Ketika Dana Indeks Memaksimalkan (dan Paling Sedikit) Sense
Dana Indeks Bekerja Terbaik untuk Saham Berkapitalisasi Besar
Jika Anda akrab dengan Efficient Market Hypothesis (EMH) , Anda tahu bahwa pada dasarnya mengatakan bahwa semua informasi yang diketahui tentang sekuritas investasi, seperti saham, sudah diperhitungkan dalam harga sekuritas tersebut.
Oleh karena itu, tidak ada jumlah analisis yang dapat memberi investor keunggulan atas investor lain. Ini adalah salah satu alasan utama mengapa investor berinvestasi dalam dana indeks . Ini adalah filosofi "jika Anda tidak bisa mengalahkan mereka".
Tetapi bagaimana jika beberapa informasi tidak dikenal luas untuk beberapa area pasar seperti di area lain? Bukankah ini berarti bahwa beberapa area pasar kurang "efisien" daripada yang lain? Jika demikian, akan masuk akal untuk menggunakan dana indeks untuk area yang efisien dan dana yang dikelola secara aktif untuk area yang kurang efisien - yang terbaik dari kedua dunia, jika Anda mau.
Anda tidak perlu menjadi analis saham atau manajer reksadana untuk mengetahui bahwa informasi tentang beberapa perusahaan yang diperdagangkan secara umum lebih mudah tersedia, dan oleh karena itu lebih dikenal luas, daripada yang lain. Sebagai contoh, sebagian besar liputan media keuangan adalah pada saham perusahaan berkapitalisasi besar, seperti Wal-Mart, Apple dan Pfizer. Tapi bagaimana dengan saham topi kecil dan saham asing?
Mayoritas manajer reksa dana saham berskala besar gagal mengalahkan dana S & P 500 Index yang terbaik dalam jangka waktu yang lama karena ada lebih banyak informasi yang tersedia di perusahaan besar daripada yang lebih kecil. Oleh karena itu, dibutuhkan lebih banyak upaya dalam bentuk penelitian dan risiko pasar relatif untuk mengungguli indeks pasar yang luas.
Ini juga meningkatkan biaya, yang membuatnya lebih sulit bersaing dengan dana indeks biaya rendah.
Menggabungkan Dana Indeks Dengan Dana Aktif
Cara yang baik untuk membangun portofolio untuk cara yang paling menguntungkan untuk menggabungkan kebijaksanaan pengindeksan dengan investasi aktif adalah menggunakan salah satu dari dana Indeks S & P 500 terbaik untuk alokasi saham berkapitalisasi besar dan dana yang dikelola secara aktif untuk bagian yang tersisa.
Sebagai contoh, model strategis yang baik untuk diikuti adalah desain portofolio Inti dan Satelit di mana dana indeks adalah "inti" sekitar 30 atau 40% alokasi dan kombinasi saham topi kecil, saham asing , reksa dana obligasi dan mungkin beberapa dana sektor untuk melengkapi portofolio. Dalam strategi ini, Anda akan memuaskan rasa hormat Anda terhadap Hipotesis Pasar yang Efisien, tetapi juga alter ego Anda yang ingin melakukan peregangan untuk beberapa pengembalian ekstra. Yang terbaik dari semua itu adalah Anda dapat menghentikan perubahan dana saham berkapitalisasi besar setiap beberapa tahun ketika mereka mulai kehilangan S & P 500!
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.