Bagaimana Mereka Bekerja dan Mengapa Investor Menggunakannya untuk Mengelola Dana Perwalian
Apa, tepatnya, bisakah Anda membayar departemen kepercayaan? Berapa biayanya? Mengapa bank-bank ini berada di tengah kota-kota pertanian dengan populasi kecil yang mencurahkan sumber daya untuk kegiatan ini kecuali orang-orang menggunakannya?
Itu semua pertanyaan yang bagus. Saya ingin meluangkan waktu untuk menjawabnya dan, saya harap, tambahkan alat untuk set keterampilan investasi Anda yang mungkin berguna bagi Anda di beberapa titik di masa depan.
Tinjauan Singkat Departemen Kepercayaan Bank
Departemen kepercayaan bank adalah salah satu bidang perbankan tradisional tertua dan paling mapan. Klien dari departemen kepercayaan bank dapat mencakup pemilik usaha kecil yang sukses di kota yang ingin menyisihkan uang untuk cucu-cucunya untuk kuliah, anak yatim piatu yang kehilangan orang tua mereka dan sekarang memiliki penyelesaian asuransi jiwa yang besar, atau orang dewasa yang lumpuh yang menghargai penyelesaian setelah kecelakaan. Departemen kepercayaan dapat bertanggung jawab untuk memastikan blok saham Johnson & Johnson yang dibeli oleh Bibi Betty beberapa generasi yang lalu masih membayar dividen kepada anggota keluarga termuda, sementara tidak pernah mengizinkan mereka untuk menjual posisi atau meminjam terhadap saham.
Mereka dapat bekerja untuk menjamin istri kedua diperbolehkan tinggal di rumah setelah kematian suaminya, tetapi rumah itu sendiri pergi ke anak-anak dari perkawinan pertama ketika istri kedua meninggal, bahkan jika dia kemudian menikah lagi atau kehilangan pikirannya. .
Biasanya, bank akan menawarkan layanan di bawah dua payung besar: 1.) Administrasi Kepercayaan dan 2.) Manajemen Investasi.
Mari kita sejenak membahas satu per satu.
Layanan Administrasi Kepercayaan
Ketika Anda menyewa departemen kepercayaan bank untuk layanan administrasi kepercayaan, spesifikasi kontrak akan bervariasi dari satu kasus ke kasus lainnya. Umumnya, itu mungkin termasuk:
- Memiliki departemen kepercayaan bank berfungsi sebagai satu-satunya wali amanat atau wakil-wakil bersama dengan anggota keluarga atau teman tepercaya saat menentukan keputusan sesuai dengan dokumen kepercayaan yang mengatur. Seringkali, biaya ini beberapa ribu dolar per tahun, mulai dari sekitar $ 2.500 per registrasi kepercayaan.
- Membayar cek dan properti sesuai dengan ketentuan kepercayaan, memastikan penerima mendapatkan aset yang diinginkan pemberi ketika dia menginginkan, dengan cara yang dia akan setujui. Ini dapat termasuk membayar tagihan rumah tangga, memotong cek ke universitas untuk uang sekolah, membeli rumah, transfer tunai langsung, atau instruksi hukum lainnya.
- Menangani penahanan dan pelaporan sekuritas sehingga bahkan manajer investasi pihak ketiga eksternal harus menyerahkan sertifikat saham, akta kepemilikan, obligasi, dan aset lainnya ke bank untuk disimpan dengan aman di lemari besi.
- Mengajukan pajak Federal dan negara bagian untuk kepercayaan itu sendiri, yang diperlakukan sebagai entitas yang berdiri sendiri dengan nomor identifikasi pajaknya sendiri.
- Layanan khusus seperti administrasi asuransi untuk menjamin aset tepercaya tercakup dalam hal kerugian.
