Mereka menghasilkan pendapatan tetapi harga saham bisa berubah-ubah.
Dana akhir tertutup berbeda dari reksadana terbuka.
Dengan dana akhir terbuka, selama Anda ingin membeli saham, perusahaan manajemen akan menjualnya kepada Anda. Mereka akan mengambil uang Anda, menambahkannya ke portofolio, dan membuat lebih banyak saham. Anda selalu membeli saham dari dana akhir terbuka dari perusahaan dana, tidak pernah di pasar sekunder.
Ketika dana akhir tertutup dimulai, perusahaan mengumpulkan sejumlah uang, dan menerbitkan sejumlah saham tertentu.
Tidak ada saham baru yang dibuat setelah poin itu. Investor dapat membeli saham dana hanya di pasar sekunder, dari orang lain yang menjual saham.
Begitu uang awal dibangkitkan, manajer dana mengelola investasi sesuai dengan tujuan dan sasaran dana. Dana akhir tertutup dapat diinvestasikan dalam sekuritas yang diperdagangkan secara publik seperti saham, obligasi, saham preferen, opsi, dll.
Dana akhir tertutup dapat memberikan pembayaran di atas rata-rata
Banyak dana akhir tertutup membayar dividen bulanan atau kuartalan. Mereka dapat menjadi alternatif yang menarik bagi investor yang mencari penghasilan. Investor perlu memahami bagaimana pendapatan ini dikirimkan. Dalam banyak kasus, sebagian dari pembayaran dana adalah pengembalian pokok. Beberapa dana perlahan-lahan mencairkan diri sendiri selama 20 - 30 tahun.
Harga saham juga bisa sangat fluktuatif dan banyak dana akhir tertutup akan melihat harga saham mereka turun ketika suku bunga naik. Investor yang menggunakan dana akhir tertutup harus menyadari bahwa meskipun mereka dapat menerima pendapatan yang konsisten, nilai utama mereka dapat berayun ke posisi tertinggi dan terendah yang ekstrim.
Waspadai leverage
Harga saham sangat fluktuatif karena banyak dana akhir tertutup menggunakan leverage, atau meminjam terhadap dana, untuk membeli lebih banyak sekuritas. Tujuan dari strategi ini adalah untuk meningkatkan pengembalian dana, atau jumlah pendapatan yang dibayarkannya.
Misalnya, gambar dana pendapatan dividen reguler yang memiliki saham deviden pembayaran.
Sebagai dana akhir tertutup yang dapat menggunakan leverage, dana ini dapat meminjam terhadap portofolio saham untuk membeli lebih banyak saham pembayaran dividen. Dengan asumsi suku bunga yang cukup rendah, biaya pinjaman mereka akan lebih kecil dari hasil dividen dan mereka dapat meningkatkan pembayaran dari dana dengan menggunakan leverage dengan cara ini.
Penggunaan leverage, atau dana pinjaman, menyebabkan dana akhir tertutup, seperti obligasi, menjadi sangat sensitif terhadap suku bunga . Ketika suku bunga naik, harga saham dari dana akhir tertutup mungkin akan turun. Ini karena investor mengantisipasi bahwa dana sekarang harus membayar biaya yang lebih tinggi pada dana pinjamannya, dan biaya bunga yang lebih tinggi ini diharapkan dapat menurunkan pengembalian dana secara keseluruhan.
Perdagangan saham dengan harga premium atau diskon
Ketika suatu dana diperdagangkan dengan harga diskon, itu berarti ketika Anda membeli saham, Anda membayar kurang dari apa yang nilai pasar dari semua investasi yang mendasari dana tersebut benar-benar berharga.
Ketika sebuah dana diperdagangkan dengan harga premium, itu berarti ketika Anda membeli saham, Anda membayar lebih dari apa yang nilai pasar dari semua investasi yang mendasari dana tersebut benar-benar berharga.
Dana akhir tertutup paling baik digunakan sebagai pelengkap portofolio pemasukan pendapatan keseluruhan , atau, untuk investor yang berpengalaman saja, dengan menerapkan strategi perdagangan yang disiplin, yang melibatkan pembelian dana dengan harga diskon dan menjualnya dengan harga premium.
Jangan mengacaukan dana tertutup dengan dana tertutup. Ketika reksa dana ujung terbuka berhenti menerbitkan saham, secara sementara atau permanen, itu akan dikatakan "tertutup." Pada saat itu, Anda tidak dapat membeli saham dari dana tersebut; bukan di pasar sekunder atau dari perusahaan dana. Dana tertutup ini tidak sama dengan dana akhir tertutup.
Ini Sepertinya Sulit
Anggap saja seperti ini - apa yang Anda ketahui sebagai reksa dana adalah dana akhir terbuka. Jika saat ini Anda memegang apa yang disebut perusahaan atau penasihat Anda sebagai reksadana, Anda mungkin memiliki dana akhir terbuka. Sebagian besar portofolio diisi dengan dana akhir terbuka.
Dana akhir tertutup berfungsi lebih seperti dana yang diperdagangkan di bursa. Ada penawaran yang lebih kecil dari dana akhir tertutup dan sering kali, mereka dipegang oleh investor atau penasihat dengan pengetahuan lanjutan atau tujuan tertentu karena dana tertutup sering mewakili risiko yang lebih tinggi