Investor Legendaris Warren Buffett dan Peter Lynch tentang Kesederhanaan
Dia juga menganjurkan investor untuk memperhatikan apa yang mereka habiskan untuk memperoleh kepemilikan aset relatif terhadap pertumbuhan dan pendapatan yang berfokus pada PEG dan rasio PEG yang disesuaikan dividen. Yang kedua adalah Warren Buffett , Chairman dan CEO legendaris Berkshire Hathaway , perusahaan holding yang terdiversifikasi yang bergerak di hampir setiap sektor dan industri ekonomi.
Ketika Anda menggunakan pendekatan "Keep it simple, stupid" untuk investasi Anda, menerapkannya baik pada manajemen portofolio secara keseluruhan dan tingkat keamanan individu, Anda fokus pada beberapa hal yang benar-benar penting dan dapat secara signifikan mengurangi risiko yang Anda hadapi. kekayaan berharga dan sering susah payah. Ini memungkinkan Anda untuk melihat melewati kebisingan, obfuscation, dan fokus pada pendapatan pemilik, di antara fakta relevan lainnya. Ini menghindari kompleksitas yang, siapa pun yang memiliki latar belakang teknik atau kemungkinan dapat menghargai setiap tambahan titik yang diperkenalkan, tidak peduli seberapa kecil kemungkinan kegagalan individu, secara signifikan meningkatkan kemungkinan kegagalan secara keseluruhan.
Itu adalah hal terakhir yang Anda inginkan ketika menjalankan portofolio modal tak tergantikan yang menjadi tempat Anda, keluarga Anda, atau seseorang atau lembaga yang kepadanya Anda berutang kewajiban fidusia bergantung pada pendapatan pasif seperti dividen, bunga, dan sewa .
(Bagi Anda yang tidak akrab dengan teori probabilitas, ilustrasi cepat mungkin bisa membantu.
Yang lebih suka Anda miliki: saham yang memiliki peluang 65% menggandakan dalam lima tahun ke depan atau sebuah saham yang memiliki peluang empat kali lipat jika delapan peristiwa yang berbeda terjadi (mungkin lisensi bisnis di negara baru, pabrik baru dibangun, dll.), setiap peristiwa memiliki tingkat keberhasilan 90%? Yang terakhir, percaya atau tidak, memiliki kemungkinan sekitar 43% untuk menjadi kenyataan - jauh lebih buruk daripada opsi sebelumnya! Dengan lebih banyak tautan dalam rantai, Anda memiliki peluang lebih besar untuk sesuatu yang salah. Jika sebuah saham bisa naik 1.000% tetapi untuk itu, serikat pekerja harus menurunkan permintaan, pasokan bahan bakar harus runtuh, pengadilan kebangkrutan harus memaksa pesaing untuk membayar kewajiban pensiun yang dijanjikan, dan manajemen baru untuk masuk dan memotong saham biaya pilihan, Anda mungkin akan kecewa pada yang terbaik atau, paling buruk, berakhir seperti orang miskin ini.)
Tujuan saya dalam menulis artikel ini adalah untuk berbagi dengan Anda beberapa cara yang saya pikir seseorang dapat mengikuti filosofi "Keep it simple, Stupid" dalam kehidupan mereka sendiri. Harapan saya adalah bahwa Anda tidak hanya akan serius mempertimbangkan untuk mengadopsi beberapa dari mereka, tetapi Anda akan melatih diri sendiri untuk mulai mencari cara untuk mengurangi kerumitan, mengasah inti apa pun yang sedang Anda coba capai.
Cara yang Bagus untuk Berlatih "Keep It Simple, Stupid!" Ketika Memilih Investasi Adalah Menggunakan Uji Satu-Ayat
Dengan pengecualian investasi strategis tertentu dari manajemen bisnis yang berada di luar ruang lingkup diskusi kami, setiap investasi yang Anda lakukan dalam kehidupan mungkin bermuara pada harapan bahwa Anda akan menumbuhkan uang yang Anda setujui menjadi lebih banyak daya beli sehingga Anda dapat melakukan lebih banyak; beli lebih banyak mobil, rumah, liburan, beri lebih banyak untuk amal, berikan lebih banyak kepada anak-anak atau cucu Anda. Investasi menghasilkan nilai intrinsik mereka dari arus kas yang mereka hasilkan, baik secara internal atau dari kegiatan konversi. Bukan itu saja. Harga yang Anda bayar relatif terhadap arus kas itu pada akhirnya melemparkan mati untuk apa yang dapat Anda harapkan dalam bentuk tingkat pengembalian tahunan gabungan . Jika Anda membayar 2x untuk $ 1 dari nilai sekarang bersih disesuaikan dengan pajak dan inflasi, Anda akan mendapatkan setengah tingkat pengembalian Anda akan memiliki Anda membayar 1x.