Beberapa perusahaan, seperti Edward Jones, memberikan layanan administrasi kepercayaan dengan dasar yang lebih a la carte. Untuk menunjukkan, Edward Jones dikenakan biaya $ 300 untuk pengajuan pengembalian pajak, $ 12.500 satu kali penyelesaian kepercayaan dan biaya distribusi untuk pembuatan dana perwalian, $ 1.500 per biaya transfer judul pada real estat, $ 3,750 per biaya penjualan real estat, dll.
Administrasi kepercayaan mungkin sangat masuk akal bagi orang yang ingin meninggalkan properti tertentu dan tetap tidak tersentuh. Pertimbangkan kota Quincy, Florida. Bank lokal memiliki sekitar 50% aset perwalian dalam saham The Coca-Cola Company karena komunitas kecil itu pernah memiliki lebih banyak per kapita Coke jutawan daripada di tempat lain di planet ini.
Ini terjadi karena pada tahun 1920-an dan 1930-an, bankir, Pat Munroe, memutuskan bahwa dia harus meyakinkan klien, teman-teman, dan kenalannya untuk membeli saham raksasa minuman karena sedang berlayar melalui Depresi Besar dengan baik. Dia bahkan melangkah lebih jauh untuk menanggung pinjaman bank bagi mereka yang dia tahu dapat membayar kembali uang itu, mendorong mereka untuk mengambil kepemilikan saham yang akan mereka teruskan dari generasi ke generasi, sama seperti mereka akan menjadi bisnis pribadi.
Keluarga-keluarga, yang semakin kaya dari bagian pendapatan dan dividen Coca-Cola, meneruskan ekuitas ke bawah melalui silsilah keluarga, orang tua kepada anak-anak, anak-anak hingga cucu, cucu hingga cicit. Untuk sebagian dari kepercayaan ini, pekerjaan utama dari administrator kepercayaan adalah mengumpulkan dividen, memastikan mereka dibayar kepada penerima manfaat yang tepat, dan mengajukan pengembalian pajak. Ada beberapa, jika ada, keputusan alokasi modal yang terlibat sehingga hubungan administrasi adalah apa yang dibutuhkan.
Layanan administrasi kepercayaan juga dapat digunakan untuk kekayaan intelektual tertentu. Bayangkan Anda menulis novel laris. Karena perubahan dalam undang-undang hak cipta di Amerika Serikat, kepemilikan hak cipta tersebut dijamin selama 70 tahun setelah tanggal kematian Anda. Pengaturan administrasi kepercayaan dapat melibatkan wali di bank yang mengumpulkan royalti Anda dan kemudian membayarnya berdasarkan keinginan Anda yang ditulis dengan hati-hati. Dengan begitu, anak-anak atau cucu-cucu Anda tidak akan pernah bisa menjual hak ciptanya, kehilangannya dalam permainan poker taruhan tinggi, atau menyingkirkannya.
Layanan Manajemen Investasi
Terkadang, layanan administrasi dana perwalian tidak cukup. Jika Anda membutuhkan atau menginginkan departemen kepercayaan bank untuk membuat keputusan investasi, menempatkan aset dana perwalian untuk bekerja, Anda perlu membayar jasa manajemen investasi di atas layanan administrasi kepercayaan.
Ketika Anda mengontrak departemen kepercayaan bank untuk menyediakan layanan manajemen investasi, ia akan menangani aset perwalian, investasi dan melepaskan aset sesuai dengan dokumen kepercayaan yang menguraikan keinginan pemberi dan pembatasan. Bergantung pada kekhususan pengaturan, sebagian besar biaya jasa manajemen portofolio antara 1% dan 2% dari aktiva bersih per tahun, sering diambil dalam angsuran triwulanan, dengan tingkat biaya minimum yang ditetapkan pada suatu harga yang sesuai dengan ukuran klien yang diinginkan penasihat menarik.
