Harga Pasar
Obsesi irasional ini dengan harga pasar hanya memanifestasikan dirinya dalam barang-barang seperti saham yang diperdagangkan secara publik, obligasi , reksadana , dan opsi saham.
Lagi pula, pernahkah Anda mendengar seorang petani meminta penilaian harian di negerinya? Seorang penulis lagu yang menuntut penilaian harian atas hak cipta miliknya? Seorang pemilik usaha kecil terus-menerus membayar perusahaan akunting untuk menghitung nilai jual kembali dari perusahaannya? Tentu saja tidak! Namun, ketika datang untuk memiliki sebuah bisnis, saham, investor yang tidak berpengalaman memperhatikan apa yang orang lain lakukan setiap hari atau bahkan menit demi menit, menjual ketika saham mereka jatuh dan membeli saat mereka naik; resep untuk bencana tertentu.
Situasi ini sangat buruk, studi tentang pengembalian reksadana telah menunjukkan bahwa dalam periode ketika dana yang mendasari bertambah menjadi 9%, 10%, dan 11%, investor individu hanya menikmati pengembalian 2%, 3%, dan 4% karena mereka begitu terguncang oleh ketidakstabilan, mereka terus membeli dan menjual posisi mereka daripada duduk kembali dan mendapatkan kepemilikan lebih banyak.
Menghasilkan Uang Dari Volatilitas
Adalah mungkin menghasilkan uang dari volatilitas. Investor nilai berusaha untuk membeli aset ketika tidak ada orang lain yang menginginkannya. Beberapa jenis pedagang opsi menghasilkan keuntungan yang jauh lebih tinggi ketika rasa takut merajalela karena orang bersedia membayar lebih untuk menulis derivatif seperti opsi put.
Bahkan, mungkin adil untuk mengatakan bahwa semakin profesional dan cerdas seorang investor, maka volatilitas yang lebih menguntungkan baginya adalah karena ia dapat menggunakannya untuk membeli lebih banyak dari apa yang murah dan menjual lebih banyak dari apa yang mahal. Investor di jurusan minyak dibayar untuk menyerap volatilitas apakah mereka menyadarinya atau tidak, sebagai kelas yang mengalami pengembalian pasar karena S & P 500 diresmikan kembali pada tahun 1957 tetapi dengan mengorbankan kadang-kadang harus duduk di 50% + kerugian selama 3 , 5, atau 7+ tahun ..
Puting Away Money
Untuk investor jangka panjang secara teratur membuang uang melalui rencana biaya rata-rata dolar , volatilitas tidak terlalu berarti. Kontribusi reguler bahkan harus mengeluarkan harga rata-rata yang dibayar, selama bertahun-tahun, sehingga itu menjadi sedikit lebih dari catatan kaki dalam sejarah kehidupan keuangan Anda. Kebanyakan orang tidak bisa melakukannya. Warren Buffett dan Charlie Munger pernah mengatakan bahwa tidak peduli berapa kali orang mengatakan bahwa mereka akan tetap berpegang pada rencana, pengalaman telah menunjukkan waktu dan lagi, dekade demi dekade, orang-orang tertentu akan menumpuk selama boom dan menjual selama busts, tidak dapat membatasi impuls terburuk mereka .