Sesederhana itu.
Ketika Anda memahami kebenaran mendasar ini, Anda melihat kebijaksanaan dalam perilaku Peter Lynch dan Warren Buffett dalam hal bahwa mereka menuntut untuk mengetahui, secara spesifik dan cepat, alasan Anda berpikir bahwa aset itu menarik. Peter Lynch dilaporkan digunakan untuk memulai timer telur ketika di telepon dengan analis keuangan dan pedagang. Dia mengatakan kepada mereka bahwa mereka memiliki kurang dari satu menit untuk menjelaskan premis dasar dari ide investasi. Warren Buffett menyarankan Anda menulis paragraf pendek yang menjelaskan sesuatu di sepanjang baris, "Saya membeli $ 10.000 saham Perusahaan XYZ dengan harga $ 25 per saham karena saya percaya (masukkan alasan di sini seperti laba akan tumbuh dua kali lebih cepat daripada harga saat ini- Untuk rasio pendapatan , aset tersembunyi berada di neraca , ada perubahan manajemen menjadi lebih baik, penilaian terlalu rendah, dll.) Kemudian, pantau situasi, selalu penuh perhatian terhadap tesis dasar Anda. Ini terkait dengan konsep yang saya bicarakan baru-baru ini di blog pribadi saya tentang orang-orang yang sangat produktif; bagaimana kamu tidak bisa benar-benar membuat kue. Anda fokus untuk memastikan masing-masing bahan, dan setiap langkah, benar dan pai terjadi dengan sendirinya, bermanifestasi ketika Anda mendapatkan input yang tepat. Jika Anda membeli saham perusahaan dan mengharapkan penghasilan tumbuh 12%, hanya beberapa tahun kemudian, mereka bertambah 8%, Anda tahu ada yang salah atau berbeda. Perhatikan itu. Jangan melepaskannya dan lupakan pembenaran untuk membuat investasi di tempat pertama.
Cara Lain untuk Berlatih "Keep It Simple, Stupid!" Apakah Hanya Menyimpan Sekuritas Melalui Rekening Kas, Dibayar Penuh, dan Berhenti Berusaha Menjadi Begitu Pandai
Salah satu kesalahan terbesar yang saya lihat membuat investor adalah mereka masuk ke dalam pola perilaku aneh ini di mana mereka mencoba menggunakan portofolio mereka untuk membuat mereka merasa cerdas atau istimewa entah bagaimana daripada berfokus pada apa yang penting - arus kas. Ketika datang untuk berinvestasi dalam saham, tugas Anda adalah membeli untung.
