Menentukan Pembayaran yang Dapat Anda Ambil dari Investasi Anda
Akhir-akhir ini, ada kebingungan diskusi di dunia manajemen aset tentang apakah tingkat penarikan pensiun 4% dapat diterima lagi, dengan satu studi baru-baru ini menunjukkan bahwa angka yang nyata dan lebih akurat adalah 3%. Dengan kata lain, seorang investor dengan $ 1.000.000 dalam portofolionya sekarang dianggap bodoh jika ia menurunkan $ 40.000 yang sebelumnya aman alih-alih jumlah $ 30.000 yang baru, penasihat penasihat yang baik.
Siapa yang benar? Apakah mereka salah selama bertahun-tahun? Apakah 3% selalu merupakan angka yang nyata dan lebih baik?
Tingkat Penarikan Pensiun yang Aman Tergantung pada Biaya Investasi yang Anda Bayar, Baik Langsung maupun Tidak Langsung
Ternyata jawabannya berkaitan dengan biaya investasi seperti biaya penasihat, rasio biaya reksa dana , dan sejenisnya. Orang-orang yang menganjurkan untuk tingkat penarikan pensiun 3% lebih rendah sering mengasumsikan bahwa biaya ini berjalan sekitar 1% dari aset bersih. Itu adalah asumsi yang masuk akal jika Anda memiliki uang Anda dalam produk keuangan atau Anda menggunakan penasihat.
Bagi investor yang tidak berpengalaman, biaya 1% dapat menyelamatkan mereka dari banyak patah hati dan kehilangan dengan memberi mereka orang berkepala dingin untuk membujuk mereka turun dari tebing ketika pasar kehilangan 30% atau 50% + dari nilai mereka dalam waktu singkat, yang telah mereka lakukan, dan akan terus dilakukan.
Namun, bagi mereka yang canggih dan menangani alokasi aset mereka sendiri, termasuk berinvestasi dalam saham atau obligasi secara langsung, itu menciptakan gambaran yang menyesatkan.
Ambil portofolio rumah tangga saya sendiri. Pengeluaran investasi saya sebagai persentase aset sebenarnya tidak ada sama sekali; jauh lebih rendah daripada dana indeks terendah Vanguard termurah. Mereka kurang dari sebagian kecil pecahan 1%. Itu karena saya cenderung menimbun uang tunai, menunggu investasi yang saya suka, membeli blok kepemilikan besar, lalu memarkirnya selama bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun. Meskipun sudah berusia 30-an sekarang, saya masih duduk di saham produsen gasket dan perusahaan induk bank yang saya beli kembali ketika saya masih remaja atau mahasiswa. Selain komisi awal, praktis tidak ada pergantian karena saya memilih saham saya sebagai kepemilikan jangka panjang daripada spekulasi jangka pendek. Dengan demikian, tidak ada pajak karena saya mengijinkan kekuatan leverage pajak tangguhan untuk meningkatkan laba bersih saya . Ukuran aset saya cukup besar saya tidak perlu membayar banyak biaya yang banyak dilakukan investor lain, dengan memberikan skala ekonomi lebih jauh.
Banyak dari Anda berada di posisi yang sama. Seperti Jack MacDonald, Anne Scheiber , Grace Groner , atau peternak sapi perah yang pernah saya ceritakan kepada Anda , Anda hidup hemat dan membeli saham dari saham blue chip favorit Anda, mengumpulkan kekayaan dari waktu ke waktu. Selain beberapa biaya hak asuh kecil, Anda mungkin tidak membayar apa pun.
Saya tahu fakta bahwa minoritas yang layak dari Anda lebih memilih untuk mengambil keuntungan dari rencana pembelian saham langsung dan DRIP sehingga Anda hampir tidak memiliki biaya apapun! (Bahkan saya telah mengambil keuntungan dari ini di keluarga saya sendiri, menggunakan mereka sebagai alat pengajaran untuk anggota termuda. Orang-orang yang belum pernah mendengar tentang mereka harus mengambil beberapa menit untuk menemukan mengapa saya mencintai sebagian besar rencana reinvestasi dividen .) dalam situasi ini, dengan sedikit atau tanpa uang pergi ke Wall Street atau perantara, ukuran portofolio yang sebanding dapat mendukung tingkat penarikan yang lebih tinggi sementara masih menghindari risiko penghapusan di bawah sebagian besar kondisi. Itu karena Anda bisa menyimpan dana yang dikirim ke profesional.
Lainnya dari Anda membayar 2% atau lebih dan risiko kehabisan uang suatu hari nanti, atau setidaknya, mengalami pemotongan daya beli Anda sebagai inflasi dan pajak mulai mengikis nilai setiap dolar yang dihasilkan.
Tingkat Penarikan Pensiun Yang Aman Dipengaruhi Oleh Jenis Aset Campuran yang Anda Miliki
Pertimbangan lain adalah jenis campuran aset yang Anda pertahankan. Pertimbangkan investor mendekati pensiun dengan sebagian besar uangnya dalam menghasilkan real estat tunai. Sewa biasanya dapat ditingkatkan dari waktu ke waktu, dengan asumsi properti dalam keadaan baik dan lingkungan yang baik. Bahkan jika sebagian besar pendapatan sewa dihabiskan, properti itu sendiri menyediakan semacam lindung nilai inflasi alami karena menghargai nilainya dan harga sewa dapat meningkat tanpa banyak reinvestasi. Obligasi adalah kebalikannya. Dengan ikatan, Anda tidak akan mendapatkan peningkatan suku bunga yang dibayarkan, atau ikatan itu sendiri akan menghargai banyak keadaan khusus yang tidak ada. Dua puluh tahun ke depan, investor yang sangat membebani obligasi kemungkinan akan memiliki daya beli jauh lebih sedikit daripada investor real estate dengan asumsi struktur biaya dan tingkat penarikan yang identik.
Putusan akhir? Tergantung. Bagi sebagian dari Anda, 3% adalah tingkat penarikan yang aman. Bagi yang lain, 4% adalah sosok yang lebih baik.