Misalnya, kembali pada tahun 2014, untuk memulai hubungan manajemen investasi, Vanguard, yang merupakan salah satu perusahaan kepercayaan biaya terendah dalam bisnis saat ini, mengenakan biaya sebesar 0,7% pada aset $ 1.000.000 pertama, dengan biaya tahunan minimum $ 4,500 dan nilai kepercayaan minimum $ 500.000. $ 1.000.000 berikutnya hanya dikenakan 0,3%, dan jumlah apa pun di atas $ 2.000.000 pertama hanya 0,20%. Anda juga akan membayar biaya tidak langsung pada setiap reksadana Vanguard yang dimiliki dalam portofolio melalui rasio biaya reksa dana .
Mayoritas departemen kepercayaan bank akan tetap berpegang pada investasi dalam kelas aset tradisional seperti saham, obligasi, real estat, uang tunai, dan bisnis swasta. Untuk kembali ke Vanguard, jika Anda menyerahkan $ 500.000 dalam bentuk kepercayaan untuk anak-anak Anda, semua dalam bentuk tunai dari polis asuransi jiwa, staf manajemen investasi kemungkinan besar akan membangun koleksi kepemilikan yang terdiversifikasi yang dimaksudkan untuk memungkinkan tingkat penarikan yang aman. ; obligasi bermata emas, saham blue chip , mungkin beberapa REIT , beberapa tagihan Treasury.
Beberapa departemen kepercayaan bank mengkhususkan pada jenis aset tertentu, dengan pengalaman di bidang tertentu. Misalnya, di Texas, mungkin tidak luar biasa untuk sebuah kepercayaan untuk memasukkan ternak atau hak atas minyak. Di Iowa, seluruh lahan kerja mungkin dapat dipercaya sampai usia kecil dengan bank yang menangani kontrak bagi para petani bagi hasil untuk mendapatkan pengembalian produktif terbaik. Di New York, keturunan yang kaya raya mungkin memiliki seluruh bangunan apartemen atau koleksi seni langka yang dijadikan kepercayaan. Biaya untuk layanan yang lebih esoterik ini mungkin sedikit lebih tinggi karena melibatkan lebih banyak interaksi sehari-hari. Anda juga dapat menyewa perusahaan manajemen uang khusus untuk kontrak manajemen investasi, seperti mereka yang mengkhususkan diri dalam investasi nilai.
Layanan manajemen investasi yang disediakan oleh departemen kepercayaan bank seringkali sangat konservatif dibandingkan dengan pengaturan manajemen khas pada akun broker biasa karena penasihat bertindak sebagai fidusia. Oleh karena itu, mereka harus mematuhi apa yang disebut "Prudent Man Rule", yang berasal dari pengadilan yang hampir berumur 200 tahun di Massachusetts yang dikenal sebagai Harvard College v. Armory . Putusan itu membutuhkan wali amanat, "untuk mengamati bagaimana orang-orang yang bijaksana, bijaksana, dan intelejen mengatur urusan mereka sendiri, tidak dalam hal spekulasi, tetapi berkenaan dengan disposisi permanen dana mereka, dengan mempertimbangkan pendapatan yang mungkin, serta kemungkinan keselamatannya. modal untuk diinvestasikan. " Mengingat seberapa banyak keleluasaan yang dimiliki seorang hakim jika para penerima manfaat menuntut mereka untuk kerugian, beberapa wali amanat perusahaan bersedia untuk melakukan investasi berisiko yang mendekati garis ketika berurusan dengan aset yang dipegang dalam kepercayaan. Itu terlalu banyak tanggung jawab.
Cara Menyewa Departemen Kepercayaan Bank
Jika Anda tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang harga dari departemen kepercayaan bank tertentu, Anda perlu menghubungi lembaga dan meminta jadwal biaya mereka. Hari-hari ini, sebagian besar dapat ditemukan online. Menggunakannya, Anda harus bisa mendapatkan gambaran kasar tentang berapa banyak uang yang Anda butuhkan dalam kepercayaan untuk membuat biaya lembaga tertentu efektif.
Bagi Anda yang menyiapkan dana perwalian dan perlu bantuan memutuskan perusahaan dana perwalian mana yang akan disewa, bacalah Tiga Pertanyaan untuk Ditanyakan Saat Memilih Pengawas Dana Perwalian Anda .