uang tunai, tanpa kemungkinan runtuhnya institusional yang mendekati aset yang Anda miliki untuk institusi Anda. Anda mungkin harus membayar hanya beberapa poin basis per tahun untuk layanan dengan asumsi saldo akun Anda lebih dari enam angka.
Jenis-Jenis Akun Khusus Dapat Mengenakan Biaya Kustodian yang Lebih Tinggi
Ketika berhadapan dengan aset non-standar seperti investasi hedge fund yang diadakan dalam bentuk unit keanggotaan perusahaan terbatas atau unit kemitraan terbatas , petugas khusus yang setuju untuk berurusan dengan sekuritas ini sering mengenakan biaya yang lebih tinggi, yang dapat bervariasi dari lembaga ke lembaga. Hal yang sama berlaku untuk tipe yang lebih kecil dari Roth IRA yang diarahkan sendiri, self-directed IRA, atau rencana pensiun mandiri lainnya.
Ini bisa masuk akal bagi investor kaya yang ingin membeli aset seperti seluruh bangunan apartemen di bawah batas-batas tempat penampungan pajak mereka sehingga mereka tidak membayar pajak atas pendapatan sewa, asalkan mereka mengikuti sejumlah aturan ketat.
Biaya kustodian ini dapat mencapai ribuan dolar per tahun, tetapi dapat bermanfaat, bagi investor yang tepat dalam situasi yang tepat karena tidak mungkin baginya untuk menggunakan strategi portofolio unik ini yang dapat menghasilkan begitu banyak pendapatan pasif . Ini bukan area di mana yang tidak berpengalaman harus melangkah dengan ringan.
Biaya Kustodian dalam Konteks Lebih Luas dari Portofolio Anda
Biaya kustodian dan biaya penyimpanan adalah salah satu hal yang membentuk rasio pengeluaran pribadi Anda, bersama dengan biaya lain seperti biaya penasihat investasi terdaftar , biaya perencana keuangan pribadi, biaya "lihat-tayang" pada dana yang diperdagangkan di bursa , dana indeks , dan reksa dana , dan biaya lainnya yang Anda keluarkan dalam manajemen dan administrasi portofolio investasi Anda.
Mungkin Anda berurusan dengan produk dan layanan khusus, dengan biaya semua inklusif pada portofolio yang lebih besar dari $ 1.000.000 yang lebih tinggi dari 1,50 persen, termasuk biaya penitipan dan semua biaya lainnya dan menganggap semacam eksposur ekuitas internasional.
Fokus itu, semua biaya inklusif, adalah penting. Situasi ada di mana biaya yang terstruktur dengan cara di mana perusahaan yang membebankan 1,50 persen secara efektif menilai biaya lebih rendah karena cara mereka memperlakukan kas tertentu dan kelas aset dari sebuah perusahaan yang mengaku hanya mengisi 0,75 persen. Anda tidak dapat memperhatikan laju stiker dalam isolasi, Anda harus memahami total biaya yang dinilai pada seluruh portofolio Anda.
Satu peringatan adalah keberadaan perusahaan tertentu yang melayani individu bernilai tinggi. Dalam beberapa kasus yang jarang terjadi, Anda mungkin melihat seseorang membayar biaya 2,5 persen pada portofolio $ 10.000.000, yang kedengarannya aneh. Lihatlah lebih dekat karena mungkin ada hal lain yang masuk akal dalam konteks karena itu tidak benar-benar hanya mencakup biaya manajemen aset. Klien kaya yang terlibat dalam pengaturan ini sering tahu apa yang mereka lakukan dan nilai yang mereka dapatkan.
Saldo tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.