Kebutuhan akan kompleksitas ini tidak ada habisnya, datang dan berputar dalam siklus yang sering mengakibatkan malapetaka. Ada asuransi portofolio pada 1980-an. Ada eksposur Asia leveraged pada 1990-an. Ada jaminan utang pada tahun 2000an. Sekarang, hal terbaru yang orang coba dapatkan adalah Robo-Advisors; platform perangkat lunak otomatis ditulis dengan algoritma kepemilikan yang tidak diketahui di mana orang mempercayakan seluruh kekayaan bersih mereka dalam permainan yang mengingatkan saya tentang seorang balita yang bermain dengan pistol yang berisi. Di lain hari, untuk hiburan murni, saya membuat profil untuk investor berusia 50 tahun yang hipotetis dengan pendapatan $ 250.000 dan hampir tidak ada tabungan pensiun untuk melihat salah satu Robo-Advisor terbesar, yang membangun portofolio dari yang rendah ETF -cost , direkomendasikan. Ketika daftar sekuritas dikembalikan, saya menggali ke dalam kepemilikan yang mendasarinya - investasi aktual yang bersembunyi di bawah permukaan, tidak terlihat oleh sebagian besar pemilik aset-aset ini - dan menemukan bahwa jumlah uang yang tidak signifikan ditempatkan di tempat yang sangat efektif. hutang negara spekulatif yang kurang dari beacon transparansi dan stabilitas. Ini konyol. Ini adalah omong kosong pasar yang efisien; sebuah kasus orang yakin mereka dapat melakukan diversifikasi eksposur bodoh dengan menambahkan lebih banyak lagi eksposur bodoh. Seorang investor yang menginginkan komponen pendapatan tetap harus puas dengan membeli sertifikat deposito yang didukung FDIC selama lima tahun sebesar 2,15% atau apa pun yang terjadi pada saat ini. Sebaliknya, perangkat lunak memutuskan untuk "meraih imbal hasil", salah satu hal paling bodoh yang dapat dilakukan oleh seorang investor dan itu mengarah pada lebih banyak kerugian daripada hampir semua kekuatan lain di pasar utang. Demi Tuhan, hanya beberapa tahun yang lalu orang tidak puas untuk duduk dengan uang tunai sehingga mereka mencoba mengeluarkan sedikit keuntungan tambahan dengan membeli sekuritas tingkat lelang hanya untuk menemukan mereka bangkrut ketika likuiditas mengering pada tahun 2007-2009 jatuh. Kenapa hidup seperti itu? Itu sangat tidak perlu. Berhentilah membuat hidup Anda lebih sulit daripada yang seharusnya. Hentikan sabotase dirimu sendiri.
Jika Anda ingin mengadakan investasi, dan Anda tidak memiliki kebutuhan khusus, jadilah puas dengan beragam saham dan obligasi - dan ya, jika Anda berusia di atas usia tertentu, Anda mungkin membutuhkan keduanya karena saham dan obligasi memainkan peran yang berbeda. dalam portofolio Anda di luar pengembalian nominal mereka. Pertahankan aset-aset ini dalam rekening tunai, bukan rekening margin , untuk menghindari risiko rehypothecation , bahkan jika itu berarti, untuk beberapa investor dalam beberapa situasi, membayar biaya penitipan nominal . Duduk dan kumpulkan dividen dan pendapatan bunga Anda. Pikirkan portofolio Anda sebagai cara untuk menginventarisir keuntungan dari mesin inti ekonomi Anda, yang bagi sebagian besar orang adalah karier mereka, dan berhenti berusaha menjadi kaya dalam semalam. Jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan, atau tidak bekerja dengan perusahaan manajemen aset untuk orang kaya, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam dana indeks yang mungkin adalah taruhan terbaik Anda sampai Anda mencapai level tertentu dari kekayaan bersih setelah titik mana mereka menjadi bodoh karena berbagai alasan termasuk kekurangan metodologi dan potensi eksposur pajak.
Lebih Banyak Cara untuk "Keep It Simple, Stupid!"
Ada berbagai cara lain yang bisa Anda ikuti, "Keep It Simple, Stupid!" filsafat. Beberapa investor hanya mendapatkan investasi dalam jumlah banyak 100 saham sehingga akuntansi portofolio mereka lebih mudah. Beberapa investor kekayaan bersih tinggi menemukan penasihat investasi terdaftar yang bekerja pada platform arsitektur terbuka sehingga tidak peduli berapa banyak kepemilikan berbeda yang mereka miliki, atau berapa banyak manajer aset berbeda yang mereka sewa, semuanya dilaporkan di tempat yang pusat, terkonsolidasi dan, mungkin, bahkan di pusat, rekening hak asuh yang terkonsolidasi. Cara menerapkan praktik ke dalam kehidupan Anda sendiri akan bergantung pada kepribadian dan keadaan, kebutuhan, dan preferensi unik Anda. Intinya adalah untuk menerima kenyataan bahwa kesederhanaan itu indah. Kesederhanaan dapat melindungi Anda dengan membuatnya lebih jelas tentang risiko yang Anda ambil. Kesederhanaan juga membuat hidup Anda lebih mudah.